---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/hwm
last_updated: 2026-05-04T10:07:41.255Z
---

# Howmet Aerospace Inc. (HWM) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-07 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-04T10:07:40.418Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $239.51 (▼ -1.45%) | fmp:quote |
| Market Cap | $96.0B | fmp:profile |
| 52w aralık | $150.63 – $267.31 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 7 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $1.11 (+%29 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $2.2B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $280 (+%16.9 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 54/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## Howmet Aerospace Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$2.2B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$1.11</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 54

= MoonshotScore <strong>54</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>2/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. Engine Products Growth

Motor Ürünleri segmenti, gelir, FAVÖK ve FAVÖK marjı açısından rekor bir çeyrek geçirdi; çeyrek geliri %20 artarak 1,16 milyar dolara ulaştı.

> "Motor Ürünleri ekibi, gelir, FAVÖK ve FAVÖK marjı açısından rekor bir çeyrek geçirdi. Çeyrek geliri %20 artarak 1,16 milyar dolara ulaştı, ticari havacılık %17 ve savunma havacılığı %18 arttı."
> — Patrick Winterlich, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 2. Defense Aerospace Growth

Savunma havacılık sektöründeki büyüme, motor yedek parçalarındaki %32'lik artış ve yeni F-35 uçak üretimleri sayesinde dördüncü çeyrekte %20 ile güçlü seyrini sürdürdü.

> "Savunma havacılık sektöründeki büyüme dördüncü çeyrekte %20 ile güçlü seyrini sürdürdü. Tam yıl için savunma havacılığı %21 arttı ve bu artış motor yedek parçalarındaki %32'lik artış ve yeni F-35 uçak üretimlerinden kaynaklandı."
> — Patrick Winterlich, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 3. Spares Revenue Growth

Yedek parça gelirleri 2025 boyunca hızla arttı ve toplam gelirin %21'ini temsil ederek, 2024'teki %17 ve 2019'daki %11'lik payını aştı.

> "Yedek parça gelirleri 2025 boyunca hızla arttı ve şimdi toplam gelirin %21'ini temsil ediyor; bu oran 2024'te %17, öncesinde %11 ve 2019'da %11 idi."
> — Patrick Winterlich, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 4. Gas Turbine Growth

Doğal gazdan elde edilen elektrik üretimine yönelik artan talep sayesinde gaz türbini büyümesi çok güçlü oldu ve dördüncü çeyrekte gelirler %32 arttı.

> "Gaz türbini büyümesi çok güçlü oldu ve dördüncü çeyrekte gelirler %32, tüm yıl için ise %25 arttı. Gaz türbini büyümesi, özellikle veri merkezleri için doğal gazdan elde edilen elektrik üretimine yönelik artan talepten kaynaklanmaktadır."
> — Patrick Winterlich, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 5. Commercial Aerospace Growth

Ticari havacılık sektöründeki büyüme, motor yedek parçalarına olan talebin artması ve yeni, daha yakıt tasarruflu uçaklara yönelik rekor düzeydeki sipariş birikimi sayesinde 2025 boyunca güçlü kalmaya devam etti.

> "Ticari havacılık sektöründeki büyüme 2025 boyunca güçlü kalmaya devam etti ve gelirler dördüncü çeyrekte %13, tüm yıl için ise %12 arttı."
> — Patrick Winterlich, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 6. EBITDA Margin Increase

Howmet'in FAVÖK marjı, 2025'te 350 baz puan artarak %29,3'e yükseldi ve dördüncü çeyrekte %30,1'lik bir çıkış oranıyla sonuçlandı.

> "FAVÖK marjı 350 baz puan artarak %29,3'e yükseldi ve dördüncü çeyrekte %30,1'lik bir çıkış oranıyla sonuçlandı."
> — Patrick Winterlich, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Risk göstergesi · Q4 FY2025


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 6.0 | medium | Q4 vs Q1: sağlıklı büyüme (+%11.6) |
| Gross Margin | 3.0 | weak | Q4: ortalama marj (%31.5) |
| Operating Leverage | 3.0 | weak | op marj sağlıklı (%26.6) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.5B, CapEx'in 4.3× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.4, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 46.3 dengeli, 50g altı |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (87%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%16.9 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 46 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%16.9 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%16.9 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Moderate
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 46.3 — dengeli — yön sinyali zayıf
- **50g MA:** $246 — hisse %2.7 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $210 — hisse %13.9 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** -%13

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY25 | $0.86 | $0.78 | BEAT | +%4.1 |
| Q2 FY25 | $0.91 | $0.87 | BEAT | +%2.5 |
| Q3 FY25 | $0.95 | $0.91 | BEAT | +%2.1 |
| Q4 FY25 | $1.05 | $0.96 | +%8.8 EPS | +%2.2 |

Q4 (12 Şubat 2026): EPS $1.05 vs $0.96 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%8.8 beat. D+1 hareketi: +%2.2<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $1.11 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $1.11<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $280<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $315<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $1.11 + CapEx < $124.0M**

Eşik: EPS ≈ $1.11<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $124.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $240<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $280<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $1.08 veya CapEx ≥ $124.0M**

Eşik: EPS < $1.08<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $240 SMA200 $210<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $179<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q4: EPS $1.05 vs $0.96 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%2.2 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25

### CapEx şoku
Q4 CapEx $124.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q4 op margin %26.6<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $280 (+%16.9 upside vs current $240)
- **High / Low:** $315 / $228
- **Buy / Hold / Sell:** 20 / 3 / 0
- **Analyst count:** 12 (last quarter), 40 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. commercial_aerospace_growth

**İddia:** Ticari havacılık sektöründeki büyüme, motor yedek parçalarına olan talebin artması ve yeni, daha yakıt tasarruflu uçaklara yönelik rekor düzeydeki sipariş birikimi sayesinde 2025 boyunca güçlü kalmaya devam etti.

**Kanıt (transcript):** "Commercial aerospace growth remained strong throughout 2025, with revenue up 13% in the fourth quarter and up 12% for the full year."

**Sayılar:** 13%, 12%, 2025

### 2. defense_aerospace_growth

**İddia:** Savunma havacılık sektöründeki büyüme, motor yedek parçalarındaki %32'lik artış ve yeni F-35 uçak üretimleri sayesinde dördüncü çeyrekte %20 ile güçlü seyrini sürdürdü.

**Kanıt (transcript):** "Defense aerospace growth continued to be robust at 20% in the fourth quarter. For the full year, Defense aerospace was up 21%, driven by engine spares, which increased 32% as well as new F-35 aircraft builds."

**Sayılar:** 20%, 21%, 32%, F-35

### 3. gas_turbine_growth

**İddia:** Doğal gazdan elde edilen elektrik üretimine yönelik artan talep sayesinde gaz türbini büyümesi çok güçlü oldu ve dördüncü çeyrekte gelirler %32 arttı.

**Kanıt (transcript):** "Gas turbine growth has been very strong with revenue up 32% in the fourth quarter and up 25% for the full year. Gas turbine growth is driven by the increased demand for electricity generation, especially from natural gas for data centers."

**Sayılar:** 32%, 25%

### 4. spares_revenue_growth

**İddia:** Yedek parça gelirleri 2025 boyunca hızla arttı ve toplam gelirin %21'ini temsil ederek, 2024'teki %17 ve 2019'daki %11'lik payını aştı.

**Kanıt (transcript):** "Spares revenue accelerated throughout 2025 and now represents 21% of total revenue versus 17% in 2024 and 11% before and 11% in 2019."

**Sayılar:** 21%, 17%, 11%, 11%, 2025, 2024, 2019

### 5. EBITDA_margin_increase

**İddia:** Howmet'in FAVÖK marjı, 2025'te 350 baz puan artarak %29,3'e yükseldi ve dördüncü çeyrekte %30,1'lik bir çıkış oranıyla sonuçlandı.

**Kanıt (transcript):** "EBITDA margin increased 350 basis points to 29.3% with a fourth quarter exit rate of 30.1%."

**Sayılar:** 350, 29.3%, 30.1%

### 6. engine_products_growth

**İddia:** Motor Ürünleri segmenti, gelir, FAVÖK ve FAVÖK marjı açısından rekor bir çeyrek geçirdi; çeyrek geliri %20 artarak 1,16 milyar dolara ulaştı.

**Kanıt (transcript):** "The Engine Products team delivered another record quarter for revenue, EBITDA and EBITDA margin. Quarterly revenue increased 20% to $1.16 billion, commercial aerospace was up 17%, and defense aerospace was up 18%."

**Sayılar:** 20%, 1.16, 17%, 18%


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-04), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*