--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/googl last_updated: 2026-05-03T23:15:05.801Z --- # Alphabet Inc. (GOOGL) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T23:15:04.767Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $385.69 (▲ 0.23%) | fmp:quote | | Market Cap | $4.66T | fmp:profile | | 52w aralık | $147.84 – $386.76 | fmp:quote | | Bilanço | Çar 22 Temmuz | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $2.86 (+%24 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $116.0B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $410 (+%6.3 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 61/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Alphabet Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $116.0B^{[FMP est]}, EPS $2.86^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B+ · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 61 = MoonshotScore 61^{[9 pillar formül]} + Council 3/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Capex Increase Alphabet, 2026 yılı için CapEx beklentisini, Intersect satın alımıyla ilgili yatırımları da içerecek şekilde 180 milyar ila 190 milyar dolar aralığına yükseltti ve 2027 CapEx'inin 2026'ya kıyasla önemli ölçüde artması bekleniyor. > "2026 yılı için CapEx beklentimizi, Mart ayında tamamlanan Intersect satın alımıyla ilgili yatırımları da içerecek şekilde 180 milyar ila 190 milyar dolar aralığına yükseltiyoruz. Sonuç olarak, 2027 CapEx'imizin 2026'ya kıyasla önemli ölçüde artmasını bekliyoruz." > — Anat Ashkenazi, CFO, Risk göstergesi · Q1 FY2026 ### 2. Google Cloud Growth Google Cloud'un gelirleri, GCP'nin genel bulut gelirlerinden daha hızlı büyümesiyle %63 artarak 20 milyar doları aştı. > "Bulut gelirleri tüm önemli alanlarda hızlandı ve %63 artışla 20 milyar dolara ulaştı. Gelir artışı, GCP'nin güçlü performansından kaynaklandı ve GCP, bulutun genel gelir artış oranından çok daha yüksek bir oranda büyümeye devam etti." > — Anat Ashkenazi, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 3. Gemini Enterprise Growth Gemini Enterprise'ın ücretli aylık aktif kullanıcıları çeyrekten çeyreğe %40 büyüdü ve iş ortakları aracılığıyla satılan koltuklarda 9 kat yıllık büyüme görüldü. > "1. Çeyrekte, Gemini Enterprise ücretli aylık aktif kullanıcıları çeyrekten çeyreğe %40 büyüdü. İş ortakları aracılığıyla satılan koltuklarda 9 kat yıllık büyüme gördük." > — Sundar Pichai, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. Youtube Shorts Growth YouTube'da, günlük olarak 10 milyondan fazla kanalın Shorts yayınlamasıyla yeni bir dönüm noktasına ulaşıldı ve bu da insanların bu içerikten ne kadar keyif aldığının ve içerik oluşturucular için ne kadar kolaylaştırıldığının bir kanıtı. > "Ve Mart itibarıyla, günlük olarak 10 milyondan fazla kanalın Shorts yayınlamasıyla yeni bir dönüm noktasına ulaştık. Bu günlük etkinlik düzeyi, insanların bu içerikten ne kadar keyif aldığının ve içerik oluşturucular için ne kadar kolaylaştırdığımızın bir kanıtı." > — Sundar Pichai, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Google Cloud Backlog Google Cloud'un bekleyen siparişleri (backlog) neredeyse iki katına çıkarak 462 milyar dolara ulaştı ve bu artış, kurumsal AI tekliflerine olan güçlü talep ve TPU donanım satışlarının dahil edilmesinden kaynaklandı. > "Ve Google Cloud'un bekleyen siparişleri (backlog) neredeyse iki katına çıkarak, ilk çeyreğin sonunda 462 milyar dolara ulaştı. Bu artış, kurumsal AI tekliflerine olan güçlü talep ve Sundar'ın daha önce bahsettiği TPU donanım satışlarının dahil edilmesinden kaynaklandı." > — Anat Ashkenazi, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 7.0 | strong | Q1 vs Q2: sağlıklı büyüme (+%14.0) | | Gross Margin | 6.0 | medium | Q1: yüksek marj (%62.4) | | Operating Leverage | 4.0 | medium | op marj çok güçlü (%36.1, scale leverage) | | Cash Runway | 8.0 | strong | FCF güçlü ($19.0B FCF, CapEx'i karşılıyor) | | R&D Intensity | 5.0 | medium | yüksek R&D yoğunluğu (%15.3, agresif) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 82.5 overbought, 50g üstü | | News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (90%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%6.3 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | bear | quant · RSI 83 | | Klarman | neutral | value · target upside +%6.3 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%6.3 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 82.5 — overbought (RSI 82.5) — geri çekilme baskısı - **50g MA:** $316 — hisse %22.2 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $281 — hisse %37.2 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%0 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $2.31 | $2.15 | BEAT | +%1.0 | | Q3 FY25 | $2.87 | $2.30 | BEAT | +%2.5 | | Q4 FY25 | $2.82 | $2.57 | BEAT | -%0.5 | | Q1 FY26 | $5.11 | $2.64 | +%93.6 EPS | +%10.0 | Q1 (29 Nisan 2026): EPS $5.11 vs $2.64 est^[FMP], +%93.6 beat. D+1 hareketi: +%10.0^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $2.86 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $2.86^{[FMP est]}. Hedef: Median target $410^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $460^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $2.86 + CapEx < $17.2B** Eşik: EPS ≈ $2.86^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $17.2B^[FMP]. Hedef: Mevcut $386^[FMP] ile median $410^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $2.77 veya CapEx ≥ $17.2B** Eşik: EPS < $2.77^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $386 SMA200 $281^[FMP] altında, reddi sürerse $239^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $5.11 vs $2.64 beat^[FMP], hisse +%10.0 D+1^[FMP]. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "Cloud revenues accelerate across all key areas and were up 63% to $20 billion. Revenue growth was driven by strong performance in GCP, which continued to grow at a rate that was much higher than cloud's overall revenue growth rate."^{[Anat Ashkenazi]}. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $17.2B^{[FMP cashflow]}. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026."^{[Anat Ashkenazi transcript]}. Q1 op margin %36.1^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $410 (+%6.3 upside vs current $386) - **High / Low:** $460 / $355 - **Buy / Hold / Sell:** 60 / 7 / 0 - **Analyst count:** 34 (last quarter), 252 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. google_cloud_growth **İddia:** Google Cloud'un gelirleri, GCP'nin genel bulut gelirlerinden daha hızlı büyümesiyle %63 artarak 20 milyar doları aştı. **Kanıt (transcript):** "Cloud revenues accelerate across all key areas and were up 63% to $20 billion. Revenue growth was driven by strong performance in GCP, which continued to grow at a rate that was much higher than cloud's overall revenue growth rate." **Sayılar:** 63%, $20 billion ### 2. google_cloud_backlog **İddia:** Google Cloud'un bekleyen siparişleri (backlog) neredeyse iki katına çıkarak 462 milyar dolara ulaştı ve bu artış, kurumsal AI tekliflerine olan güçlü talep ve TPU donanım satışlarının dahil edilmesinden kaynaklandı. **Kanıt (transcript):** "And Google Cloud's backlog nearly doubled sequentially, reaching $462 billion at the end of the first quarter. The increase was driven by strong demand for enterprise AI offerings and the inclusion of TPU hardware sales that Sundar referenced earlier." **Sayılar:** $462 billion ### 3. gemini_enterprise_growth **İddia:** Gemini Enterprise'ın ücretli aylık aktif kullanıcıları çeyrekten çeyreğe %40 büyüdü ve iş ortakları aracılığıyla satılan koltuklarda 9 kat yıllık büyüme görüldü. **Kanıt (transcript):** "In Q1, Gemini Enterprise paid monthly active users grew 40% quarter-over-quarter. We saw 9x year-over-year growth both in seats sold with partners." **Sayılar:** 40%, 9x ### 4. capex_increase **İddia:** Alphabet, 2026 yılı için CapEx beklentisini, Intersect satın alımıyla ilgili yatırımları da içerecek şekilde 180 milyar ila 190 milyar dolar aralığına yükseltti ve 2027 CapEx'inin 2026'ya kıyasla önemli ölçüde artması bekleniyor. **Kanıt (transcript):** "We are updating our full year 2026 CapEx guidance range to $180 billion to $190 billion to now include investment related to the acquisition of Intersect, which closed in March. And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026." **Sayılar:** $180 billion, $190 billion, 2027, 2026 ### 5. search_growth_ai **İddia:** Arama'da, yapay zeka (AI), arama kullanımını ve sorguları tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarıyor ve AI özetlerindeki iyileştirmeler genel arama büyümesini destekliyor. **Kanıt (transcript):** "Turning to Search. AI continues to drive search usage and queries are at an all-time high. We continue to invest in improvements to AI overviews, which are driving overall search growth" **Sayılar:** — ### 6. youtube_shorts_growth **İddia:** YouTube'da, günlük olarak 10 milyondan fazla kanalın Shorts yayınlamasıyla yeni bir dönüm noktasına ulaşıldı ve bu da insanların bu içerikten ne kadar keyif aldığının ve içerik oluşturucular için ne kadar kolaylaştırıldığının bir kanıtı. **Kanıt (transcript):** "And as of March, we have reached a new milestone with over 10 million channels now publishing shots each day. This level of daily activity is a testament to how people enjoy this content and how we made it easier for creators." **Sayılar:** 10 million --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*