--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/mck last_updated: 2026-05-04T09:59:37.204Z --- # McKesson Corporation (MCK) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-07 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-04T09:59:36.254Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $814.02 (▼ -0.14%) | fmp:quote | | Market Cap | $99.7B | fmp:profile | | 52w aralık | $637.00 – $999.00 | fmp:quote | | Bilanço | Per 7 Mayıs | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $11.56 (+%14 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $101.3B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 4/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B- (overall 2/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $985 (+%21.0 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 47/100 | derived | | Council | 2/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## McKesson Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $101.3B^{[FMP est]}, EPS $11.56^{[FMP est]}. 4 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B- · **Stance:** BUY · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 47 = MoonshotScore 47^{[9 pillar formül]} + Council 2/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Prescription Technology Solutions Growth Reçete Teknolojisi Çözümleri segmentinde gelirler %9 artarak 1,4 milyar dolara ulaştı ve işletme kârı %20 artarak 261 milyon dolara yükseldi. > "Reçete Teknolojisi Çözümleri segmentinde gelirler %9 artarak 1,4 milyar dolara ulaştı ve bu artış, üçüncü taraf lojistik ve teknoloji hizmetleri işletmelerimizdeki artan reçete hacimlerinden kaynaklandı. İşletme kârı %20 artarak 261 milyon dolara yükseldi ve bu da GLP-1 ilaçları için önceden yetkilendirme hizmetleri de dahil olmak üzere erişim çözümlerine yönelik artan talebi yansıtıyor." > — Britt Vitalone, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 2. Glp 1 Medication Revenue GLP-1 ilaçlarından elde edilen gelirler, çeyrekte 13,2 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu, önceki yıla kıyasla yaklaşık 2,6 milyar dolarlık veya %24'lük bir artışı temsil ediyor. > "GLP-1 ilaçlarından elde edilen gelirler, çeyrekte 13,2 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu, önceki yıla kıyasla yaklaşık 2,6 milyar dolarlık veya %24'lük bir artışı temsil ediyor." > — Britt Vitalone, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 3. Oncology Multispecialty Growth Onkoloji ve Çoklu Uzmanlık segmentindeki gelirler %32 artarak 12 milyar dolara ulaştı ve bu büyüme, güçlü sağlayıcı ve özel dağıtım büyümesiyle desteklendi. > "Onkoloji ve Çoklu Uzmanlık segmentinde, gelirler %32 artarak 12 milyar dolara ulaştı ve bu büyüme, güçlü sağlayıcı ve özel dağıtım büyümesiyle desteklendi. Buna 2026 mali yılının ilk çeyreğinde tamamlanan satın alımların katkıları da dahil." > — Britt Vitalone, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 4. Fy26 Eps Guidance Increase McKesson, güçlü ikinci çeyrek performansı ve yılın geri kalanına ilişkin güveniyle, 2026 mali yılı için seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş kazanç beklentisini 38,35 ila 38,85 dolar aralığına yükseltti. > "Yılın ilk yarısındaki performansımız ve yılın geri kalanına ilişkin güvenimiz göz önüne alındığında, seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş kazanç beklentimizi 38,35 ila 38,85 dolar aralığına yükseltiyoruz." > — Brian Tyler, CEO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026 ### 5. Medical Surgical Solutions Outlook McKesson, daha düşük hastalık sezonu ürün hacimleri nedeniyle Medikal-Cerrahi Çözümler segmentinde gelir ve işletme kârının %2 ila %6 büyüme aralığının düşük ucunda olmasını bekliyor. > "Önceki yıla kıyasla aşılar ve testler dahil olmak üzere beklenenden daha düşük hastalık sezonu ürün hacimleri ve ayakta tedavi ve uzun süreli bakım ortamlarındaki daha düşük hacimler nedeniyle, gelir ve işletme kârının %2 ila %6 büyüme aralığının düşük ucunda olmasını bekliyoruz." > — Britt Vitalone, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 8.0 | strong | Q3 vs Q4: hızlı büyüme (+%16.9) | | Gross Margin | 0.0 | weak | Q3: düşük marj (%3.5, sermaye yoğun veya emtia) | | Operating Leverage | 0.0 | weak | op marj zayıf (%1.5, baskı altında) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.1B, CapEx'in 10.4× üstü) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 29.4 oversold, 50g altı | | News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (82%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%21.0 | | Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında | | Jim Simons | bull | quant · RSI 29 | | Klarman | neutral | value · target upside +%21.0 | | Buffett | neutral | quality · ROE skor 1/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%21.0 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Weak - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 29.4 — oversold (RSI 29.4) — tepki alımı potansiyeli - **50g MA:** $894 — hisse %8.9 altında — kısa vadeli direnç - **200g MA:** $813 — hisse %0.2 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%28 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q4 FY25 | $10.12 | $9.83 | BEAT | +%0.5 | | Q1 FY26 | $8.26 | $8.14 | BEAT | -%5.8 | | Q2 FY26 | $9.86 | $9.03 | BEAT | +%1.7 | | Q3 FY26 | $9.34 | $9.17 | +%1.9 EPS | +%16.5 | Q2 (5 Kasım 2025): EPS $9.34 vs $9.17 est^[FMP], +%1.9 beat. D+1 hareketi: +%16.5^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $11.56 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $11.56^{[FMP est]}. Hedef: Median target $985^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $1085^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $11.56 + CapEx < $108.0M** Eşik: EPS ≈ $11.56^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $108.0M^[FMP]. Hedef: Mevcut $814^[FMP] ile median $985^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $11.21 veya CapEx ≥ $108.0M** Eşik: EPS < $11.21^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $814 SMA200 $813^[FMP] altında, reddi sürerse $691^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $9.34 vs $9.17 beat^[FMP], hisse +%16.5 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q3 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $108.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %1.5^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $985 (+%21.0 upside vs current $814) - **High / Low:** $1085 / $966 - **Buy / Hold / Sell:** 14 / 3 / 0 - **Analyst count:** 3 (last quarter), 37 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. fy26_eps_guidance_increase **İddia:** McKesson, güçlü ikinci çeyrek performansı ve yılın geri kalanına ilişkin güveniyle, 2026 mali yılı için seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş kazanç beklentisini 38,35 ila 38,85 dolar aralığına yükseltti. **Kanıt (transcript):** "Given our first half performance and our confidence in the outlook for the year, we are raising our guidance on adjusted earnings per diluted share to $38.35 to $38.85." **Sayılar:** $38.35, $38.85 ### 2. oncology_multispecialty_growth **İddia:** Onkoloji ve Çoklu Uzmanlık segmentindeki gelirler %32 artarak 12 milyar dolara ulaştı ve bu büyüme, güçlü sağlayıcı ve özel dağıtım büyümesiyle desteklendi. **Kanıt (transcript):** "In the Oncology and Multispecialty segment, revenues increased 32% to $12 billion, driven by strong provider and specialty distribution growth, including contributions from acquisitions completed in the first quarter of fiscal 2026." **Sayılar:** 32%, $12 ### 3. prescription_technology_solutions_growth **İddia:** Reçete Teknolojisi Çözümleri segmentinde gelirler %9 artarak 1,4 milyar dolara ulaştı ve işletme kârı %20 artarak 261 milyon dolara yükseldi. **Kanıt (transcript):** "In the Prescription Technology Solutions segment, revenues increased 9% to $1.4 billion, driven by increased prescription volumes across our third-party logistics and technology services businesses. Operating profit rose 20% to $261 million, reflecting increased demand for access solutions, including prior authorization services for GLP-1 medications." **Sayılar:** 9%, $1.4, 20%, $261 ### 4. medical_surgical_solutions_outlook **İddia:** McKesson, daha düşük hastalık sezonu ürün hacimleri nedeniyle Medikal-Cerrahi Çözümler segmentinde gelir ve işletme kârının %2 ila %6 büyüme aralığının düşük ucunda olmasını bekliyor. **Kanıt (transcript):** "Due to lower-than-anticipated illness season product volumes compared to the prior year, including vaccines and testing and lower volumes across ambulatory and extended care settings, we anticipate revenue and operating profit at the low end of 2% to 6% growth." **Sayılar:** 2%, 6% ### 5. glp_1_medication_revenue **İddia:** GLP-1 ilaçlarından elde edilen gelirler, çeyrekte 13,2 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu, önceki yıla kıyasla yaklaşık 2,6 milyar dolarlık veya %24'lük bir artışı temsil ediyor. **Kanıt (transcript):** "Revenues from GLP-1 medications were $13.2 billion in the quarter, an increase of approximately $2.6 billion or 24% when compared to the prior year." **Sayılar:** $13.2, $2.6, 24% --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-04), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*