--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/nvda last_updated: 2026-05-03T23:13:23.215Z --- # NVIDIA Corporation (NVDA) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-20 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T23:13:21.751Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $198.45 (▼ -0.56%) | fmp:quote | | Market Cap | $4.82T | fmp:profile | | 52w aralık | $110.82 – $216.83 | fmp:quote | | Bilanço | Çar 20 Mayıs | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $1.76 (+%117 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $78.4B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | A- (overall 4/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $275 (+%38.6 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 81/100 | derived | | Council | 5/6 bullish | derived | | Munger verdict | Undervalued | derived | ## NVIDIA Corporation — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $78.4B^{[FMP est]}, EPS $1.76^{[FMP est]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** A- · **Stance:** BUY · **Council:** 5/6 · **Moonshot:** 81 = MoonshotScore 81^{[9 pillar formül]} + Council 5/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Networking Revenue Growth Ağ gelirleri, Spectrum X Ethernet, InfiniBand ve NVLink'e olan güçlü talep ile sıralı olarak %46 ve yıllık bazda %98 artışla 7,3 milyar dolarlık rekor gelir elde etti. > "Ağ gelirleri, 7,3 milyar dolarlık rekor gelir sağladı ve AI işlem kümelerinin artan talepleri, yüksek ve düşük gecikmeli ağ oluşturmayı gerektiriyor. Bu, Spectrum X Ethernet, InfiniBand ve NVLink genelinde güçlü talep ile %46 sıralı ve %98 yıllık artışı temsil ediyor." > — Colette Kress, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 2. Data Center Growth Veri merkezi gelirleri yıllık bazda %56 büyüdü ve H20 gelirlerindeki 4 milyar dolarlık düşüşe rağmen sıralı olarak da büyüme gösterdi. > "Veri merkezi gelirleri yıllık bazda %56 büyüdü. Veri merkezi gelirleri ayrıca H20 gelirlerindeki 4 milyar dolarlık düşüşe rağmen sıralı olarak da büyüdü." > — Colette Kress, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 3. Blackwell Platform Growth NVIDIA Corporation'ın Blackwell platformu rekor seviyelere ulaştı ve sıralı olarak %17 büyüdü. > "NVIDIA Corporation'ın Blackwell platformu rekor seviyelere ulaştı ve sıralı olarak %17 büyüdü." > — Colette Kress, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 4. H20 Shipments China ABD hükümeti ile jeopolitik sorunlar çözülürse, 3. çeyrekte 2 ila 5 milyar dolar arasında H20 sevkiyatı yapılması bekleniyor. > "Jeopolitik sorunlar çözülürse, 3. çeyrekte 2 ila 5 milyar dolar arasında H20 sevkiyatı yapılması bekleniyor." > — Colette Kress, Risk göstergesi · Q2 FY2026 ### 5. Ai Infrastructure Spending Buluttan işletmelere kadar sermaye harcamalarının bu takvim yılında veri merkezi altyapısına ve işlemeye 600 milyar dolar yatırım yapması bekleniyor ve bu rakam iki yılda neredeyse iki katına çıkacak. > "Bu büyüme, buluttan işletmelere kadar sermaye harcamalarıyla destekleniyor ve bu harcamalar bu takvim yılında veri merkezi altyapısına ve işlemeye 600 milyar dolar yatırım yapmaya hazırlanıyor ve bu rakam iki yılda neredeyse iki katına çıkacak." > — Colette Kress, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 10.0 | strong | Q4 vs Q1: hızlı büyüme (+%54.6) | | Gross Margin | 7.0 | strong | Q4: çok yüksek marj (%75.0, software/cloud kıvamı) | | Operating Leverage | 7.0 | strong | op marj çok güçlü (%65.0, scale leverage) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($34.9B, CapEx'in 27.2× üstü) | | R&D Intensity | 7.0 | strong | dengeli R&D yatırımı (%8.6) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 53.0 dengeli, 50g üstü | | News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (93%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%38.6 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 53 | | Klarman | bull | value · target upside +%38.6 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | bull | valuation · target upside +%38.6 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Undervalued - **Financial Health:** Strong - **Margin of Safety:** Strong - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 53.0 — dengeli — yön sinyali zayıf - **50g MA:** $187 — hisse %6.0 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $184 — hisse %7.9 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%15 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q1 FY26 | $0.81 | $0.74 | BEAT | +%3.2 | | Q2 FY26 | $1.05 | $1.01 | BEAT | -%0.8 | | Q3 FY26 | $1.30 | $1.26 | BEAT | -%3.2 | | Q4 FY26 | $1.62 | $1.54 | +%5.2 EPS | -%5.5 | Q2 (27 Ağustos 2025): EPS $1.62 vs $1.54 est^[FMP], +%5.2 beat. D+1 hareketi: -%5.5^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $1.76 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $1.76^{[FMP est]}. Hedef: Median target $275^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $400^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $1.76 + CapEx < $1.3B** Eşik: EPS ≈ $1.76^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $1.3B^[FMP]. Hedef: Mevcut $198^[FMP] ile median $275^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $1.71 veya CapEx ≥ $1.3B** Eşik: EPS < $1.71^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $198 SMA200 $184^[FMP] altında, reddi sürerse $156^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $1.62 vs $1.54 beat^[FMP], hisse -%5.5 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $1.3B^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %65.0^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $275 (+%38.6 upside vs current $198) - **High / Low:** $400 / $140 - **Buy / Hold / Sell:** 56 / 3 / 1 - **Analyst count:** 11 (last quarter), 291 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. data_center_growth **İddia:** Veri merkezi gelirleri yıllık bazda %56 büyüdü ve H20 gelirlerindeki 4 milyar dolarlık düşüşe rağmen sıralı olarak da büyüme gösterdi. **Kanıt (transcript):** "Data center revenue grew 56% year over year. Data center revenue also grew sequentially despite the $4 billion decline in H20 revenue." **Sayılar:** %56, $4 billion ### 2. blackwell_platform_growth **İddia:** NVIDIA Corporation'ın Blackwell platformu rekor seviyelere ulaştı ve sıralı olarak %17 büyüdü. **Kanıt (transcript):** "NVIDIA Corporation's Blackwell platform reached record levels, growing sequentially by 17%." **Sayılar:** %17 ### 3. h20_shipments_china **İddia:** ABD hükümeti ile jeopolitik sorunlar çözülürse, 3. çeyrekte 2 ila 5 milyar dolar arasında H20 sevkiyatı yapılması bekleniyor. **Kanıt (transcript):** "If geopolitical issues reside, we should ship $2 to $5 billion in H20 revenue in Q3." **Sayılar:** $2, $5 billion, Q3 ### 4. ai_infrastructure_spending **İddia:** Buluttan işletmelere kadar sermaye harcamalarının bu takvim yılında veri merkezi altyapısına ve işlemeye 600 milyar dolar yatırım yapması bekleniyor ve bu rakam iki yılda neredeyse iki katına çıkacak. **Kanıt (transcript):** "This growth is fueled by capital expenditures from the cloud to enterprises, which are on track to invest $600 billion in data center infrastructure and compute this calendar year alone, nearly doubling in two years." **Sayılar:** $600 billion ### 5. networking_revenue_growth **İddia:** Ağ gelirleri, Spectrum X Ethernet, InfiniBand ve NVLink'e olan güçlü talep ile sıralı olarak %46 ve yıllık bazda %98 artışla 7,3 milyar dolarlık rekor gelir elde etti. **Kanıt (transcript):** "Networking delivered record revenue of $7.3 billion, and escalating demands of AI compute clusters necessitate high if and low latency networking. This represents a 46% sequential and 98% year-on-year increase with strong demand across Spectrum X Ethernet, InfiniBand, and NVLink." **Sayılar:** $7.3 billion, %46, %98 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*