--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/panw last_updated: 2026-05-03T21:37:22.477Z --- # Palo Alto Networks, Inc. (PANW) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-06-02 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T21:37:21.455Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $181.09 (▲ 0.99%) | fmp:quote | | Market Cap | $123.4B | fmp:profile | | 52w aralık | $139.57 – $223.61 | fmp:quote | | Bilanço | Sal 2 Haziran | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $0.81 (+%1 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $2.9B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 5/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $200 (+%10.4 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 63/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Palo Alto Networks, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $2.9B^{[FMP est]}, EPS $0.81^{[FMP est]}. 5 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 63 = MoonshotScore 63^{[9 pillar formül]} + Council 3/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Xsiam Arr Growth Palo Alto Networks'ün XSIAM'ı 0,5 milyar dolar ARR eşiğini aştı ve ortalama 1 milyon dolar ARR ödeyen 600'den fazla müşteriye ulaştı. > "2. Çeyrekte XSIAM, 0,5 milyar dolar ARR eşiğini aştı. Yaklaşık 150 yeni müşteriyi ağırladık ve toplam müşteri tabanımızı ortalama yaklaşık 1 milyon dolar ARR ödeyen 600'ün üzerine çıkardık." > — Nikesh Arora, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 2. Fy28 Free Cash Flow Margin Target Palo Alto Networks, 2028 mali yılına kadar %40 serbest nakit akışı marjı hedefine ulaşma konusunda kendine güveniyor. > "Hep birlikte, bu disiplinli entegrasyon yaklaşımının, sürdürülebilir büyüme ve işletme kaldıraçını sağlama konusundaki güvenimizi güçlendirdiğine ve 2028 mali yılına kadar %40 serbest nakit akışı marjı hedefimize ulaşmamızı sağladığına inanıyoruz." > — Dipak Golechha, CFO, Risk göstergesi · Q2 FY2026 ### 3. Sase Arr Growth Palo Alto Networks'ün SASE işi, yıllık yaklaşık %40 büyüyerek 1,5 milyar dolar ARR eşiğini aştı. > "2. Çeyrekte, SASE işimiz durmaksızın ilerlemeye devam etti ve yıllık yaklaşık %40 büyüyerek 1,5 milyar dolar ARR eşiğini aştı, bu da ölçekte en hızlı büyüyen SASE sağlayıcısı konumumuzu sağlamlaştırdı." > — Nikesh Arora, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 4. Prisma Airs Customer Growth Palo Alto Networks'ün Prisma AIRS platformu müşteri sayısı, Q1'den Q2'ye üç katından fazla artarak 100'ün üzerine çıktı. > "1. Çeyrekten 2. Çeyreğe müşteri sayımızı üç katından fazla artırarak 100'ün üzerine çıkardık." > — Nikesh Arora, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 5. Ngs Arr Growth Palo Alto Networks, NGS ARR'de %33'lük bir büyüme ile 6,33 milyar dolara ulaştı. > "Platformlarımızın artan benimsenmesi, en belirgin şekilde yeni nesil güvenlik ARR'mizde görülmektedir ve bu da %33 büyüyerek 6,33 milyar dolara ulaşmıştır." > — Dipak Golechha, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 6. Chronosphere Arr Palo Alto Networks'ün Chronosphere'i, 2. Çeyrek itibarıyla yaklaşık 200 milyon dolar ARR elde etti. > "Şirketin 2. Çeyrek itibarıyla yaklaşık 200 milyon dolar ARR üretmesiyle ivme sayılarda açıkça görülüyor ve bu beklentilerimizin çok üzerinde." > — Nikesh Arora, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 7.0 | strong | Q2 vs Q3: sağlıklı büyüme (+%13.3) | | Gross Margin | 7.0 | strong | Q2: çok yüksek marj (%73.6, software/cloud kıvamı) | | Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%15.4) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.6B, CapEx'in 7.6× üstü) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | çok yüksek R&D (%20.6, marj baskısı riski) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 60.2 momentum pozitif, 50g üstü | | News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (80%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%10.4 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 60 | | Klarman | neutral | value · target upside +%10.4 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 4/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%10.4 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 60.2 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50g MA:** $164 — hisse %10.5 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $185 — hisse %2.1 altında — uzun vadeli baskı - **Hacim (10g):** -%15 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $0.80 | $0.77 | BEAT | -%6.8 | | Q4 FY25 | $0.95 | $0.89 | BEAT | +%3.1 | | Q1 FY26 | $0.93 | $0.89 | BEAT | -%7.4 | | Q2 FY26 | $1.03 | $0.94 | +%9.7 EPS | -%6.8 | Q2 (17 Şubat 2026): EPS $1.03 vs $0.94 est^[FMP], +%9.7 beat. D+1 hareketi: -%6.8^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $0.81 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $0.81^{[FMP est]}. Hedef: Median target $200^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $265^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $0.81 + CapEx < $84.0M** Eşik: EPS ≈ $0.81^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $84.0M^[FMP]. Hedef: Mevcut $181^[FMP] ile median $200^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $0.79 veya CapEx ≥ $84.0M** Eşik: EPS < $0.79^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $181 SMA200 $185^[FMP] altında, reddi sürerse $157^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $1.03 vs $0.94 beat^[FMP], hisse -%6.8 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $84.0M^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %15.4^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $200 (+%10.4 upside vs current $181) - **High / Low:** $265 / $157 - **Buy / Hold / Sell:** 45 / 10 / 1 - **Analyst count:** 19 (last quarter), 182 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. ngs_arr_growth **İddia:** Palo Alto Networks, NGS ARR'de %33'lük bir büyüme ile 6,33 milyar dolara ulaştı. **Kanıt (transcript):** "The increasing adoption of our platforms is most evident in our next-generation security ARR, which grew 33% to $6.33 billion." **Sayılar:** 33%, $6.33 billion ### 2. sase_arr_growth **İddia:** Palo Alto Networks'ün SASE işi, yıllık yaklaşık %40 büyüyerek 1,5 milyar dolar ARR eşiğini aştı. **Kanıt (transcript):** "In Q2, our SASE business continued to go from stand to stand, surpassing the $1.5 billion ARR milestone while growing approximately 40% year-on-year, solidifying our position as the fastest-growing SASE provider at scale." **Sayılar:** $1.5 billion, 40% ### 3. xsiam_arr_growth **İddia:** Palo Alto Networks'ün XSIAM'ı 0,5 milyar dolar ARR eşiğini aştı ve ortalama 1 milyon dolar ARR ödeyen 600'den fazla müşteriye ulaştı. **Kanıt (transcript):** "In Q2, XSIAM surpassed the $0.5 billion ARR milestone. We welcomed almost 150 new customers, bringing our total base to over 600, paying an average of nearly $1 million in ARR." **Sayılar:** $0.5 billion, 150, 600, $1 million ### 4. prisma_airs_customer_growth **İddia:** Palo Alto Networks'ün Prisma AIRS platformu müşteri sayısı, Q1'den Q2'ye üç katından fazla artarak 100'ün üzerine çıktı. **Kanıt (transcript):** "From Q1 to Q2, we more than tripled our customer count to over 100." **Sayılar:** Q1, Q2, 100 ### 5. chronosphere_arr **İddia:** Palo Alto Networks'ün Chronosphere'i, 2. Çeyrek itibarıyla yaklaşık 200 milyon dolar ARR elde etti. **Kanıt (transcript):** "The momentum is clear in the numbers with the company generating approximately $200 million in ARR as of Q2, well above our expectations." **Sayılar:** $200 million, Q2 ### 6. fy28_free_cash_flow_margin_target **İddia:** Palo Alto Networks, 2028 mali yılına kadar %40 serbest nakit akışı marjı hedefine ulaşma konusunda kendine güveniyor. **Kanıt (transcript):** "Taken together, we believe this disciplined approach to integration reinforces our confidence in delivering sustained growth and operating leverage, enabling us to achieve our target of 40% free cash flow margin by fiscal 2028." **Sayılar:** 40%, 2028 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*