--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/lin last_updated: 2026-08-10T06:17:04.568Z --- # Linde plc (LIN) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-08-10T06:17:03.539Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $489.98 (▼ -0.03%) | fmp:quote | | Market Cap | $226.7B | fmp:profile | | 52w aralık | $387.78 – $548.20 | fmp:quote | | Bilanço | Cum 30 Ekim | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $4.53 (+%8 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $9.1B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $564 (+%15.1 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 46/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Linde plc — Q1 FY2027 Beklentileri Q1 konsensüs: gelir $9.1B^{[FMP est]}, EPS $4.53^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 46 = MoonshotScore 46^{[9 pillar formül]} + Council 2/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (4 metrik) ### 1. Eps Guidance Q3 Fy Linde, 3. çeyrek EPS'sini %6 ila %8 büyüme ile 4,45 ila 4,55 dolar aralığında, tüm yıl EPS rehberliğini ise %8 ila %9 büyüme ile 17,70 ila 17,90 dolar aralığında öngörüyor. > "Üçüncü çeyrek rehberlik aralığı 4,45 ila 4,55 dolar. Veya %6 ila %8 büyüme. Bu, önceki yıla göre kur etkisini sıfır kabul ederken, çeyreksel bazda %1'lik bir kur olumsuzluğunu varsaymaktadır. Önceki yaklaşımla tutarlı olarak, aralık orta noktada ekonomik iyileşme olmadığını varsayar. Güncellenen tüm yıl aralığı 17,70 ila 17,90 dolar. Veya %1'lik bir kur olumlu etkisi varsayımı hariç %8 ila %9 büyüme." > — Matthew J. White, Beklenti / rehber · Q2 FY2026 ### 2. Us Homecare Margin Drag Faaliyet marjları, başta ABD evde bakım işi (Lincare) olmak üzere, artan maliyet enflasyonu ve politika değişikliklerinden kaynaklanan olumsuzluklarla karşı karşıya kalması nedeniyle yıllık bazda düşüş gösterdi. > "Maliyet geçişleri hariç faaliyet marjları, yıllık bazda yaklaşık 30 baz puan düştü. Bu düşüşün ana nedeni Amerika segmentiydi. Çoğunluğu ise ABD evde bakım işinden kaynaklanıyor. Bu portföyü aktif olarak budamamıza rağmen, artan maliyet enflasyonu ve politika değişikliklerinin yol açtığı sürekli olumsuzlukların üstesinden gelmek yeterli olmadı." > — Sanjiv Lamba, Risk göstergesi · Q2 FY2026 ### 3. Electronics Market Ai Demand Elektronik, Q2'de yıllık bazda %18 büyüme ile en hızlı büyüyen son pazar olmaya devam ediyor ve proje başlangıçları ile yapay zeka ile ilişkili donanım talebindeki artışla destekleniyor. > "Beklendiği gibi, elektronik en hızlı büyüyen son pazar. Proje başlangıçları ve yapay zeka ile ilişkili donanıma bağlı daha yüksek talep kombinasyonu ile. Daha önce de belirttiğim gibi, Batı ABD'deki gelişmiş düğüm fabrikalarının genişlemesini desteklemek için bir milyar dolarlık yeni elektronik kazanımlarını birikmiş işlere ekledik. ... elektronik, bildiğiniz gibi, ikinci çeyrekte yıllık bazda %18 büyüme gösterdi." > — Sanjiv Lamba, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 4. Backlog Record Electronics Wins Linde, ABD'deki yeni elektronik kazanımlarının etkisiyle satış ve EPS'de rekor seviyelere ulaşarak birikmiş işlerini 1 milyar dolar artırarak 8,1 milyar dolarlık rekor bir seviyeye çıkardı. > "İkinci çeyrekte, hem satış hem de EPS seviyelerinde rekor kırdık ve her ikisi de çift haneliye yakın oranda büyüdü. ABD'de yeni bir elektronik kazanımı sağladıktan sonra, birikmiş işleri 1 milyar dolar artırarak 8,1 milyar dolarlık rekor bir seviyeye çıkardık." > — Sanjiv Lamba, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 4.0 | medium | Q2 vs Q3: ılımlı büyüme (+%7.8) | | Gross Margin | 5.0 | medium | Q2: ortalama marj (%47.7) | | Operating Leverage | 3.0 | weak | op marj sağlıklı (%27.3) | | Cash Runway | 6.0 | medium | FCF pozitif ama yutuluyor ($0.8B vs $1.4B CapEx) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.4, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 39.4 momentum zayıf, 50g altı | | News Sentiment | 7.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (74%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%15.1 | | Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 39 | | Klarman | neutral | value · target upside +%15.1 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%15.1 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 39.4 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50g MA:** $512 — hisse %4.3 altında — kısa vadeli direnç - **200g MA:** $475 — hisse %3.2 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%32 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $4.21 | $4.18 | BEAT | -%1.5 | | Q4 FY25 | $4.20 | $4.18 | BEAT | -%2.5 | | Q1 FY26 | $4.33 | $4.27 | BEAT | -%2.8 | | Q2 FY26 | $4.50 | $4.49 | +%0.2 EPS | +%0.4 | Q2 (31 Temmuz 2026): EPS $4.50 vs $4.49 est^[FMP], +%0.2 beat. D+1 hareketi: +%0.4^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q1 EPS > $4.53 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $4.53^{[FMP est]}. Hedef: Median target $564^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $612^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $4.53 + CapEx < $1.4B** Eşik: EPS ≈ $4.53^{[FMP est]}, Q1 CapEx < $1.4B^[FMP]. Hedef: Mevcut $490^[FMP] ile median $564^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $4.39 veya CapEx ≥ $1.4B** Eşik: EPS < $4.39^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $490 SMA200 $475^[FMP] altında, reddi sürerse $404^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $4.50 vs $4.49 beat^[FMP], hisse +%0.4 D+1^[FMP]. Matthew J. White Q2 transcript: "As expected, electronics is the fastest growing end market. With a combination of project start ups, and higher demand tied to hardware associated with AI. As I mentioned earlier, we added $1 billion of new electronic wins to the backlog to support the expansion of advanced node fabs in the Western US. ... electronics, you know, as you saw year on year had 18 percent growth in second quarter."^{[Matthew J. White]}. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $1.4B^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %27.3^{[FMP op margin]} — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $564 (+%15.1 upside vs current $490) - **High / Low:** $612 / $525 - **Buy / Hold / Sell:** 20 / 6 / 1 - **Analyst count:** 6 (last quarter), 55 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. backlog_record_electronics_wins **İddia:** Linde, ABD'deki yeni elektronik kazanımlarının etkisiyle satış ve EPS'de rekor seviyelere ulaşarak birikmiş işlerini 1 milyar dolar artırarak 8,1 milyar dolarlık rekor bir seviyeye çıkardı. **Kanıt (transcript):** "During the second quarter, we achieved record sales and EPS levels. with both growing at near double-digit percent. While increasing the backlog by $1 billion to a record $8.1 billion. After securing a new electronics win in the US." **Sayılar:** $1 billion, $8.1 billion ### 2. us_homecare_margin_drag **İddia:** Faaliyet marjları, başta ABD evde bakım işi (Lincare) olmak üzere, artan maliyet enflasyonu ve politika değişikliklerinden kaynaklanan olumsuzluklarla karşı karşıya kalması nedeniyle yıllık bazda düşüş gösterdi. **Kanıt (transcript):** "Operating margins, excluding cost pass through, declined approximately 30-basis-point year over year. Primarily driven by the Americas segment. The majority is driven by the U.S. homecare business. Even though we have been actively pruning this portfolio, it simply has not been enough to overcome the continued headwinds led by higher cost inflation, and policy changes." **Sayılar:** 30-basis-point ### 3. electronics_market_ai_demand **İddia:** Elektronik, Q2'de yıllık bazda %18 büyüme ile en hızlı büyüyen son pazar olmaya devam ediyor ve proje başlangıçları ile yapay zeka ile ilişkili donanım talebindeki artışla destekleniyor. **Kanıt (transcript):** "As expected, electronics is the fastest growing end market. With a combination of project start ups, and higher demand tied to hardware associated with AI. As I mentioned earlier, we added $1 billion of new electronic wins to the backlog to support the expansion of advanced node fabs in the Western US. ... electronics, you know, as you saw year on year had 18 percent growth in second quarter." **Sayılar:** $1 billion, 18 percent ### 4. eps_guidance_q3_fy **İddia:** Linde, 3. çeyrek EPS'sini %6 ila %8 büyüme ile 4,45 ila 4,55 dolar aralığında, tüm yıl EPS rehberliğini ise %8 ila %9 büyüme ile 17,70 ila 17,90 dolar aralığında öngörüyor. **Kanıt (transcript):** "Third quarter guidance range is $4.45 to $4.55. Or 6 percent to 8 percent growth. This assumes no currency impact from prior year but does assume a 1 percent FX headwind sequentially. Consistent with prior approach, range assumes no economic improvement at the midpoint. The updated full year range is $17.70 to $17.90. Or 8% to 9 percent growth excluding a 1 percent FX tailwind assumption." **Sayılar:** $4.45, $4.55, 6 percent, 8 percent, $17.70, $17.90, 8%, 9 percent, 1 percent ### 5. helium_market_normalization **İddia:** Hürmüz Boğazı'ndaki devam eden sorunlar nedeniyle helyum piyasasının bu yıl normalleşmesi beklenmiyor; daha yavaş bir normalleşme sürecinin gelecek yılın başlarına kadar uzaması muhtemel. **Kanıt (transcript):** "Any change in the Strait of Hormuz and the fact that we restart helium production back in Qatar and get the alignment of all the supply chain elements that each come together between tanks and shipping and so on and so forth. I think we will have a lasting impact for the rest of the year. I do not think you will see normalization. This year, it will, you know, once those issues are resolved, of course, still remains a little bit of a question mark today, Once the issues are resolved, we will see normalization progress at a slower pace than most of us would like. And it will kinda probably take us into the early part of next year." **Sayılar:** — --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-08-10), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*