---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/sbac
last_updated: 2026-05-09T13:11:13.134Z
---

# SBA Communications Corporation (SBAC) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T13:11:12.835Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $218.17 (▼ -0.21%) | fmp:quote |
| Market Cap | $23.1B | fmp:profile |
| 52w aralık | $162.41 – $243.16 | fmp:quote |
| Bilanço | Pzt 3 Ağustos | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $1.84 (-%12 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $706.1M | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 0/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B- (overall 2/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $230 (+%5.4 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 54/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## SBA Communications Corporation — Q1 FY2027 Beklentileri

Q1 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$706.1M</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$1.84</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 0 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B- · **Stance:** HOLD · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 54

= MoonshotScore <strong>54</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>2/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. Tower Cash Flow Margins

SBA, ilk çeyrekte doğrudan maliyetleri kontrol ederek ve şirket genelinde yaklaşık %80 kule nakit akışı marjı elde ederek verimli bir şekilde faaliyet göstermeye devam etti.

> "İlk çeyrekte, doğrudan maliyetleri kontrol ederek ve şirket genelinde yaklaşık %80 kule nakit akışı marjı elde ederek verimli bir şekilde faaliyet göstermeye devam ediyoruz."
> — Marc Montagner, CFO, Risk göstergesi · Q1 FY2026

### 2. Dividend Increase

SBA'nın yönetim kurulu, 17 Haziran 2026'da kayıtlı hissedarlara ödenecek olan hisse başına 1,25 $'lık ilk çeyrek temettüsünü açıkladı; bu temettü, 2025'in ilk çeyreğinde ödenen temettüye göre yaklaşık %13'lük bir artışı temsil ediyor.

> "Ve bugün, Yönetim Kurulumuzun 17 Haziran 2026'da ödenecek olan hisse başına 1,25 $'lık ilk çeyrek temettüsünü, 22 Mayıs 2026 iş kapanışı itibarıyla kayıtlı hissedarlara ödeneceğini duyurduk. Bu temettü, 2025'in ilk çeyreğinde ödenen temettüye göre yaklaşık %13'lük bir artışı temsil ediyor"
> — Marc Montagner, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 3. Increased Full Year Outlook

SBA, yılın başındaki güçlü performansı dikkate alarak, site kiralama geliri, nakit akışı, düzeltilmiş FAVÖK, AFFO ve hisse başına AFFO dahil olmak üzere tüm önemli metrikler için tüm yıl beklentilerini artırıyor.

> "Yılın başındaki güçlü başlangıcı dikkate alarak, site kiralama geliri, nakit akışımız, düzeltilmiş FAVÖK, AFFO ve hisse başına AFFO dahil olmak üzere tüm önemli metrikler için tüm yıl beklentilerimizi, ilk 2026 yılı rehberliğimize kıyasla artırıyoruz."
> — Marc Montagner, CFO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 4. Us Leasing Activity

SBA, ABD'de yıllık bazda yaklaşık 10 milyon dolar değerinde yeni kiralama ve değişiklik faturalandırması ekledi ve faaliyetlerin çoğu, operatörlerin hem yoğunlaştırması hem de ağ ayak izini genişletmesiyle yeni ortak yerleşimlerden geliyor.

> "ABD'de yıllık bazda yaklaşık 10 milyon dolar değerinde yeni kiralama ve değişiklik faturalandırması ekledik. Faaliyetlerin çoğu, operatörlerin hem yoğunlaştırması hem de ağ ayak izini genişletmesiyle yeni ortak yerleşimlerden gelmeye devam ediyor."
> — Marc Montagner, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 5. Investment Grade Issuer

SBA, piyasa koşullarına bağlı olarak, 2026'da bir noktada ilk yatırım yapılabilir tahvil ihracını yapmayı bekliyor.

> "Ayrıca, yatırım yapılabilir bir ihraççı olmaya kararlıyız ve piyasa koşullarına bağlı olarak, 2026'da bir noktada ilk yatırım yapılabilir tahvil ihracımızı yapmayı öngörüyoruz."
> — Marc Montagner, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 6. International Churn Peak

SBA, 2026'nın uluslararası müşteri kaybı için en yüksek yıl olacağına ve önümüzdeki birkaç yıl içinde müşteri kaybı oranında iyileşme bekliyor.

> "2026'nın uluslararası müşteri kaybı için en yüksek yıl olacağına ve önümüzdeki birkaç yıl içinde müşteri kaybı oranımızda iyileşme bekliyoruz."
> — Marc Montagner, CFO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 0.0 | weak | Q1 vs Q2: büyüme yavaşlıyor (+%0.6, eşik altı) |
| Gross Margin | 8.0 | strong | Q1: çok yüksek marj (%75.6, software/cloud kıvamı) |
| Operating Leverage | 5.0 | medium | op marj çok güçlü (%48.7, scale leverage) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.2B, CapEx'in 4.3× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 57.6 momentum pozitif, 50g üstü |
| News Sentiment | 5.0 | medium | çoğunluk buy (50%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%5.4 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 58 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%5.4 |
| Buffett | neutral | quality · ROE skor 1/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%5.4 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Weak
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Tight

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 57.6 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif
- **50g MA:** $201 — hisse %8.6 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $199 — hisse %9.9 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** -%47

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $2.09 | $3.12 | MISS | -%4.9 |
| Q3 FY25 | $3.32 | $3.04 | BEAT | +%1.4 |
| Q4 FY25 | $3.47 | $3.89 | MISS | +%4.7 |
| Q1 FY26 | $1.74 | $1.94 | +%-10.3 EPS | +%2.4 |

Q1 (29 Nisan 2026): EPS $1.74 vs $1.94 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%-10.3 beat. D+1 hareketi: +%2.4<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q1 EPS > $1.84 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $1.84<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $230<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $260<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $1.84 + CapEx < $48.4M**

Eşik: EPS ≈ $1.84<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q1 CapEx < $48.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $218<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $230<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $1.78 veya CapEx ≥ $48.4M**

Eşik: EPS < $1.78<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $218 SMA200 $199<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $169<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $1.74 vs $1.94 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%2.4 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $48.4M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q1 op margin %48.7<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $230 (+%5.4 upside vs current $218)
- **High / Low:** $260 / $205
- **Buy / Hold / Sell:** 11 / 11 / 0
- **Analyst count:** 4 (last quarter), 52 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. increased_full_year_outlook

**İddia:** SBA, yılın başındaki güçlü performansı dikkate alarak, site kiralama geliri, nakit akışı, düzeltilmiş FAVÖK, AFFO ve hisse başına AFFO dahil olmak üzere tüm önemli metrikler için tüm yıl beklentilerini artırıyor.

**Kanıt (transcript):** "Given the solid start of the year, we are increasing our full year outlook for all key metrics, including site leasing revenue, our cash flow, adjusted EBITDA, AFFO and AFFO per share as compared to our initial 2026 guidance."

**Sayılar:** 2026

### 2. tower_cash_flow_margins

**İddia:** SBA, ilk çeyrekte doğrudan maliyetleri kontrol ederek ve şirket genelinde yaklaşık %80 kule nakit akışı marjı elde ederek verimli bir şekilde faaliyet göstermeye devam etti.

**Kanıt (transcript):** "In the first quarter, we continue to operate efficiently, controlling direct costs and achieving company-wide tower cash flow margins of approximately 80%."

**Sayılar:** 80%

### 3. us_leasing_activity

**İddia:** SBA, ABD'de yıllık bazda yaklaşık 10 milyon dolar değerinde yeni kiralama ve değişiklik faturalandırması ekledi ve faaliyetlerin çoğu, operatörlerin hem yoğunlaştırması hem de ağ ayak izini genişletmesiyle yeni ortak yerleşimlerden geliyor.

**Kanıt (transcript):** "In the U.S. we added approximately $10 million of quarterly new lease and amendment billings year-over-year. The bulk of the activity continues to come from new colocations as carrier both densify and expanded network footprint."

**Sayılar:** $10 million

### 4. international_churn_peak

**İddia:** SBA, 2026'nın uluslararası müşteri kaybı için en yüksek yıl olacağına ve önümüzdeki birkaç yıl içinde müşteri kaybı oranında iyileşme bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "We believe 2026 will be the peak year for international churn and expect improvement in our churn rate over the next several years."

**Sayılar:** 2026

### 5. investment_grade_issuer

**İddia:** SBA, piyasa koşullarına bağlı olarak, 2026'da bir noktada ilk yatırım yapılabilir tahvil ihracını yapmayı bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "We also continue to be committed to becoming an investment-grade issuer and anticipate making our inaugural investment-grade bond issuance at some point in 2026, dependent market conditions."

**Sayılar:** 2026

### 6. dividend_increase

**İddia:** SBA'nın yönetim kurulu, 17 Haziran 2026'da kayıtlı hissedarlara ödenecek olan hisse başına 1,25 $'lık ilk çeyrek temettüsünü açıkladı; bu temettü, 2025'in ilk çeyreğinde ödenen temettüye göre yaklaşık %13'lük bir artışı temsil ediyor.

**Kanıt (transcript):** "And today, we announced that our Board of Directors declared our first quarter dividend of $1.25 per share, payable on June 17, 2026, to shareholders of record as of the close of business on May 22, 2026. This dividend represents an increase of approximately 13% over the dividend paid in the first quarter of 2025"

**Sayılar:** $1.25, 17, 2026, 22, 2026, 13%, 2025


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*