--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/exc last_updated: 2026-05-05T21:45:48.872Z --- # Exelon Corporation (EXC) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-06 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T21:45:48.447Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $46.18 (▼ -0.92%) | fmp:quote | | Market Cap | $47.2B | fmp:profile | | 52w aralık | $41.71 – $50.65 | fmp:quote | | Bilanço | Çar 6 Mayıs | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $0.89 (-%3 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $6.9B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 7/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $50 (+%8.3 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 20/100 | derived | | Council | 1/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Exelon Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $6.9B^{[FMP est]}, EPS $0.89^{[FMP est]}. 7 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B+ · **Stance:** HOLD · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 20 = MoonshotScore 20^{[9 pillar formül]} + Council 1/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (4 metrik) ### 1. Rate Base Growth Exelon, yaklaşık %8'lik bir oran tabanı büyümesi ve 2029'a kadar %5 ila %7 arasında yıllık kazanç büyümesi bekliyor. > "Sermaye getirilerindeki devamlılık %9 ila %10 aralığında seyrederken, yaklaşık %8'lik bir oran tabanı büyümesi ve 2029'a kadar %5 ila %7 arasında yıllık kazanç büyümesi bekliyoruz; bu aralığın üst sınırına yakın olmayı bekliyoruz." > — Calvin Butler, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ### 2. Capital Investment Plan Exelon, önümüzdeki 4 yıl içinde müşterilerini desteklemek için 41,3 milyar dolar yatırım yapmayı planlıyor ve bu artışın %70'inden fazlası iletimden kaynaklanıyor. > "İleriye baktığımızda, müşterilerimizi desteklemek için 41,3 milyar dolar yatırım yapmayı bekliyoruz ve plan üstü artışın %70'inden fazlası, benzersiz bir fırsat ve önemli bir ivmeye sahip olmaya devam ettiğimiz iletimden kaynaklanıyor." > — Calvin Butler, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ### 3. Transmission Opportunities Exelon, önümüzdeki on yılda 12 milyar ila 17 milyar dolar arasında ek iletim fırsatları görüyor ve bu da planlarını güçlendiriyor ve uzatıyor. > "Yürütmedeki gücümüzle birleştiğinde, önümüzdeki on yılda 12 milyar ila 17 milyar dolar arasında ek iletim fırsatlarına sahibiz, bu da planımızı güçlendiriyor ve uzatıyor." > — Jeanne Jones, CFO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ### 4. O&M Cost Savings Exelon, maliyet yönetimine odaklanarak müşterilerine yıllık yaklaşık 580 milyon dolar işletme ve bakım tasarrufu sağlıyor. > "Bu odak, müşterilerimize, son on yılda standart bir enflasyon seviyesinde büyümesi gerekene kıyasla, yıllık yaklaşık 580 milyon dolar işletme ve bakım tasarrufu sağlıyor." > — Jeanne Jones, CFO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 0.0 | weak | Q4 vs Q1: büyüme negatif (-%19.4, kontraksiyon) | | Gross Margin | 0.0 | weak | Q4: düşük marj (%-21.6, sermaye yoğun veya emtia) | | Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%21.8) | | Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-1.2B, dış finansman gerekli) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 40.6 momentum zayıf, 50g altı | | News Sentiment | 2.0 | weak | çoğunluk sell/hold (18% buy) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%8.3 | | Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 41 | | Klarman | neutral | value · target upside +%8.3 | | Buffett | neutral | quality · ROE skor 3/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%8.3 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 40.6 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50g MA:** $48 — hisse %4.2 altında — kısa vadeli direnç - **200g MA:** $46 — hisse %1.0 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** +%20 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $0.92 | $0.88 | BEAT | -%0.3 | | Q2 FY25 | $0.39 | $0.37 | BEAT | -%0.6 | | Q3 FY25 | $0.86 | $0.78 | BEAT | -%0.5 | | Q4 FY25 | $0.59 | $0.55 | +%7.9 EPS | +%2.0 | Q4 (12 Şubat 2026): EPS $0.59 vs $0.55 est^[FMP], +%7.9 beat. D+1 hareketi: +%2.0^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $0.89 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $0.89^{[FMP est]}. Hedef: Median target $50^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $55^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $0.89 + CapEx < $2.4B** Eşik: EPS ≈ $0.89^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $2.4B^[FMP]. Hedef: Mevcut $46^[FMP] ile median $50^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $0.86 veya CapEx ≥ $2.4B** Eşik: EPS < $0.86^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $46^[FMP] SMA200 $46 altında, reddi sürerse $39^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q4: EPS $0.59 vs $0.55 beat^[FMP], hisse +%2.0 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25 ### CapEx şoku Q4 CapEx $2.4B^{[FMP cashflow]}. Q4 op margin %21.8^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $50 (+%8.3 upside vs current $46) - **High / Low:** $55 / $43 - **Buy / Hold / Sell:** 4 / 16 / 2 - **Analyst count:** 12 (last quarter), 41 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. Rate_Base_Growth **İddia:** Exelon, yaklaşık %8'lik bir oran tabanı büyümesi ve 2029'a kadar %5 ila %7 arasında yıllık kazanç büyümesi bekliyor. **Kanıt (transcript):** "With continued returns on equity in the 9% to 10% range, we expect rate base growth of approximately 8% and annualized earnings growth of 5% to 7% through 2029, with the expectation of being near the top end of that range." **Sayılar:** 9%, 10%, 8%, 5%, 7%, 2029 ### 2. Capital_Investment_Plan **İddia:** Exelon, önümüzdeki 4 yıl içinde müşterilerini desteklemek için 41,3 milyar dolar yatırım yapmayı planlıyor ve bu artışın %70'inden fazlası iletimden kaynaklanıyor. **Kanıt (transcript):** "Looking ahead, we now expect to invest $41.3 billion of capital to support our customers, with more than 70% of the plan-over-plan increase driven by transmission, where we continue to have a unique opportunity and significant momentum." **Sayılar:** $41.3, 70% ### 3. Transmission_Opportunities **İddia:** Exelon, önümüzdeki on yılda 12 milyar ila 17 milyar dolar arasında ek iletim fırsatları görüyor ve bu da planlarını güçlendiriyor ve uzatıyor. **Kanıt (transcript):** "Coupled with our strength in execution, we now have line of sight to an additional $12 billion to $17 billion of transmission opportunities over the next decade, that strengthen and lengthen our plan." **Sayılar:** $12, $17 ### 4. O&M_Cost_Savings **İddia:** Exelon, maliyet yönetimine odaklanarak müşterilerine yıllık yaklaşık 580 milyon dolar işletme ve bakım tasarrufu sağlıyor. **Kanıt (transcript):** "This focus is saving our customers approximately $580 million in O&M annually relative to what it would have been growing at a standard inflation level over the last decade." **Sayılar:** $580 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*