--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/lite last_updated: 2026-05-05T20:13:15.927Z --- # Lumentum Holdings Inc. (LITE) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-05 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T20:13:15.283Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $994.56 (▲ 1.88%) | fmp:quote | | Market Cap | $71.0B | fmp:profile | | 52w aralık | $60.38 – $1021.00 | fmp:quote | | Bilanço | Sal 5 Mayıs | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $2.24 (+%293 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $810.0M | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | C+ (overall 2/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $598 (-%39.9 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 64/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger verdict | Overvalued | derived | ## Lumentum Holdings Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $810.0M^{[FMP est]}, EPS $2.24^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** C+ · **Stance:** SELL · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 64 = MoonshotScore 64^{[9 pillar formül]} + Council 2/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Components Revenue Growth Bileşenler geliri, veri merkezleri arası DCI ve uzun mesafeli uygulamalara giren lazer çipleri, lazer tertibatları ve hat içi alt sistemlere yönelik geniş tabanlı talep sayesinde çeyrekte %17 artarak 444 milyon dolara ulaştı. > "Bileşenler geliri, veri merkezleri arası DCI ve uzun mesafeli uygulamalara giren lazer çipleri, lazer tertibatları ve hat içi alt sistemlere yönelik geniş tabanlı talep sayesinde çeyrekte %17 artarak 444 milyon dolara ulaştı." > — Michael Hurlston, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 2. Record Revenue Lumentum, %65'in üzerinde yıllık gelir artışı ve 1.700 baz puanın üzerinde artan non-GAAP işletme marjı ile olağanüstü bir ikinci çeyrek geçirdi. > "Lumentum, %65'in üzerinde yıllık gelir artışı ve 1.700 baz puanın üzerinde artan non-GAAP işletme marjı ile olağanüstü bir ikinci çeyrek geçirdi." > — Michael Hurlston, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 3. Q3 Revenue Guidance Lumentum'un Mart ayı gelir beklentisi, 805 milyon dolarlık orta noktası ile yıllık %85'in üzerinde etkileyici bir artışı temsil ediyor. > "Mart ayı gelir beklentimiz, 805 milyon dolarlık orta noktası ile yıllık %85'in üzerinde etkileyici bir artışı temsil ediyor." > — Michael Hurlston, President and Chief Executive Officer, Beklenti / rehber · Q2 FY2026 ### 4. Cpo New Order Lumentum, optik ölçek büyütme uygulamalarını destekleyen ultra yüksek güçlü lazerler için ek bir çok yüz milyon dolarlık satın alma siparişi aldı ve sevkiyatların 2027'de yapılması bekleniyor. > "CPO'ya dönecek olursak, optik ölçek büyütme uygulamalarını destekleyen ultra yüksek güçlü lazerler için ek bir çok yüz milyon dolarlık satın alma siparişi aldık. Bu ek siparişin sevkiyatlarını 2027'de bekliyoruz." > — Michael Hurlston, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 5. Ocs Backlog OCS için müşteri sipariş birikimi 400 milyon doları aştı ve çoğunluğunun bu takvim yılının ikinci yarısında gönderilmesi planlanıyor. > "OCS için müşteri talebi yoğunlaşıyor. Sipariş birikimimiz şu anda 400 milyon doları aştı ve çoğunluğunun bu takvim yılının ikinci yarısında gönderilmesi planlanıyor." > — Michael Hurlston, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 6. Ocs Outperformance Lumentum'un OCS işi beklentileri aşıyor ve ilk 10 milyon dolarlık çeyreğini planlanandan üç ay önce tamamladı. > "OCS işimiz beklentileri aşıyor. Başlangıçta mali 3. çeyrek için ilk 10 milyon dolarlık çeyreğimizi hedeflemişken, bu eşiği planlanandan üç ay önce aştık." > — Michael Hurlston, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 10.0 | strong | Q2 vs Q3: hızlı büyüme (+%56.5) | | Gross Margin | 4.0 | medium | Q2: ortalama marj (%36.1) | | Operating Leverage | 1.0 | weak | op marj ortalama (%9.7) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.2B, CapEx'in 2.7× üstü) | | R&D Intensity | 5.0 | medium | yüksek R&D yoğunluğu (%15.1, agresif) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 64.8 momentum pozitif, 50g üstü | | News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (79%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | neutral | macro · target upside -%39.9 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 65 | | Klarman | bear | value · target upside -%39.9 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | bear | valuation · target upside -%39.9 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Overvalued - **Financial Health:** Weak - **Margin of Safety:** Weak - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 64.8 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50g MA:** $775 — hisse %28.3 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $388 — hisse %156.4 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** +%2 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $0.57 | $0.50 | BEAT | +%2.8 | | Q4 FY25 | $0.88 | $0.81 | BEAT | +%0.5 | | Q1 FY26 | $1.10 | $1.03 | BEAT | +%23.6 | | Q2 FY26 | $1.67 | $1.41 | +%18.4 EPS | +%7.0 | Q2 (3 Şubat 2026): EPS $1.67 vs $1.41 est^[FMP], +%18.4 beat. D+1 hareketi: +%7.0^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $2.24 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $2.24^{[FMP est]}. Hedef: Median target $598^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $1270^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $2.24 + CapEx < $76.2M** Eşik: EPS ≈ $2.24^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $76.2M^[FMP]. Hedef: Mevcut $995^[FMP] ile median $598^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $2.17 veya CapEx ≥ $76.2M** Eşik: EPS < $2.17^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $995 SMA200 $388^[FMP] altında, reddi sürerse $330^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $1.67 vs $1.41 beat^[FMP], hisse +%7.0 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $76.2M^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %9.7^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $598 (-%39.9 upside vs current $995) - **High / Low:** $1270 / $380 - **Buy / Hold / Sell:** 19 / 5 / 0 - **Analyst count:** 7 (last quarter), 66 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. record_revenue **İddia:** Lumentum, %65'in üzerinde yıllık gelir artışı ve 1.700 baz puanın üzerinde artan non-GAAP işletme marjı ile olağanüstü bir ikinci çeyrek geçirdi. **Kanıt (transcript):** "Lumentum delivered a standout second quarter with over 65% year-over-year revenue growth and non-GAAP operating margin increasing by greater than 1,700 basis points." **Sayılar:** 65%, 1,700 ### 2. q3_revenue_guidance **İddia:** Lumentum'un Mart ayı gelir beklentisi, 805 milyon dolarlık orta noktası ile yıllık %85'in üzerinde etkileyici bir artışı temsil ediyor. **Kanıt (transcript):** "Our March revenue guidance, with an $805 million midpoint, represents an impressive 85% plus year-over-year increase." **Sayılar:** $805, 85% ### 3. ocs_outperformance **İddia:** Lumentum'un OCS işi beklentileri aşıyor ve ilk 10 milyon dolarlık çeyreğini planlanandan üç ay önce tamamladı. **Kanıt (transcript):** "Our OCS business is exceeding internal expectations. While we originally targeted our first $10 million quarter for fiscal Q3, we cleared that bar three months ahead of schedule." **Sayılar:** $10 ### 4. ocs_backlog **İddia:** OCS için müşteri sipariş birikimi 400 milyon doları aştı ve çoğunluğunun bu takvim yılının ikinci yarısında gönderilmesi planlanıyor. **Kanıt (transcript):** "Customer demand for OCS is intensifying. Our order backlog now has surged well past $400 million, the majority of which is slated for shipment in the second half of this calendar year." **Sayılar:** $400 ### 5. cpo_new_order **İddia:** Lumentum, optik ölçek büyütme uygulamalarını destekleyen ultra yüksek güçlü lazerler için ek bir çok yüz milyon dolarlık satın alma siparişi aldı ve sevkiyatların 2027'de yapılması bekleniyor. **Kanıt (transcript):** "Turning to CPO, we have secured an additional multi-$100 million purchase order for ultra-high-power lasers that support optical scale-out applications. We expect shipments for this incremental order in 2027." **Sayılar:** $100, 2027 ### 6. components_revenue_growth **İddia:** Bileşenler geliri, veri merkezleri arası DCI ve uzun mesafeli uygulamalara giren lazer çipleri, lazer tertibatları ve hat içi alt sistemlere yönelik geniş tabanlı talep sayesinde çeyrekte %17 artarak 444 milyon dolara ulaştı. **Kanıt (transcript):** "Components revenue for the quarter reached $444 million, representing a 17% sequential increase and 68% year-over-year growth. This performance was fueled by broad-based demand across laser chips, laser assemblies, and inline subsystems going primarily into inter-data center DCI and long-haul applications." **Sayılar:** $444, 17%, 68% ### 7. q3_revenue_mix **İddia:** Lumentum, 3. çeyrekte gelirdeki sıralı artışın yaklaşık üçte ikisinin, bulut uygulamalarındaki geniş tabanlı gücü yansıtan bileşen portföyünden kaynaklanmasını bekliyor. **Kanıt (transcript):** "Within this outlook, we anticipate that approximately two-thirds of the sequential increase in revenue will be driven by our components portfolio, reflecting broad-based strength across cloud applications." **Sayılar:** — --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*