---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/kdp
last_updated: 2026-08-23T06:14:36.946Z
---

# Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-08-23T06:14:36.068Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $32.04 (▲ 1.20%) | fmp:quote |
| Market Cap | $43.6B | fmp:profile |
| 52w aralık | $24.88 – $33.82 | fmp:quote |
| Bilanço | Pzt 26 Ekim | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $0.64 (+%19 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $7.3B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 7/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | C+ (overall 2/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $38 (+%18.6 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 60/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## Keurig Dr Pepper Inc. — Q1 FY2027 Beklentileri

Q1 konsensüs: gelir **$7.3B**[FMP est], EPS **$0.64**[FMP est]. 7 çeyrek üst üste beat[FMP earnings].

## Quick Take

**Skor:** C+ · **Stance:** BUY · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 60

= MoonshotScore **60**[9 pillar formül] + Council **2/6**[6 lens kuralı]. Form 4: 0 işlem[FMP Form 4].

## İzleme Listesi (4 metrik)

### 1. Us Refreshment Beverages Growth

ABD İçecekleri segmenti, Dr Pepper Zero Sugar'ın %30'a yakın perakende satış büyümesi ve enerji içecekleri portföyünün %9 pazar payı eşiğini aşmasıyla çift haneli net satış ve faaliyet geliri büyümesi kaydetti.

> "Segment net satışları ve faaliyet geliri, ikinci çeyrekte her ikisi de çift haneli oranlarda büyüdü, bu da hem temel portföyümüzdeki hem de yeni büyüme platformlarımızdaki gücü yansıtıyor. ... Dr Pepper'ın Zero Sugar platformu ivmesini sürdürdü, perakende satışları yaklaşık %30 artırdı ve Zero Sugar alanındaki diğer tüm markalardan daha fazla pazar payı kazandı..."
> — Timothy Cofer, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 2. Us Coffee Segment Challenges

ABD Kahve segmenti, yüksek girdi maliyetleri ve kategori hacim düşüşleri nedeniyle net satışlarda düşük tek haneli düşüş ve faaliyet gelirinde %25 düşüş yaşadı, ancak yılın ikinci yarısında iyileşme bekleniyor.

> "Öncelikle ABD Kahve'ye dönelim. İkinci çeyrek performansı, net satışların düşük tek haneli rakamlarda düşmesi ve faaliyet gelirinin %25 azalmasıyla ilk çeyreğimizle nispeten tutarlıydı. Yıllık bazda kar baskısı, öncelikle önemli ölçüde daha yüksek girdi maliyetlerinin etkisinden kaynaklandı. ... Önemlisi, yılın geri kalanında segment trendlerinin iyileşmesine yönelik görünürlüğümüz devam ediyor."
> — Timothy Cofer, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 3. Fy26 Eps Outlook Adjustments

KDP, 2026 EPS görünümünü teyit ederken, JDE Peet's satın alma fiyatı tahsisinden kaynaklanan %2'lik ek nakit dışı gider yükünü ve tarife iadelerinden beklenen bir kerelik nakit faydasını dengeleyerek nötr bir etki bekliyor.

> "EPS görünümümüz değişmezken, vurgulanması gereken 2 yeni unsur var. Birincisi, ikinci çeyrekte JDE Peet's satın alma fiyatı tahsisini tamamladık. Bu, satın alınan kuruluş için daha önce tahmin ettiğimizden daha yüksek sabit varlık amortisman giderine yol açtı ve rehberliğimiz şimdi 2026 EPS'ye önceki görüşümüze göre %2'lik ek bir nakit dışı gider yükü içeriyor. İkincisi, görünümümüz şimdi tarife iadelerinden beklenen bir kerelik nakit faydasını da içeriyor. Net bazda, bu 2 faktörün büyük ölçüde birbirini dengelemesini ve tam yıl EPS görünümümüze nötr bir etki yapmasını bekliyoruz."
> — Anthony DiSilvestro, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026

### 4. Jde Peets Profitability Timing

JDE Peet's segmenti, 2.8 milyar dolarlık net satış ve 414 milyon dolarlık faaliyet geliri ile beklentileri aşarak, uygun fiyatlandırma, verimlilik tasarrufları ve zamanlama faktörlerinden faydalandı, ancak ikinci çeyrek, 2026 için çeyreklik kazanç katkısında en yüksek seviye olarak görülüyor.

> "JDE Peet's segmentimiz, ikinci çeyrekte 2.8 milyar dolar net satış ve 414 milyon dolar faaliyet geliri elde ederek beklentilerimizi aştı. Segment karlılığı, öncelikle maliyet enflasyonu netindeki uygun fiyatlandırma ile birlikte güçlü verimlilik tasarruflarından kaynaklandı. İşletme ayrıca türev kazançlarının muhasebeleştirilmesi ve bazı pazarlama aşamalarıyla ilgili zamanlama faktörlerinden de faydalandı. ... Bununla birlikte, ikinci çeyrek faaliyet karımızın 2026'daki JDE Peet's'in çeyreklik kazanç katkısı için muhtemelen en yüksek seviyeyi temsil ettiğine inanıyoruz..."
> — Anthony DiSilvestro, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 10.0 | strong | Q2 vs Q3: hızlı büyüme (+%69.7) |
| Gross Margin | 4.0 | medium | Q2: ortalama marj (%41.9) |
| Operating Leverage | 1.0 | weak | op marj ortalama (%9.2) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.7B, CapEx'in 3.9× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 59.4 momentum pozitif, 50g üstü |
| News Sentiment | 7.0 | strong | çoğunluk buy (65%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%18.6 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 59 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%18.6 |
| Buffett | neutral | quality · ROE skor 2/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%18.6 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Weak
- **Margin of Safety:** Moderate
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Tight

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 59.4 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif
- **50g MA:** $31 — hisse %2.9 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $29 — hisse %11.0 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** -%24

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY25 | $0.54 | $0.54 | BEAT | -%1.3 |
| Q4 FY25 | $0.60 | $0.59 | BEAT | -%2.8 |
| Q1 FY26 | $0.39 | $0.37 | BEAT | +%2.4 |
| Q2 FY26 | $0.57 | $0.54 | +%6.1 EPS | -%1.2 |

Q2 (6 Ağustos 2026): EPS $0.57 vs $0.54 est[FMP], +%6.1 beat. D+1 hareketi: -%1.2[FMP D+1]. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q1 EPS > $0.64 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $0.64[FMP est].

Hedef: Median target $38[FMP target] üstüne kırılma; high target $42[FMP] üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $0.64 + CapEx < $181.0M**

Eşik: EPS ≈ $0.64[FMP est], Q1 CapEx < $181.0M[FMP].

Hedef: Mevcut $32[FMP] ile median $38[FMP] bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $0.62 veya CapEx ≥ $181.0M**

Eşik: EPS < $0.62[FMP est×0.97].

Hedef: Mevcut $32 SMA200 $29[FMP] altında, reddi sürerse $25[derived] destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q2: EPS $0.57 vs $0.54 beat[FMP], hisse -%1.2 D+1[FMP]. Anthony DiSilvestro Q2 transcript: "We continue to expect legacy KDP to grow 4% to 6% in constant currency, but now see the high end of the range as most likely."[Anthony DiSilvestro].

### Backlog konsantrasyonu
Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26

### CapEx şoku
Q2 CapEx $181.0M[FMP cashflow]. Q2 op margin %9.2[FMP op margin] — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs


| Metric | Değer |
|---|---|
| Median target | $38 (+%18.6 upside vs current $32) |
| High / Low | $42 / $30 |
| Buy / Hold / Sell | 13 / 7 / 0 |
| Analyst count | 8 (last quarter), 44 all-time |

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. fy26_guidance_reaffirmation

**İddia:** KDP, JDE Peet's ve ABD İçecekleri segmentlerindeki güçlü performans sayesinde ikinci çeyrek beklentilerini aşarak, 2026 mali yılı için düşük çift haneli EPS büyüme hedefini teyit etti.

**Kanıt (transcript):** "Overall, our second quarter was ahead of our expectations, primarily driven by upside in our JDE Peet's and U.S. Refreshment Beverages segments, including some timing benefits that Anthony will discuss. ... On the bottom line, we are reaffirming our outlook for low double-digit constant currency EPS growth."

**Sayılar:** —

### 2. jde_peets_acquisition_integration

**İddia:** KDP, JDE Peet's satın alımını Nisan başında başarıyla tamamladı ve entegrasyon ile 2027 başındaki ayrılık için önemli ilerlemeler kaydetti, ilk maliyet sinerjileri ikinci çeyrekte gerçekleşmeye başladı.

**Kanıt (transcript):** "We successfully closed the acquisition of JDE Peet's in early April and on day 1, stood up an interim operating model that is purpose-built to support both near-term delivery and separation readiness. ... We've quickly begun to capture Coffee Co. cost synergies with initial savings flowing through in the second quarter and have also commenced work to offset anticipated Beverage Co. dis-synergies."

**Sayılar:** —

### 3. us_refreshment_beverages_growth

**İddia:** ABD İçecekleri segmenti, Dr Pepper Zero Sugar'ın %30'a yakın perakende satış büyümesi ve enerji içecekleri portföyünün %9 pazar payı eşiğini aşmasıyla çift haneli net satış ve faaliyet geliri büyümesi kaydetti.

**Kanıt (transcript):** "Segment net sales and operating income each grew at a double-digit rate in the second quarter, reflecting strength across both our core portfolio and newer growth platforms. ... Dr Pepper's Zero Sugar platform sustained its momentum, growing retail sales nearly 30% and gaining more share than any other trademark in the Zero Sugar space..."

**Sayılar:** 30%

### 4. us_coffee_segment_challenges

**İddia:** ABD Kahve segmenti, yüksek girdi maliyetleri ve kategori hacim düşüşleri nedeniyle net satışlarda düşük tek haneli düşüş ve faaliyet gelirinde %25 düşüş yaşadı, ancak yılın ikinci yarısında iyileşme bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "Turning first to U.S. Coffee. Second quarter performance was relatively consistent with our first quarter as net sales declined in the low single digits and operating income declined 25%. Year-over-year profit pressure was primarily driven by the impact of significantly higher input costs. ... Importantly, we continue to have line of sight to improving segment trends over the balance of the year."

**Sayılar:** 25%

### 5. jde_peets_profitability_timing

**İddia:** JDE Peet's segmenti, 2.8 milyar dolarlık net satış ve 414 milyon dolarlık faaliyet geliri ile beklentileri aşarak, uygun fiyatlandırma, verimlilik tasarrufları ve zamanlama faktörlerinden faydalandı, ancak ikinci çeyrek, 2026 için çeyreklik kazanç katkısında en yüksek seviye olarak görülüyor.

**Kanıt (transcript):** "Our JDE Peet's segment generated $2.8 billion in net sales and $414 million in operating income in the second quarter, exceeding our expectations. Segment profitability was primarily driven by favorable pricing net of cost inflation, along with robust productivity savings. The business also benefited from timing factors, including related to the recognition of derivative gains as well as some marketing phasing. ... That said, we now believe our second quarter operating profit likely represents the high watermark for JDE Peet's quarterly earnings contribution in 2026..."

**Sayılar:** $2.8 billion, $414 million, 2026

### 6. fy26_eps_outlook_adjustments

**İddia:** KDP, 2026 EPS görünümünü teyit ederken, JDE Peet's satın alma fiyatı tahsisinden kaynaklanan %2'lik ek nakit dışı gider yükünü ve tarife iadelerinden beklenen bir kerelik nakit faydasını dengeleyerek nötr bir etki bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "While our EPS outlook is unchanged, there are 2 new elements to highlight. First, during the second quarter, we completed the initial JDE Peet's purchase price allocation. This resulted in higher fixed asset depreciation expense for the acquired entity than we previously anticipated, and our guidance now incorporates an incremental 2% noncash expense headwind to 2026 EPS versus our prior view. Second, our outlook also now includes an anticipated onetime cash benefit from tariff refunds. On a net basis, we expect these 2 factors to largely offset, resulting in a neutral impact to our full year EPS outlook."

**Sayılar:** 2%


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-08-23), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*