--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/eqix last_updated: 2026-08-05T06:17:27.386Z --- # Equinix, Inc. (EQIX) Q2 FY2027 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-08-05T06:17:24.999Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $1051.53 (▲ 1.95%) | fmp:quote | | Market Cap | $103.8B | fmp:profile | | 52w aralık | $720.62 – $1128.68 | fmp:quote | | Bilanço | Çar 4 Kasım | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $4.16 (-%58 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $2.6B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 1/4 | fmp:earnings-history | | Rating | C+ (overall 2/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $1211 (+%15.2 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 57/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Equinix, Inc. — Q2 FY2027 Beklentileri Q2 konsensüs: gelir $2.6B^{[FMP est]}, EPS $4.16^{[FMP est]}. 1 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** C+ · **Stance:** BUY · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 57 = MoonshotScore 57^{[9 pillar formül]} + Council 2/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Capex Capacity Expansion Equinix, 32 pazarda 46 büyük proje ile kapasite genişletmeye devam ediyor ve 2026 perakende kapasite genişletmesinin yaklaşık %25'i şimdiden satılmış durumda. > "32 pazarda, 6 xScale projesi dahil olmak üzere 46 büyük projemiz devam ediyor. Bu perakende genişleme CapEx'inin %70'inden fazlası büyük metropollerimizde yer alırken, geri kalanı özellikle Asya bölgemizdeki kritik genişleme pazarlarına odaklanmıştır. Ön satış hareketimizin gücü göz önüne alındığında, 2026 perakende kapasite genişletmemizin yaklaşık %25'i şimdiden satılmıştır." > — Adaire Fox-Martin, CEO and President, Risk göstergesi · Q1 FY2026 ### 2. Fy Guidance Raise Şirket, Q1'deki üstün performansına dayanarak FY2026 için toplam gelir, düzeltilmiş FAVÖK ve AFFO rehberliğini yükseltti. > "Tüm yıl için, Q1'deki üstün performansımıza dayanarak toplam gelir rehberliğini 21 milyon dolar artırıyor, beklenen toplam gelir büyüme aralığını 100 baz puan iyileştirerek %10 ila %11'e çıkarıyoruz. Düzeltilmiş FAVÖK rehberliğini 24 milyon dolar artırarak, yaklaşık %51'lik düzeltilmiş FAVÖK marjları elde etmeyi bekliyoruz, bu da geçen yıla göre 200 baz puanlık bir iyileşme anlamına geliyor. Ayrıca, AFFO rehberliğini yaklaşık 40 milyon dolar artırarak, beklenen AFFO büyüme aralığımızı 100 baz puan iyileştirerek %10 ila %12'ye çıkarıyoruz." > — Olivier Leonetti, CFO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026 ### 3. Interconnection Fabric Growth Toplam ara bağlantı geliri Q1'de yıllık bazda %9 artarken, Fabric gelirleri %26 ve Fabric rezervasyonları %70 artış göstererek güçlü bir büyüme kaydetti. > "Toplam ara bağlantı geliri Q1'de yıllık bazda %9 arttı ve Fabric gelirlerinin yıllık bazda %26 büyümesiyle desteklendi. Fabric rezervasyonları, ekleme oranımızın artmaya devam etmesiyle yıllık bazda %70 arttı. Bu büyüme oranlarının tümü normalleştirilmiş ve sabit kur bazındadır." > — Adaire Fox-Martin, CEO and President, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Recurring Revenue Margin Şirket, Q1'de %10'luk çift haneli yinelenen gelir büyümesi ve %51'lik düzeltilmiş FAVÖK marjı ile güçlü bir performans sergiledi. > "Q1'de, yinelenen gelirimiz normalleştirilmiş ve sabit kur bazında %10 büyüyerek beklentilerimizin üst sınırına ulaştı. Bu, üst üste ikinci çift haneli MRR büyüme çeyreğimiz. Aynı zamanda, sürekli marj iyileştirmesi sağlıyoruz. Q1, yıllık brüt rezervasyonlar ve ön satış aktivitesi dahil olmak üzere tarihimizdeki en büyük toplam satış aktivitesi çeyreği oldu. Toplam satış aktivitesi yıllık bazda %35'in üzerinde arttı. Önemli ara bağlantı ve CapEx faturalandırma büyümesi sağlarken, müşteri kaybını azalttık. Temel operasyonel metriklerimizde ekosistem gücünü yansıtan bir şekilde kapasitemizi genişletiyor ve büyüme yolumuzu uzatan yeni ürünleri piyasaya sürüyoruz." > — Adaire Fox-Martin, CEO and President, Risk göstergesi · Q1 FY2026 ### 5. Ai Demand Products Q1'deki en büyük anlaşmaların yaklaşık %60'ı yapay zeka ile ilgiliydi ve Equinix, Distributed AI Hub ve Fabric Intelligence gibi yeni AI ürünleri sunuyor. > "Önceki çeyrekle tutarlı olarak, Q1'deki en büyük anlaşmalarımızın yaklaşık %60'ı yapay zeka ile ilgiliydi. Ayrıca, büyük kapasiteli fabric bağlantıları sadece bir yıl öncesine göre üç katına çıktı. Agentic AI dalgasının ve çıkarım benimsenmesinin henüz başlarında olduğumuz göz önüne alındığında, önemli bir yükseliş potansiyeli olduğuna inanıyoruz. Bu ivme, geniş bir yelpazedeki AI bulut ve ağ iş yüklerini kapsayan daha geniş bir müşteri talebi artışının bir parçasıdır." > — Adaire Fox-Martin, CEO and President, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 6. Sales Activity Backlog Equinix, Q1'de yıllık bazda %35'in üzerinde artışla tarihindeki en yüksek toplam satış aktivitesini gerçekleştirdi ve rekor bir birikmiş iş hacmine ulaştı. > "Q1, yıllık brüt rezervasyonlar ve ön satış aktivitesi dahil olmak üzere tarihimizdeki en büyük toplam satış aktivitesi çeyreği oldu. Toplam satış aktivitesi yıllık bazda %35'in üzerinde arttı. Önemli ara bağlantı ve CapEx faturalandırma büyümesi sağlarken, müşteri kaybını azalttık. Temel operasyonel metriklerimizde ekosistem gücünü yansıtan bir şekilde kapasitemizi genişletiyor ve büyüme yolumuzu uzatan yeni ürünleri piyasaya sürüyoruz." > — Adaire Fox-Martin, CEO and President, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 7.0 | strong | Q2 vs Q3: sağlıklı büyüme (+%13.3) | | Gross Margin | 5.0 | medium | Q2: yüksek marj (%53.1) | | Operating Leverage | 3.0 | weak | op marj sağlıklı (%25.3) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF güçlü ($2.3B FCF, CapEx'i karşılıyor) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 52.5 dengeli, 50g altı | | News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (81%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%15.2 | | Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 53 | | Klarman | neutral | value · target upside +%15.2 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 4/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%15.2 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Weak - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 52.5 — dengeli — yön sinyali zayıf - **50g MA:** $1053 — hisse %0.1 altında — kısa vadeli direnç - **200g MA:** $933 — hisse %12.6 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** +%16 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $9.83 | $9.26 | BEAT | +%4.4 | | Q4 FY25 | $2.70 | $3.71 | MISS | +%10.4 | | Q1 FY26 | $4.20 | $4.30 | MISS | -%0.6 | | Q2 FY26 | $4.83 | $4.73 | +%2.1 EPS | +%3.9 | Q1 (29 Nisan 2026): EPS $4.83 vs $4.73 est^[FMP], +%2.1 beat. D+1 hareketi: +%3.9^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q2 EPS > $4.16 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $4.16^{[FMP est]}. Hedef: Median target $1211^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $1340^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $4.16 + CapEx < $1.3B** Eşik: EPS ≈ $4.16^{[FMP est]}, Q2 CapEx < $1.3B^[FMP]. Hedef: Mevcut $1052^[FMP] ile median $1211^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $4.04 veya CapEx ≥ $1.3B** Eşik: EPS < $4.04^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $1052 SMA200 $933^[FMP] altında, reddi sürerse $793^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $4.83 vs $4.73 beat^[FMP], hisse +%3.9 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $1.3B^{[FMP cashflow]}. Q1 op margin %25.3^{[FMP op margin]} — Q2'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $1211 (+%15.2 upside vs current $1052) - **High / Low:** $1340 / $894 - **Buy / Hold / Sell:** 26 / 6 / 0 - **Analyst count:** 9 (last quarter), 75 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. sales_activity_backlog **İddia:** Equinix, Q1'de yıllık bazda %35'in üzerinde artışla tarihindeki en yüksek toplam satış aktivitesini gerçekleştirdi ve rekor bir birikmiş iş hacmine ulaştı. **Kanıt (transcript):** "Q1 was also the largest quarter of total sales activity in our history, inclusive of annualized gross bookings and preselling activity. Total sales activity was up more than 35% year-over-year. We drove significant interconnection and cape billing growth, whilst reducing churn. Reflecting ecosystem strength across our key operating metrics, and we are expanding our capacity whilst bringing new products to market that extend our runway for growth." **Sayılar:** 35% ### 2. recurring_revenue_margin **İddia:** Şirket, Q1'de %10'luk çift haneli yinelenen gelir büyümesi ve %51'lik düzeltilmiş FAVÖK marjı ile güçlü bir performans sergiledi. **Kanıt (transcript):** "In Q1, our recurring revenue grew 10% on a normalized and constant currency basis, coming in at the high end of our expectations. This is our second straight quarter of double-digit MRR growth. At the same time, we are driving continued margin improvement. Q1 was also the largest quarter of total sales activity in our history, inclusive of annualized gross bookings and preselling activity. Total sales activity was up more than 35% year-over-year. We drove significant interconnection and cape billing growth, whilst reducing churn. Reflecting ecosystem strength across our key operating metrics, and we are expanding our capacity whilst bringing new products to market that extend our runway for growth." **Sayılar:** 10%, 35% ### 3. ai_demand_products **İddia:** Q1'deki en büyük anlaşmaların yaklaşık %60'ı yapay zeka ile ilgiliydi ve Equinix, Distributed AI Hub ve Fabric Intelligence gibi yeni AI ürünleri sunuyor. **Kanıt (transcript):** "Consistent with the prior quarter, approximately 60% of our largest deals in Q1 were AI-related. Additionally, large capacity fabric connections have tripled from just a year ago. We believe there is meaningful upside to come, given we are still in the early days of the agentic AI wave and inferencing adoption. This momentum is part of a broader uptick in customer demand, spanning a wide range of AI cloud and networking workloads." **Sayılar:** 60% ### 4. interconnection_fabric_growth **İddia:** Toplam ara bağlantı geliri Q1'de yıllık bazda %9 artarken, Fabric gelirleri %26 ve Fabric rezervasyonları %70 artış göstererek güçlü bir büyüme kaydetti. **Kanıt (transcript):** "Total interconnection revenue was up 9% year-over-year in Q1 and boosted by fabric revenue growth of 26% year-over-year. Fabric bookings were up 70% year-over-year as our attach rate continues to increase. These growth rates are all on a normalized and constant currency basis." **Sayılar:** 9%, 26%, 70% ### 5. capex_capacity_expansion **İddia:** Equinix, 32 pazarda 46 büyük proje ile kapasite genişletmeye devam ediyor ve 2026 perakende kapasite genişletmesinin yaklaşık %25'i şimdiden satılmış durumda. **Kanıt (transcript):** "We have 46 major projects underway across 32 markets, including 6 excel projects. More than 70% of this retail expansion CapEx within our major metros with the remainder focused on critical expansion markets, particularly in our Asia region. Given the strength of our presales motion, approximately 25% of our 2026 retail capacity expansion has already been sold." **Sayılar:** 46, 32, 6, 70%, 25%, 2026 ### 6. fy_guidance_raise **İddia:** Şirket, Q1'deki üstün performansına dayanarak FY2026 için toplam gelir, düzeltilmiş FAVÖK ve AFFO rehberliğini yükseltti. **Kanıt (transcript):** "For the full year, we are raising total revenue guidance by $21 million based on our Q1 outperformance, improving expected total revenue growth range by 100 basis points to 10% to 11%. We are raising adjusted EBITDA guidance by $24 million, resulting in adjusted EBITDA margins of approximately 51%, a 200 basis point improvement over last year. Additionally, we are raising AFFO guidance by approximately $40 million improving our expected AFFO growth range by 100 basis points to 10% to 12%." **Sayılar:** 2026, $21 million, 100, 10%, 11%, $24 million, 51%, 200, $40 million, 10%, 12% --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-08-05), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*