---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/epam
last_updated: 2026-05-09T17:02:42.003Z
---

# EPAM Systems, Inc. (EPAM) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T17:02:41.706Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $99.23 (▼ -4.81%) | fmp:quote |
| Market Cap | $5.2B | fmp:profile |
| 52w aralık | $98.76 – $222.53 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 6 Ağustos | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $3.12 (+%13 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $1.4B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | A (overall 4/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $140 (+%40.6 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 33/100 | derived |
| Council | 5/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## EPAM Systems, Inc. — Q1 FY2027 Beklentileri

Q1 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$1.4B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$3.12</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** A · **Stance:** BUY · **Council:** 5/6 · **Moonshot:** 33

= MoonshotScore <strong>33</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>5/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (4 metrik)

### 1. Fy26 Revenue Guidance Revised

EPAM, artan enerji fiyatları ve küresel ekonomik belirsizlik nedeniyle tüm yıl gelir büyüme beklentisini %4 ila %6,5 arasına düşürdü.

> "Aynı zamanda, artan enerji fiyatlarının ve küresel ekonomik belirsizliğin, yıl için gelir büyüme oranımız üzerinde bir etkisi olacağını bekliyoruz. Sonuç olarak, tüm yıl gelir büyüme beklentimizi düşürüyoruz. Gelir büyümesi şimdi %4 ila %6,5 aralığında olacak."
> — Jason Peterson, Chief Financial Officer, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 2. Q2 Revenue Guidance

EPAM, 2026'nın ikinci çeyreği için gelir beklentisini $1,4 milyar ile $1,415 milyar aralığında belirledi ve bu da aralığın orta noktasında %4'lük bir yıllık büyümeye işaret ediyor.

> "Gelirin $1,4 milyar ile $1,415 milyar aralığında olmasını bekliyoruz ve bu da aralığın orta noktasında %4'lük bir yıllık büyüme üretiyor."
> — Jason Peterson, Chief Financial Officer, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 3. Ai Native Revenue Growth

EPAM'ın yapay zeka tabanlı gelirleri, üst üste beşinci çeyrekte de çift haneli büyüme göstererek $125 milyonun üzerine çıktı.

> "Yapay zeka tabanlı ve yapay zeka temel gelirleri, çeyrekteki $125 milyondan fazla yapay zeka tabanlı gelirle yıllık büyümeye katkıda bulunmaya devam etti. Bu, çift haneli sıralı büyümenin beşinci çeyreğidir."
> — Jason Peterson, Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 4. Share Repurchases

EPAM, 1. çeyrekte ortalama hisse başına $143,84 fiyattan yaklaşık 1,8 milyon hisse geri satın alarak hissedarlara yaklaşık $264 milyon nakit iade etti.

> "İlk çeyrekteki hisse geri alımları, hisse başına ortalama $143,84 fiyattan yaklaşık 1,8 milyon hisse için [$264 milyon] oldu. Hisse geri alım programımızın başlatılmasından bu yana, bugüne kadar hissedarlara yaklaşık 1,5 milyar dolar nakit iade ettik."
> — Jason Peterson, Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 2.0 | weak | Q1 vs Q2: ılımlı büyüme (+%3.4) |
| Gross Margin | 3.0 | weak | Q1: düşük marj (%25.6, sermaye yoğun veya emtia) |
| Operating Leverage | 1.0 | weak | op marj ortalama (%8.5) |
| Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-0.1B, dış finansman gerekli) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 17.6 oversold, 50g altı |
| News Sentiment | 7.0 | strong | çoğunluk buy (65%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%40.6 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | bull | quant · RSI 18 |
| Klarman | bull | value · target upside +%40.6 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 4/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%40.6 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Strong
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 17.6 — oversold (RSI 17.6) — tepki alımı potansiyeli
- **50g MA:** $129 — hisse %23.4 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $164 — hisse %39.6 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** +%38

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $2.77 | $2.61 | BEAT | +%0.2 |
| Q3 FY25 | $3.08 | $3.03 | BEAT | +%4.3 |
| Q4 FY25 | $3.26 | $3.16 | BEAT | -%0.2 |
| Q1 FY26 | $2.86 | $2.75 | +%4.0 EPS | -%4.8 |

Q1 (7 Mayıs 2026): EPS $2.86 vs $2.75 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%4.0 beat. D+1 hareketi: -%4.8<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q1 EPS > $3.12 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $3.12<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $140<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $247<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $3.12 + CapEx < $17.9M**

Eşik: EPS ≈ $3.12<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q1 CapEx < $17.9M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $99<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $140<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $3.03 veya CapEx ≥ $17.9M**

Eşik: EPS < $3.03<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $99 SMA200 $164<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $140<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $2.86 vs $2.75 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%4.8 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $17.9M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 op margin %8.5<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $140 (+%40.6 upside vs current $99)
- **High / Low:** $247 / $110
- **Buy / Hold / Sell:** 13 / 7 / 0
- **Analyst count:** 9 (last quarter), 51 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. ai_native_revenue_growth

**İddia:** EPAM'ın yapay zeka tabanlı gelirleri, üst üste beşinci çeyrekte de çift haneli büyüme göstererek $125 milyonun üzerine çıktı.

**Kanıt (transcript):** "AI native and AI foundational revenues continued to contribute to year-over-year growth with more than $125 million AI native revenues in the quarter. This is the fifth consecutive quarter of sequential double-digit growth."

**Sayılar:** $125 million

### 2. fy26_revenue_guidance_revised

**İddia:** EPAM, artan enerji fiyatları ve küresel ekonomik belirsizlik nedeniyle tüm yıl gelir büyüme beklentisini %4 ila %6,5 arasına düşürdü.

**Kanıt (transcript):** "At the same time, we are now expecting that higher energy prices and global economic uncertainty will have an impact on our revenue growth rate for the year. As a result, we are lowering our full year revenue growth outlook. Revenue growth will now be in the range of 4% to 6.5%."

**Sayılar:** 4%, 6.5%

### 3. north_america_underperformance

**İddia:** EPAM, Kuzey Amerika'daki performans düşüklüğünün ikinci yarıda daha düşük görünürlüğe katkıda bulunduğunu belirtiyor.

**Kanıt (transcript):** "We are particularly seeing underperformance in North America, and this is contributing to lower visibility in the second half."

**Sayılar:** —

### 4. ai_deal_pipeline

**İddia:** EPAM, yapay zeka destekli satıcı konsolidasyonlarına odaklanan, geçmişteki normlarından daha büyük ve zamanla ölçeklenmesi beklenen büyük bir anlaşma hattı görüyor.

**Kanıt (transcript):** "EPAM is seeing an oxalating large-deal pipeline focused on AI-enabled vendor consolidations, where EPAM has significant opportunity to gain market share. These multiyear deals are larger than our historical norm are expected to scale over time and include a range of commercial models."

**Sayılar:** —

### 5. q2_revenue_guidance

**İddia:** EPAM, 2026'nın ikinci çeyreği için gelir beklentisini $1,4 milyar ile $1,415 milyar aralığında belirledi ve bu da aralığın orta noktasında %4'lük bir yıllık büyümeye işaret ediyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect revenue to be in the range of $1.4 billion to $1.415 billion, producing year-over-year growth of 4% at the midpoint of the range."

**Sayılar:** $1.4 billion, $1.415 billion, 4%

### 6. share_repurchases

**İddia:** EPAM, 1. çeyrekte ortalama hisse başına $143,84 fiyattan yaklaşık 1,8 milyon hisse geri satın alarak hissedarlara yaklaşık $264 milyon nakit iade etti.

**Kanıt (transcript):** "Share repurchases in the first quarter were approximately 1.8 million shares for [ $264 million ] at an average price of $143.84 per share. To date, since the initiation of our share repurchase program, we've returned approximately $1.5 billion in cash to shareholders."

**Sayılar:** 1.8 million, $264 million, $143.84, $1.5 billion


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*