--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/mrk last_updated: 2026-05-03T20:54:11.889Z --- # Merck & Co., Inc. (MRK) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T20:54:10.655Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $112.17 (▲ 2.73%) | fmp:quote | | Market Cap | $277.0B | fmp:profile | | 52w aralık | $73.31 – $125.14 | fmp:quote | | Bilanço | Per 29 Ekim | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $2.33 (+%9 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $17.4B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 5/4 | fmp:earnings-history | | Rating | C (overall 2/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $133 (+%18.6 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 49/100 | derived | | Council | 1/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Merck & Co., Inc. — Q1 FY2027 Beklentileri Q1 konsensüs: gelir $17.4B^{[FMP est]}, EPS $2.33^{[FMP est]}. 5 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** C · **Stance:** BUY · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 49 = MoonshotScore 49^{[9 pillar formül]} + Council 1/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Keytruda Growth KEYTRUDA ürün ailesinin satışları, metastatik endikasyonlardan ve erken evre kanserlerdeki güçlü alımından kaynaklanan küresel büyüme ile %8 artarak 8 milyar dolara ulaştı. > "Onkolojide, KEYTRUDA ve KEYTRUDA QLEX'i içeren KEYTRUDA ürün ailesinin satışları, metastatik endikasyonlardan ve erken evre kanserlerdeki güçlü alımından kaynaklanan küresel büyüme ile %8 artarak 8 milyar dolara ulaştı." > — Caroline Litchfield, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 2. Welireg Growth WELIREG satışları %43 artarak 199 milyon dolara ulaştı; bu artış, uluslararası pazarlardaki devam eden lansmanlardan ve ABD'de önceden tedavi edilmiş bazı ileri böbrek hücreli karsinomlu hastalarda kullanımın artmasından kaynaklandı. > "Özellikle, WELIREG satışları %43 artarak 199 milyon dolara ulaştı; bu artış, uluslararası pazarlardaki devam eden lansmanlardan ve ABD'de önceden tedavi edilmiş bazı ileri böbrek hücreli karsinomlu hastalarda kullanımın artmasından kaynaklandı." > — Caroline Litchfield, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 3. Capvaxive Growth Pnömokokta, CAPVAXIVE satışları %31 artışla 142 milyon dolara ulaştı ve iyi ilerleme kaydetmeye devam ediyor. > "Pnömokokta, CAPVAXIVE satışları %31 artışla 142 milyon dolara ulaştı ve iyi ilerleme kaydetmeye devam ediyor." > — Caroline Litchfield, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 4. 20 New Products Potential Merck, 20'den fazla yeni ürünün lansmanıyla 2030'ların ortalarına kadar 70 milyar doların üzerinde bir ticari fırsat sunabileceğine inanıyor. > "Merck, 20'den fazla yeni ürünün lansmanıyla 2030'ların ortalarına kadar 70 milyar doların üzerinde bir ticari fırsat sunabileceğine inanıyor." > — Robert Davis, Chairman and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 5. Winrevair Sales WINREVAIR'in küresel satışları, bu önemli tedaviye yönelik devam eden güçlü talebin bir yansıması olarak 525 milyon dolar olarak gerçekleşti. > "Küresel satışlar, bu önemli tedaviye yönelik devam eden güçlü talebin bir yansıması olarak 525 milyon dolar olarak gerçekleşti." > — Caroline Litchfield, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ### 6. Gardasil Sales Decline GARDASIL satışları, beklentilerimiz doğrultusunda Çin ve Japonya'daki düşük talebin etkisiyle %22 azalarak 1,1 milyar dolara geriledi. > "Aşılar ve Enfeksiyon Hastalıklarında, GARDASIL satışları, beklentilerimiz doğrultusunda Çin ve Japonya'daki düşük talebin etkisiyle %22 azalarak 1,1 milyar dolara geriledi." > — Caroline Litchfield, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 2.0 | weak | Q1 vs Q2: ılımlı büyüme (+%3.1) | | Gross Margin | 8.0 | strong | Q1: çok yüksek marj (%81.9, software/cloud kıvamı) | | Operating Leverage | 0.0 | weak | op marj zayıf (%-11.6, baskı altında) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF güçlü ($1.8B FCF, CapEx'i karşılıyor) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | çok yüksek R&D (%33.8, marj baskısı riski) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 43.0 momentum zayıf, 50g altı | | News Sentiment | 7.0 | strong | çoğunluk buy (66%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%18.6 | | Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 43 | | Klarman | neutral | value · target upside +%18.6 | | Buffett | neutral | quality · ROE skor 1/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%18.6 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Weak - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 43.0 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50g MA:** $118 — hisse %4.6 altında — kısa vadeli direnç - **200g MA:** $100 — hisse %12.3 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** +%23 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $2.13 | $2.03 | BEAT | -%1.1 | | Q3 FY25 | $2.58 | $2.36 | BEAT | -%0.3 | | Q4 FY25 | $2.04 | $2.01 | BEAT | +%2.1 | | Q1 FY26 | $-1.28 | $-1.47 | +%-12.9 EPS | +%2.7 | Q1 (30 Nisan 2026): EPS $-1.28 vs $-1.47 est^[FMP], +%0 beat. D+1 hareketi: +%2.7^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q1 EPS > $2.33 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $2.33^{[FMP est]}. Hedef: Median target $133^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $150^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $2.33 + CapEx < $1.0B** Eşik: EPS ≈ $2.33^{[FMP est]}, Q1 CapEx < $1.0B^[FMP]. Hedef: Mevcut $112^[FMP] ile median $133^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $2.26 veya CapEx ≥ $1.0B** Eşik: EPS < $2.26^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $112 SMA200 $100^[FMP] altında, reddi sürerse $85^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q1: EPS $-1.28 vs $-1.47 beat^[FMP], hisse +%2.7 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26 ### CapEx şoku Q1 CapEx $1.0B^{[FMP cashflow]}. Q1 op margin %-11.6^{[FMP op margin]} — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $133 (+%18.6 upside vs current $112) - **High / Low:** $150 / $100 - **Buy / Hold / Sell:** 19 / 10 / 0 - **Analyst count:** 7 (last quarter), 64 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. keytruda_growth **İddia:** KEYTRUDA ürün ailesinin satışları, metastatik endikasyonlardan ve erken evre kanserlerdeki güçlü alımından kaynaklanan küresel büyüme ile %8 artarak 8 milyar dolara ulaştı. **Kanıt (transcript):** "In Oncology, sales of the KEYTRUDA family of products which includes KEYTRUDA and KEYTRUDA QLEX, increased 8% to $8 billion, with global growth driven by continued strong demand from metastatic indications and robust uptake in earlier-stage cancers." **Sayılar:** 8%, $8 billion ### 2. welireg_growth **İddia:** WELIREG satışları %43 artarak 199 milyon dolara ulaştı; bu artış, uluslararası pazarlardaki devam eden lansmanlardan ve ABD'de önceden tedavi edilmiş bazı ileri böbrek hücreli karsinomlu hastalarda kullanımın artmasından kaynaklandı. **Kanıt (transcript):** "Notably, WELIREG sales increased 43% to $199 million driven by continued uptake from ongoing launches in international markets and increased use in certain patients with previously treated advanced renal cell carcinoma in the U.S." **Sayılar:** 43%, $199 million ### 3. gardasil_sales_decline **İddia:** GARDASIL satışları, beklentilerimiz doğrultusunda Çin ve Japonya'daki düşük talebin etkisiyle %22 azalarak 1,1 milyar dolara geriledi. **Kanıt (transcript):** "In Vaccines and Infectious Diseases, GARDASIL sales were $1.1 billion, a decrease of 22%, driven by lower demand in China and Japan, consistent with our expectations." **Sayılar:** $1.1 billion, 22% ### 4. capvaxive_growth **İddia:** Pnömokokta, CAPVAXIVE satışları %31 artışla 142 milyon dolara ulaştı ve iyi ilerleme kaydetmeye devam ediyor. **Kanıt (transcript):** "In pneumococcal, CAPVAXIVE continues to progress well, with sales of $142 million, an increase of 31%." **Sayılar:** $142 million, 31% ### 5. winrevair_sales **İddia:** WINREVAIR'in küresel satışları, bu önemli tedaviye yönelik devam eden güçlü talebin bir yansıması olarak 525 milyon dolar olarak gerçekleşti. **Kanıt (transcript):** "Global sales were $525 million, a reflection of the continued strong demand for this important therapy." **Sayılar:** $525 million ### 6. 20_new_products_potential **İddia:** Merck, 20'den fazla yeni ürünün lansmanıyla 2030'ların ortalarına kadar 70 milyar doların üzerinde bir ticari fırsat sunabileceğine inanıyor. **Kanıt (transcript):** "We're confident that this change will best position us to deliver on a potential commercial opportunity of over $70 billion by the mid-2030s from these 20-plus anticipated new growth drivers alone." **Sayılar:** $70 billion, 20 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*