--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/goog last_updated: 2026-05-03T23:16:44.054Z --- # Alphabet Inc. (GOOG) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T23:16:43.041Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $383.22 (▲ 0.34%) | fmp:quote | | Market Cap | $4.64T | fmp:profile | | 52w aralık | $149.49 – $383.39 | fmp:quote | | Bilanço | Çar 22 Temmuz | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $2.86 (+%24 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $116.1B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $375 (-%2.1 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 61/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger verdict | Overvalued | derived | ## Alphabet Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $116.1B^{[FMP est]}, EPS $2.86^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B+ · **Stance:** SELL · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 61 = MoonshotScore 61^{[9 pillar formül]} + Council 2/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Capex Increase 2026 yılı için CapEx beklentisi, Intersect satın alımı nedeniyle 180 milyar ila 190 milyar dolar arasına yükseltildi ve 2027'de önemli ölçüde artması bekleniyor. > "2026 yılı için CapEx beklentisi aralığımızı, Mart ayında tamamlanan Intersect satın alımıyla ilgili yatırımları da içerecek şekilde, önceki 175 milyar ila 185 milyar dolar tahminimizden 180 milyar ila 190 milyar dolara yükseltiyoruz. Sonuç olarak, 2027 CapEx'imizin 2026'ya kıyasla önemli ölçüde artmasını bekliyoruz." > — Anat Ashkenazi, Risk göstergesi · Q1 FY2026 ### 2. Google Cloud Growth Google Cloud'un gelirleri, GCP'deki güçlü performansın etkisiyle %63 artarak 20 milyar doları aştı. > "Bulut, bu çeyrekte yapay zeka ürünlerimize ve altyapımıza olan güçlü talep nedeniyle yeniden hızlandı. Gelir %63 büyüyerek ilk kez 20 milyar doları aştı" > — Sundar Pichai, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 3. Search Revenue Growth Arama ve Diğer gelirler %19 büyüdü ve yapay zeka destekli deneyimler aramayı daha cazip hale getiriyor. > "Arama ve Diğer gelirler %19 büyüdü. İnsanlar, AI Mode ve AI overviews gibi yapay zeka deneyimlerimizi seviyor ve aramaya daha çok geri dönüyorlar." > — Sundar Pichai, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Paid Subscriptions Growth Toplam ücretli abonelik sayısı, YouTube ve Google One'ın temel itici güçler olmasıyla 350 milyona ulaştı. > "Toplam ücretli abonelik sayısı, YouTube ve Google One'ın temel itici güçler olmasıyla 350 milyona ulaştı." > — Sundar Pichai, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Google Cloud Backlog Google Cloud'un bekleyen siparişleri (backlog) çeyrekten çeyreğe neredeyse ikiye katlanarak 460 milyar doların üzerine çıktı. > "Gelir %63 büyüyerek ilk kez 20 milyar doları aştı ve bekleyen siparişlerimiz (backlog) çeyrekten çeyreğe neredeyse ikiye katlanarak 460 milyar doların üzerine çıktı." > — Sundar Pichai, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 6. Gemini Enterprise Momentum Gemini Enterprise, aylık aktif ücretli kullanıcı sayısında çeyrekten çeyreğe %40'lık bir büyüme ile muazzam bir ivme kazanıyor. > "Gemini Enterprise, aylık aktif ücretli kullanıcı sayısında çeyrekten çeyreğe %40'lık bir büyüme ile muazzam bir ivme kazanıyor." > — Sundar Pichai, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 7.0 | strong | Q1 vs Q2: sağlıklı büyüme (+%14.0) | | Gross Margin | 6.0 | medium | Q1: yüksek marj (%62.4) | | Operating Leverage | 4.0 | medium | op marj çok güçlü (%36.1, scale leverage) | | Cash Runway | 8.0 | strong | FCF güçlü ($19.0B FCF, CapEx'i karşılıyor) | | R&D Intensity | 5.0 | medium | yüksek R&D yoğunluğu (%15.3, agresif) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 82.8 overbought, 50g üstü | | News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (90%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | neutral | macro · target upside -%2.1 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | bear | quant · RSI 83 | | Klarman | bear | value · target upside -%2.1 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | bear | valuation · target upside -%2.1 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Overvalued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 82.8 — overbought (RSI 82.8) — geri çekilme baskısı - **50g MA:** $314 — hisse %22.0 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $281 — hisse %36.2 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** +%38 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $2.31 | $2.18 | BEAT | +%0.9 | | Q3 FY25 | $2.87 | $2.30 | BEAT | +%2.4 | | Q4 FY25 | $2.82 | $2.63 | BEAT | -%0.6 | | Q1 FY26 | $5.11 | $2.68 | +%90.7 EPS | +%10.0 | Q1 (29 Nisan 2026): EPS $5.11 vs $2.68 est^[FMP], +%90.7 beat. D+1 hareketi: +%10.0^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $2.86 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $2.86^{[FMP est]}. Hedef: Median target $375^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $450^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $2.86 + CapEx < $17.2B** Eşik: EPS ≈ $2.86^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $17.2B^[FMP]. Hedef: Mevcut $383^[FMP] ile median $375^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $2.77 veya CapEx ≥ $17.2B** Eşik: EPS < $2.77^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $383 SMA200 $281^[FMP] altında, reddi sürerse $239^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $5.11 vs $2.68 beat^[FMP], hisse +%10.0 D+1^[FMP]. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "Cloud accelerated again this quarter due to strong demand for our AI products and infrastructure. Revenue grew 63%, exceeding $20 billion for the first time"^{[Anat Ashkenazi]}. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $17.2B^{[FMP cashflow]}. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026."^{[Anat Ashkenazi transcript]}. Q1 op margin %36.1^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $375 (-%2.1 upside vs current $383) - **High / Low:** $450 / $300 - **Buy / Hold / Sell:** 61 / 7 / 0 - **Analyst count:** 14 (last quarter), 112 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. google_cloud_growth **İddia:** Google Cloud'un gelirleri, GCP'deki güçlü performansın etkisiyle %63 artarak 20 milyar doları aştı. **Kanıt (transcript):** "Cloud accelerated again this quarter due to strong demand for our AI products and infrastructure. Revenue grew 63%, exceeding $20 billion for the first time" **Sayılar:** 63%, $20 billion ### 2. google_cloud_backlog **İddia:** Google Cloud'un bekleyen siparişleri (backlog) çeyrekten çeyreğe neredeyse ikiye katlanarak 460 milyar doların üzerine çıktı. **Kanıt (transcript):** "Revenue grew 63%, exceeding $20 billion for the first time and our backlog nearly doubled quarter-on-quarter to over $460 billion." **Sayılar:** 63%, $20 billion, $460 billion ### 3. gemini_enterprise_momentum **İddia:** Gemini Enterprise, aylık aktif ücretli kullanıcı sayısında çeyrekten çeyreğe %40'lık bir büyüme ile muazzam bir ivme kazanıyor. **Kanıt (transcript):** "Gemini Enterprise is seeing tremendous momentum with 40% growth quarter-over-quarter in paid monthly active users." **Sayılar:** 40% ### 4. paid_subscriptions_growth **İddia:** Toplam ücretli abonelik sayısı, YouTube ve Google One'ın temel itici güçler olmasıyla 350 milyona ulaştı. **Kanıt (transcript):** "Overall, the number of paid subscriptions has now reached 350 million with YouTube and Google One being the key drivers." **Sayılar:** 350 million ### 5. search_revenue_growth **İddia:** Arama ve Diğer gelirler %19 büyüdü ve yapay zeka destekli deneyimler aramayı daha cazip hale getiriyor. **Kanıt (transcript):** "In Search & Other revenue grew 19%. People love our AI experiences like AI Mode and AI overviews and they're coming back to search more." **Sayılar:** 19% ### 6. capex_increase **İddia:** 2026 yılı için CapEx beklentisi, Intersect satın alımı nedeniyle 180 milyar ila 190 milyar dolar arasına yükseltildi ve 2027'de önemli ölçüde artması bekleniyor. **Kanıt (transcript):** "We are updating our full year 2026 CapEx guidance range to $180 billion to $190 billion, up from our previous estimate of $175 billion to $185 billion to now include investment related to the acquisition of Intersect, which closed in March. And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026." **Sayılar:** 2026, $180 billion, $190 billion, $175 billion, $185 billion, 2027 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*