---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/ma
last_updated: 2026-05-03T20:40:26.780Z
---

# Mastercard Incorporated (MA) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T20:40:25.640Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $495.46 (▼ -1.48%) | fmp:quote |
| Market Cap | $438.6B | fmp:profile |
| 52w aralık | $480.50 – $601.77 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 30 Temmuz | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $4.80 (+%16 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $9.1B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $658 (+%32.7 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 60/100 | derived |
| Council | 4/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## Mastercard Incorporated — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$9.1B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$4.80</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 4/6 · **Moonshot:** 60

= MoonshotScore <strong>60</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>4/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. Q2 Revenue Guidance

Orta Doğu'daki çatışmanın etkileri hariç tutulduğunda, 2026'nın ikinci çeyreği için gelir büyümesinin ilk çeyrekle genel olarak aynı seviyede olması bekleniyor.

> "2026'nın ikinci çeyreğine ilişkin beklentilerimize gelince, yıllık net gelir büyümesinin, inorganik faaliyetler hariç, kurdan bağımsız olarak düşük çift haneli aralığın alt ucunda olması bekleniyor. Buna, Orta Doğu'daki çatışmanın etkilerine ilişkin mevcut tahminlerimiz de dahil; bu olmasaydı, ikinci çeyrek büyümesinin kurdan bağımsız olarak ilk çeyrekle genel olarak aynı seviyede olmasını beklerdik."
> — Sachin Mehra, CFO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 2. Ethoca Growth

Ethoca ürünleri, geçen çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %25 büyüdü ve Checkout.com, Ethoca uyarılarını küresel dijital deneyimlerine entegre edecek.

> "Toplu olarak, Ethoca ürünleri geçen çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %25 büyüdü. Checkout.com, Ethoca uyarılarını küresel dijital deneyimlerine entegre edecek ve satıcıların doğrudan geri ödeme öncesi anlaşmazlık çözümlerine kaydolmalarını sağlayacak."
> — Michael Miebach, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 3. Share Repurchases

Şirket, mevcut değerleme seviyeleri ve uzun vadeli büyüme potansiyeline olan güçlü inancı nedeniyle çeyrek boyunca 4 milyar dolar değerinde hisse geri satın aldı ve 27 Nisan 2026'ya kadar ek 1,7 milyar dolar geri satın aldı.

> "Çeyrek boyunca 4 milyar dolar değerinde hisse geri satın aldık ve 27 Nisan 2026'ya kadar ek 1,7 milyar dolar geri satın aldık. Bu çeyrek, mevcut değerleme seviyeleri ve uzun vadeli büyüme potansiyelimize olan güçlü inancımız nedeniyle hisse geri alımlarımızın hızını artırdık."
> — Sachin Mehra, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 4. Agentic Ecommerce Openai

Mastercard, OpenAI ile ortaklığını derinleştiriyor, Mastercard Agent Pay'in kullanımını güçlendiriyor, agent-to-agent ödemelerini etkinleştirmek için çalışıyor ve hizmetlerini OpenAI çözümlerine yerleştirmek için işbirliği yapıyor.

> "OpenAI ile ortaklığımızı derinleştiriyoruz, Mastercard Agent Pay'in kullanımını güçlendiriyoruz, agent-to-agent ödemelerini etkinleştirmek için çalışıyoruz ve bir kurumsal müşteri olarak araçlarını kullanırken hizmetlerimizi çözümlerine yerleştirmek için işbirliği yapıyoruz."
> — Michael Miebach, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 5. Mastercard One Credential

Mastercard, kredi, banka ve taksitler gibi birden fazla finansman kaynağına bağlı tek bir Mastercard kimlik bilgisi olan Mastercard One kimlik bilgisini ölçeklendirmeye devam ediyor.

> "Kredi, banka ve taksitler gibi birden fazla finansman kaynağına bağlı tek bir Mastercard kimlik bilgisi olan Mastercard One kimlik bilgisini ölçeklendirmeye devam ediyoruz."
> — Michael Miebach, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 6. Cross Border Travel Impact

Orta Doğu'daki çatışma nedeniyle Mart ayından itibaren sınır ötesi seyahatlerde bazı etkiler görülmeye başlandı.

> "Beklenebileceği gibi, Mart ayından itibaren Orta Doğu'daki çatışma nedeniyle sınır ötesi seyahatlerde bazı etkiler görülmeye başlandı."
> — Sachin Mehra, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 2.0 | weak | Q1 vs Q2: ılımlı büyüme (+%3.3) |
| Gross Margin | 8.0 | strong | Q1: çok yüksek marj (%75.7, software/cloud kıvamı) |
| Operating Leverage | 6.0 | medium | op marj çok güçlü (%58.4, scale leverage) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($2.8B, CapEx'in 18.5× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 43.1 momentum zayıf, 50g altı |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (92%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%32.7 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 43 |
| Klarman | bull | value · target upside +%32.7 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%32.7 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 43.1 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **50g MA:** $507 — hisse %2.2 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $548 — hisse %9.6 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** +%25

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $4.15 | $4.03 | BEAT | -%1.2 |
| Q3 FY25 | $4.38 | $4.32 | BEAT | -%0.3 |
| Q4 FY25 | $4.76 | $4.24 | BEAT | -%0.9 |
| Q1 FY26 | $4.60 | $4.41 | +%4.3 EPS | -%1.5 |

Q1 (30 Nisan 2026): EPS $4.60 vs $4.41 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%4.3 beat. D+1 hareketi: -%1.5<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $4.80 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $4.80<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $658<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $739<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $4.80 + CapEx < $154.0M**

Eşik: EPS ≈ $4.80<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $154.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $495<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $658<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $4.66 veya CapEx ≥ $154.0M**

Eşik: EPS < $4.66<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $495 SMA200 $548<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $466<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $4.60 vs $4.41 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%1.5 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>. Sachin Mehra Q1 transcript: "As it relates to our expectations for the second quarter of 2026, year-over-year net revenue growth is expected to be at the low end of low double digits range on a currency-neutral basis, excluding inorganic activity."<sup class="cite" data-source="transcript:q-prev" data-field="transcript.azureQuoteEn" title="Sachin Mehra">[Sachin Mehra]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $154.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 op margin %58.4<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $658 (+%32.7 upside vs current $495)
- **High / Low:** $739 / $590
- **Buy / Hold / Sell:** 36 / 3 / 0
- **Analyst count:** 9 (last quarter), 110 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. q2_revenue_guidance

**İddia:** Orta Doğu'daki çatışmanın etkileri hariç tutulduğunda, 2026'nın ikinci çeyreği için gelir büyümesinin ilk çeyrekle genel olarak aynı seviyede olması bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "As it relates to our expectations for the second quarter of 2026, year-over-year net revenue growth is expected to be at the low end of low double digits range on a currency-neutral basis, excluding inorganic activity. This includes our current estimates for the impacts from the conflict in the Middle East, without which we would have expected Q2 growth to be generally in line with the first quarter on a currency-neutral basis."

**Sayılar:** 2026, Q2

### 2. share_repurchases

**İddia:** Şirket, mevcut değerleme seviyeleri ve uzun vadeli büyüme potansiyeline olan güçlü inancı nedeniyle çeyrek boyunca 4 milyar dolar değerinde hisse geri satın aldı ve 27 Nisan 2026'ya kadar ek 1,7 milyar dolar geri satın aldı.

**Kanıt (transcript):** "During the quarter, we repurchased $4 billion worth of stock and an additional $1.7 billion through April 27, 2026. This quarter, we accelerated the pace of our share buybacks given current valuation levels and our strong conviction in our long-term growth potential."

**Sayılar:** $4 billion, $1.7 billion, 27, 2026

### 3. cross_border_travel_impact

**İddia:** Orta Doğu'daki çatışma nedeniyle Mart ayından itibaren sınır ötesi seyahatlerde bazı etkiler görülmeye başlandı.

**Kanıt (transcript):** "As one would expect, starting in March, we began to see some impact on cross-border travel from the conflict and the Middle East."

**Sayılar:** —

### 4. ethoca_growth

**İddia:** Ethoca ürünleri, geçen çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %25 büyüdü ve Checkout.com, Ethoca uyarılarını küresel dijital deneyimlerine entegre edecek.

**Kanıt (transcript):** "Collectively, Ethoca products grew around 25 plan year-over-year last quarter. Checkout.com will embed Ethoca alerts into their global digital experience enable merchants to enroll directly in precharge-back dispute resolutions."

**Sayılar:** 25

### 5. agentic_ecommerce_openai

**İddia:** Mastercard, OpenAI ile ortaklığını derinleştiriyor, Mastercard Agent Pay'in kullanımını güçlendiriyor, agent-to-agent ödemelerini etkinleştirmek için çalışıyor ve hizmetlerini OpenAI çözümlerine yerleştirmek için işbirliği yapıyor.

**Kanıt (transcript):** "We're deepening our partnership with OpenAI, reinforcing their use of Mastercard Agent Pay, working to enable agent-to-agent payments and collaborating to embed our services across their solutions while using their tools as an enterprise customer."

**Sayılar:** —

### 6. mastercard_one_credential

**İddia:** Mastercard, kredi, banka ve taksitler gibi birden fazla finansman kaynağına bağlı tek bir Mastercard kimlik bilgisi olan Mastercard One kimlik bilgisini ölçeklendirmeye devam ediyor.

**Kanıt (transcript):** "We continue to scale Mastercard One credential a single Mastercard credential linked to multiple funding sources such as credit, debit and installments."

**Sayılar:** —


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*