---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/hum
last_updated: 2026-05-09T12:07:48.676Z
---

# Humana Inc. (HUM) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T12:07:48.235Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $274.96 (▲ 11.27%) | fmp:quote |
| Market Cap | $33.0B | fmp:profile |
| 52w aralık | $163.11 – $315.35 | fmp:quote |
| Bilanço | Çar 29 Temmuz | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $6.46 (+%3 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $40.6B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | A- (overall 4/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $259 (-%5.8 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 44/100 | derived |
| Council | 1/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Overvalued | derived |

## Humana Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$40.6B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$6.46</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** A- · **Stance:** SELL · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 44

= MoonshotScore <strong>44</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>1/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (3 metrik)

### 1. Member Growth On Track

Humana'nın üye büyüme yörüngesi takipte ve yeni ve geri dönen üyelik yılın ilk 3 ayında beklendiği gibi performans gösteriyor.

> "Her şeyden önce, üye büyüme yörüngemiz takipte. Şimdi, işler değişirse dağıtımı ve büyümeyi dinamik olarak yöneteceğiz ve yönetmeye devam edeceğiz, ancak büyüme yörüngemiz takipte. İkincisi, hem yeni hem de geri dönen üyeliğin yılın ilk 3 ayında beklendiği gibi performans gösterdiğini vurgulamak istiyorum."
> — James Rechtin, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 2. Stars Rating Outlook

Humana, 2028'de en iyi çeyrek Stars sonuçlarına dönme konusunda doğru yolda olduğuna inanıyor ve 2029 Stars için güçlü bir başlangıç görüyor.

> "'28 Stars konusundaki görüşümüz değişmedi. '28'de en iyi çeyrek Stars sonuçlarına dönme konusunda doğru yolda olduğumuza inanmaya devam ediyoruz. '29 Stars için güçlü bir başlangıç görüyoruz."
> — James Rechtin, CEO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 3. Balance Sheet Optimization

Humana, bilançosunu güçlendirmek için çeşitli girişimler uyguladı ve gelecekteki finansman ihtiyaçlarını karşılamak için likiditeyi artırdı.

> "Son 12 ayda, bu yönde önemli ilerleme kaydettik. Çabalarımız arasında likiditeyi güçlendirmek ve Mart ayında tamamladığımız ve 2027 vadelerini finanse etmesi beklenen 1 milyar dolarlık kıdemsiz tahviller gibi derecelendirme kuruluşu dostu araçlarla gelecekteki finansman ihtiyaçlarını karşılamak yer alıyor."
> — Celeste Mellet, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 10.0 | strong | Q1 vs Q2: hızlı büyüme (+%22.4) |
| Gross Margin | 1.0 | weak | Q1: düşük marj (%15.0, sermaye yoğun veya emtia) |
| Operating Leverage | 0.0 | weak | op marj zayıf (%4.0, baskı altında) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.1B, CapEx'in 9.4× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 84.6 overbought, 50g üstü |
| News Sentiment | 3.0 | weak | karışık (31% buy) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | neutral | macro · target upside -%5.8 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | bear | quant · RSI 85 |
| Klarman | bear | value · target upside -%5.8 |
| Buffett | neutral | quality · ROE skor 3/5 |
| Munger | bear | valuation · target upside -%5.8 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Overvalued
- **Financial Health:** Strong
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Tight

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 84.6 — overbought (RSI 84.6) — geri çekilme baskısı
- **50g MA:** $196 — hisse %40.1 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $241 — hisse %14.1 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** +%57

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $6.27 | $5.92 | BEAT | -%4.4 |
| Q3 FY25 | $3.24 | $2.93 | BEAT | -%5.2 |
| Q4 FY25 | $-3.96 | $-4.00 | BEAT | +%2.0 |
| Q1 FY26 | $10.31 | $9.97 | +%3.4 EPS | -%2.7 |

Q1 (29 Nisan 2026): EPS $10.31 vs $9.97 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%3.4 beat. D+1 hareketi: -%2.7<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $6.46 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $6.46<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $259<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $344<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $6.46 + CapEx < $121.0M**

Eşik: EPS ≈ $6.46<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $121.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $275<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $259<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $6.27 veya CapEx ≥ $121.0M**

Eşik: EPS < $6.27<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $275 SMA200 $241<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $205<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $10.31 vs $9.97 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%2.7 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $121.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 op margin %4.0<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $259 (-%5.8 upside vs current $275)
- **High / Low:** $344 / $146
- **Buy / Hold / Sell:** 8 / 16 / 2
- **Analyst count:** 19 (last quarter), 89 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. member_growth_on_track

**İddia:** Humana'nın üye büyüme yörüngesi takipte ve yeni ve geri dönen üyelik yılın ilk 3 ayında beklendiği gibi performans gösteriyor.

**Kanıt (transcript):** "First of all, our member growth trajectory is on track. Now we will, and we have and we will continue to manage distribution and growth dynamically if things change, but our growth trajectory is on track. Second, I want to emphasize that membership, both new and returning, is performing as expected 3 months into the year."

**Sayılar:** 3

### 2. stars_rating_outlook

**İddia:** Humana, 2028'de en iyi çeyrek Stars sonuçlarına dönme konusunda doğru yolda olduğuna inanıyor ve 2029 Stars için güçlü bir başlangıç görüyor.

**Kanıt (transcript):** "Our outlook on BY '28 Stars has not changed. We continue to be confident that we're on the right track to return to top quartile Stars results in BY '28. For BY '29 Stars, we are seeing a strong early start."

**Sayılar:** 28, 29

### 3. balance_sheet_optimization

**İddia:** Humana, bilançosunu güçlendirmek için çeşitli girişimler uyguladı ve gelecekteki finansman ihtiyaçlarını karşılamak için likiditeyi artırdı.

**Kanıt (transcript):** "Over the last 12 months, we have made considerable progress towards this end. Our efforts include bolstering liquidity and addressing future funding needs with rating agency-friendly instruments, such as the $1 billion junior subordinated notes we completed in March, which is expected to fund 2027 maturities."

**Sayılar:** 1, 2027


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*