---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/mcd
last_updated: 2026-07-28T06:12:07.371Z
---

# McDonald's Corporation (MCD) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-07 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-07-28T06:12:06.722Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $286.64 (▼ -2.37%) | fmp:quote |
| Market Cap | $203.8B | fmp:profile |
| 52w aralık | $283.47 – $341.75 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 7 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $2.75 (+%3 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $6.5B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 1/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | C+ (overall 2/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $355 (+%23.8 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 60/100 | derived |
| Council | 1/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## McDonald's Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$6.5B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$2.75</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 1 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** C+ · **Stance:** BUY · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 60

= MoonshotScore <strong>60</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>1/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. Operating Margin Outlook

McDonald's, 2026'da işletme marjının %40'ların ortası ila yüksek aralığında olmasını ve 2025'teki %46,9'luk düzeltilmiş işletme marjından artış göstermesini bekliyor.

> "İşletme marjımızın %40'ların ortası ila yüksek aralığında olmasını ve 2025'teki %46,9'luk düzeltilmiş işletme marjımızdan artış göstermesini bekliyoruz."
> — Ian Borden, CFO, Beklenti / rehber · Q4 FY2025

### 2. Capex Increase For Growth

McDonald's, yeni restoran açılışlarını ve teknolojiye, dijitale ve GBS'ye yapılan yatırımları desteklemek amacıyla 2026'da sermaye harcamalarının 3,7 milyar ila 3,9 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.

> "Bu yıl sermaye harcamalarımızın 3,7 milyar ila 3,9 milyar dolar arasında olmasını bekliyoruz ve bunun çoğunluğu ABD ve IOM segmentlerimizdeki yeni birim açılışlarına yatırılacak."
> — Ian Borden, CFO, Risk göstergesi · Q4 FY2025

### 3. System Wide Sales Growth

McDonald's, 2025'te %5,5'lik sabit kurda artışla yaklaşık 140 milyar dolarlık sistem genelinde satış gerçekleştirdi.

> "2025'te McDonald's, tüm yıl için sabit kurda %5,5 artışla yaklaşık 140 milyar dolarlık sistem genelinde satış gerçekleştirdi."
> — Christopher Kempczinski, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 4. Loyalty Program Growth

McDonald's'ın sadakat programı, 70 pazarda yaklaşık 210 milyon 90 günlük aktif kullanıcıya ulaştı ve 2025'te neredeyse iki katına çıkarak sistem genelinde satışlarda büyük bir artış sağladı.

> "2025'te, 70 pazarda yaklaşık 210 milyon 90 günlük aktif kullanıcı ile bu satışları neredeyse ikiye katladık."
> — Christopher Kempczinski, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 5. Us Comp Sales Growth

ABD'deki karşılaştırılabilir satışlar, beklentilerin üzerinde gerçekleşerek %6,8 arttı ve bu büyüme, olumlu çek ve müşteri sayısı artışından kaynaklandı.

> "ABD'de, çeyrek için karşılaştırılabilir satışlar %6,8 arttı, bu beklentilerimizin üzerindeydi ve olumlu çek ve müşteri sayısı büyümesinden kaynaklandı."
> — Ian Borden, CFO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 6. New Restaurant Openings

McDonald's, 2026'da yaklaşık 2.600 yeni restoran açmayı hedefliyor ve 2027 sonuna kadar 50.000 restorana ulaşma yolunda ilerliyor.

> "Yeni mağaza açılış hızımız daha da artacak ve 2026'da yaklaşık 2.600 brüt restoran açılışı hedefliyoruz, bu da bizi 2027'nin sonuna kadar 50.000 restorana ulaşma yolunda tutuyor."
> — Christopher Kempczinski, CEO, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 9.0 | strong | Q4 vs Q1: hızlı büyüme (+%17.7) |
| Gross Margin | 6.0 | medium | Q4: yüksek marj (%57.5) |
| Operating Leverage | 5.0 | medium | op marj çok güçlü (%45.0, scale leverage) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF güçlü ($1.6B FCF, CapEx'i karşılıyor) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 31.7 momentum zayıf, 50g altı |
| News Sentiment | 5.0 | medium | çoğunluk buy (53%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%23.8 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 32 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%23.8 |
| Buffett | neutral | quality · ROE skor 1/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%23.8 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Weak
- **Margin of Safety:** Moderate
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Tight

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 31.7 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az
- **50g MA:** $314 — hisse %8.7 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $309 — hisse %7.4 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** +%6

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY25 | $2.67 | $2.66 | BEAT | -%0.5 |
| Q2 FY25 | $3.19 | $3.14 | BEAT | +%0.1 |
| Q3 FY25 | $3.22 | $3.33 | MISS | -%2.4 |
| Q4 FY25 | $3.12 | $3.05 | +%2.3 EPS | +%2.7 |

Q4 (11 Şubat 2026): EPS $3.12 vs $3.05 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%2.3 beat. D+1 hareketi: +%2.7<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $2.75 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $2.75<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $355<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $385<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $2.75 + CapEx < $1.1B**

Eşik: EPS ≈ $2.75<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $1.1B<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $287<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $355<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $2.67 veya CapEx ≥ $1.1B**

Eşik: EPS < $2.67<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $287 SMA200 $309<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $263<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q4: EPS $3.12 vs $3.05 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%2.7 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25

### CapEx şoku
Q4 CapEx $1.1B<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q4 op margin %45.0<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $355 (+%23.8 upside vs current $287)
- **High / Low:** $385 / $306
- **Buy / Hold / Sell:** 19 / 16 / 1
- **Analyst count:** 15 (last quarter), 135 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. system_wide_sales_growth

**İddia:** McDonald's, 2025'te %5,5'lik sabit kurda artışla yaklaşık 140 milyar dolarlık sistem genelinde satış gerçekleştirdi.

**Kanıt (transcript):** "In 2025, McDonald's delivered system-wide sales of nearly $140 billion, up 5.5% in constant currency for the full year."

**Sayılar:** $140 billion, 5.5%

### 2. new_restaurant_openings

**İddia:** McDonald's, 2026'da yaklaşık 2.600 yeni restoran açmayı hedefliyor ve 2027 sonuna kadar 50.000 restorana ulaşma yolunda ilerliyor.

**Kanıt (transcript):** "Our pace of new store openings will accelerate further as we target approximately 2,600 gross restaurant openings in 2026, which keeps us on track to achieve 50,000 restaurants by the end of 2027."

**Sayılar:** 2,600, 50,000, 2027

### 3. us_comp_sales_growth

**İddia:** ABD'deki karşılaştırılabilir satışlar, beklentilerin üzerinde gerçekleşerek %6,8 arttı ve bu büyüme, olumlu çek ve müşteri sayısı artışından kaynaklandı.

**Kanıt (transcript):** "In the U.S., comp sales for the quarter were up 6.8%, which was above our expectations and was driven by positive check and guest count growth."

**Sayılar:** 6.8%

### 4. loyalty_program_growth

**İddia:** McDonald's'ın sadakat programı, 70 pazarda yaklaşık 210 milyon 90 günlük aktif kullanıcıya ulaştı ve 2025'te neredeyse iki katına çıkarak sistem genelinde satışlarda büyük bir artış sağladı.

**Kanıt (transcript):** "In 2025, we almost doubled those sales with nearly 210 million 90-day active users across 70 markets."

**Sayılar:** 210 million, 70

### 5. operating_margin_outlook

**İddia:** McDonald's, 2026'da işletme marjının %40'ların ortası ila yüksek aralığında olmasını ve 2025'teki %46,9'luk düzeltilmiş işletme marjından artış göstermesini bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect our operating margin to be in the mid- to high 40% range and to expand from our 46.9% adjusted operating margin in 2025."

**Sayılar:** 40%, 46.9%, 2025

### 6. capex_increase_for_growth

**İddia:** McDonald's, yeni restoran açılışlarını ve teknolojiye, dijitale ve GBS'ye yapılan yatırımları desteklemek amacıyla 2026'da sermaye harcamalarının 3,7 milyar ila 3,9 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect our capital expenditure spend to be between $3.7 billion and $3.9 billion this year, with the majority invested in new unit openings across our U.S. and IOM segments."

**Sayılar:** $3.7 billion, $3.9 billion


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-07-28), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*