---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/ntap
last_updated: 2026-05-09T13:33:26.195Z
---

# NetApp, Inc. (NTAP) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-28 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T13:33:25.892Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $118.00 (▲ 4.42%) | fmp:quote |
| Market Cap | $23.4B | fmp:profile |
| 52w aralık | $93.69 – $126.66 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 28 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $2.26 (+%17 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $1.9B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 4/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $124 (+%5.1 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 47/100 | derived |
| Council | 3/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## NetApp, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$1.9B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$2.26</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 4 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B+ · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 47

= MoonshotScore <strong>47</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>3/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. All Flash Array Revenue

NetApp'in birleşik ve blok optimizasyonlu all-flash depolama portföyüne olan güçlü müşteri ilgisi, ikinci çeyrekte all-flash dizi gelirinde yıllık bazda %9'luk bir büyümeyle 1 milyar dolara ulaştı.

> "Birleşik ve blok optimizasyonlu all-flash depolama portföyümüze olan sürekli güçlü müşteri katılımı ve ilgisi, 2. Çeyrekte all-flash dizi gelirinde yıllık %9 büyüme ile 1 milyar dolara veya yıllık 4,1 milyar dolarlık bir çalışma oranına ulaştı."
> — George Kurian, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 2. Q2 Revenue Growth

NetApp, Spot işi hariç tutulduğunda, ikinci çeyrekte yıllık bazda %4'lük bir gelir artışı elde etti.

> "Bir önceki yılın aynı çeyreğinde 23 milyon dolar gelir elde eden elden çıkarılmış spot işi hariç, toplam gelir yıllık bazda %4 arttı."
> — Wissam Jabre, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 3. Unbilled Rpo Growth

NetApp'in gelecekteki gelirlerin önemli bir göstergesi olan faturalandırılmamış RPO'su, yıllık bazda %39'luk bir artışla 456 milyon dolara ulaştı.

> "Gelecekteki önemli gelirin önemli bir göstergesi olan faturalandırılmamış RPO, 456 milyon dolar olup, yıllık bazda %39 artış göstermiştir."
> — Wissam Jabre, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 4. Rpo Growth

NetApp'in kalan performans yükümlülükleri (RPO), yıllık bazda %11'lik bir artışla 4,9 milyar dolara ulaştı.

> "Kalan performans yükümlülükleri 4,9 milyar dolar olup, yıllık bazda %11 büyüme göstermiştir."
> — Wissam Jabre, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 5. Public Cloud Growth

NetApp'in halka açık bulut geliri, Spot hariç tutulduğunda, birinci taraf ve pazar yeri depolama hizmetlerine olan güçlü talep sayesinde yıllık bazda %18 arttı.

> "Spot hariç, halka açık bulut geliri, birinci taraf ve pazar yeri depolama hizmetlerine olan güçlü talep sayesinde yıllık bazda %18 arttı."
> — Wissam Jabre, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 6. Keystone Growth

NetApp'in Keystone ürünü, yıllık bazda %76'lık bir büyüme göstererek önemli bir ilerleme kaydetti.

> "Keystone, yıllık bazda %76'lık bir büyüme ile büyük ilerleme göstermeye devam ediyor."
> — Wissam Jabre, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 0.0 | weak | Q3 vs Q4: büyüme negatif (-%1.1, kontraksiyon) |
| Gross Margin | 7.0 | strong | Q3: çok yüksek marj (%70.6, software/cloud kıvamı) |
| Operating Leverage | 3.0 | weak | op marj sağlıklı (%25.2) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.3B, CapEx'in 5.9× üstü) |
| R&D Intensity | 5.0 | medium | yüksek R&D yoğunluğu (%14.7, agresif) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 70.2 overbought, 50g üstü |
| News Sentiment | 4.0 | medium | karışık (40% buy) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%5.1 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | bear | quant · RSI 70 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%5.1 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%5.1 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 70.2 — overbought (RSI 70.2) — geri çekilme baskısı
- **50g MA:** $104 — hisse %13.8 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $109 — hisse %8.2 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** +%53

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q4 FY25 | $1.93 | $1.90 | BEAT | -%0.1 |
| Q1 FY26 | $1.55 | $1.54 | BEAT | +%4.5 |
| Q2 FY26 | $2.05 | $1.88 | BEAT | -%2.0 |
| Q3 FY26 | $2.12 | $2.06 | +%2.9 EPS | -%0.1 |

Q2 (25 Kasım 2025): EPS $2.12 vs $2.06 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%2.9 beat. D+1 hareketi: -%0.1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $2.26 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $2.26<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $124<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $137<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $2.26 + CapEx < $46.0M**

Eşik: EPS ≈ $2.26<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $46.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $118<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $124<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $2.19 veya CapEx ≥ $46.0M**

Eşik: EPS < $2.19<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $118 SMA200 $109<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $93<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q2: EPS $2.12 vs $2.06 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%0.1 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q3 FY26

### CapEx şoku
Q2 CapEx $46.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q2 op margin %25.2<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $124 (+%5.1 upside vs current $118)
- **High / Low:** $137 / $89
- **Buy / Hold / Sell:** 8 / 11 / 1
- **Analyst count:** 0 (last quarter), 66 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. q2_revenue_growth

**İddia:** NetApp, Spot işi hariç tutulduğunda, ikinci çeyrekte yıllık bazda %4'lük bir gelir artışı elde etti.

**Kanıt (transcript):** "Excluding the divested spot business, which generated $23 million of revenue in the year-ago quarter, total revenue was up 4% year over year."

**Sayılar:** $23 million, 4%

### 2. keystone_growth

**İddia:** NetApp'in Keystone ürünü, yıllık bazda %76'lık bir büyüme göstererek önemli bir ilerleme kaydetti.

**Kanıt (transcript):** "Keystone continues to show great progress with growth of 76% year over year."

**Sayılar:** 76%

### 3. public_cloud_growth

**İddia:** NetApp'in halka açık bulut geliri, Spot hariç tutulduğunda, birinci taraf ve pazar yeri depolama hizmetlerine olan güçlü talep sayesinde yıllık bazda %18 arttı.

**Kanıt (transcript):** "Excluding spot, public cloud revenue was up 18% year over year, driven by strong demand in first-party and marketplace storage services."

**Sayılar:** 18%

### 4. rpo_growth

**İddia:** NetApp'in kalan performans yükümlülükleri (RPO), yıllık bazda %11'lik bir artışla 4,9 milyar dolara ulaştı.

**Kanıt (transcript):** "Remaining performance obligations were $4.9 billion, growing 11% year over year."

**Sayılar:** $4.9 billion, 11%

### 5. unbilled_rpo_growth

**İddia:** NetApp'in gelecekteki gelirlerin önemli bir göstergesi olan faturalandırılmamış RPO'su, yıllık bazda %39'luk bir artışla 456 milyon dolara ulaştı.

**Kanıt (transcript):** "Unbilled RPO, a key indicator of future key revenue, was $456 million, up 39% year over year."

**Sayılar:** $456 million, 39%

### 6. all_flash_array_revenue

**İddia:** NetApp'in birleşik ve blok optimizasyonlu all-flash depolama portföyüne olan güçlü müşteri ilgisi, ikinci çeyrekte all-flash dizi gelirinde yıllık bazda %9'luk bir büyümeyle 1 milyar dolara ulaştı.

**Kanıt (transcript):** "Continued strong customer engagement and interest in our unified and block-optimized all-flash storage portfolio delivered 9% year-over-year growth in all-flash array revenue to $1 billion in Q2, or an annualized run rate of $4.1 billion."

**Sayılar:** 9%, $1 billion, $4.1 billion


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*