--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/sjm last_updated: 2026-05-09T16:32:12.858Z --- # The J. M. Smucker Company (SJM) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-06-09 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T16:32:12.556Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $99.25 (▼ -0.19%) | fmp:quote | | Market Cap | $10.6B | fmp:profile | | 52w aralık | $88.25 – $119.39 | fmp:quote | | Bilanço | Sal 9 Haziran | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $2.66 (+%15 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $2.3B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 1/4 | fmp:earnings-history | | Rating | C+ (overall 2/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $119 (+%19.4 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 47/100 | derived | | Council | 1/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## The J. M. Smucker Company — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $2.3B^{[FMP est]}, EPS $2.66^{[FMP est]}. 1 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** C+ · **Stance:** BUY · **Council:** 1/6 · **Moonshot:** 47 = MoonshotScore 47^{[9 pillar formül]} + Council 1/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (5 metrik) ### 1. Fy27 Eps Growth Dengeleyici bir emtia ortamı ve tarife dışı bir ortamla, nakit üretmeye ve borcu azaltmaya devam ederken ve iş ivmesi sağlarken, bu duruma bir yol olabilir. > "Ancak iletmeye çalıştığımız öz şu ki, dengeleyici bir emtia ortamı ve tarife dışı bir ortamla, nakit üretmeye ve borcu azaltmaya devam ederken ve iş ivmesi sağlarken, bu duruma bir yol olabilir ve bu mali yılda 9 dolarlık bir orta nokta düşündüğünüzde ortaya koymaya çalıştığımız şey de bu." > — Tucker Marshall, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 2. Tariff Impact Fy27 FY27'ye girerken, yeşil kahve tarifeleriyle ilgili 0,50 dolarlık etkinin bir rüzgar etkisi yaratması bekleniyor, zira FY26'da bu durum bir engel teşkil etmeye devam ediyor. > "Andrew, günaydın. 0,50 doların tamamı olmasa da büyük kısmı yeşil kahve tarifeleriyle ilgili. Bu nedenle, FY 2027'ye girerken, bunun bir rüzgar etkisi olarak görülmesi gerekirken, FY 2026'da bu durum bir engel teşkil etmeye devam ediyor." > — Tucker Marshall, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 3. Pet Portfolio Growth Milk Bone ve Meow Mix'in ivmesiyle desteklenen evcil hayvan portföyümüz için üçüncü ve dördüncü çeyreklerde düşük tek haneli büyüme bekliyoruz. > "Rob, sorunuzu desteklemek adına, Milk Bone ve Meow Mix'in ivmesiyle desteklenen evcil hayvan portföyümüz için üçüncü ve dördüncü çeyreklerde düşük tek haneli büyüme bekliyoruz." > — Tucker Marshall, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 4. Sweet Baked Snacks Improvement Sweet Baked Snacks'te kaydedilen ilerlemeden ve Hostess markasından memnunuz, özellikle c-store'daki performans artışı ve hacim paylarındaki iyileşmeler dikkat çekici. > "İlk olarak, Sweet Baked Snacks'te kaydedilen ilerlemeden ve Hostess markasından memnunuz. Belirttiğiniz gibi, sıralı bir iyileşme görüyoruz. Özellikle, c-store'daki performansın arttığını görüyoruz. Hacim paylarımız iyileşiyor." > — Mark Smucker, CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 5. Uncrustables Billion Dollar Brand Uncrustables markasının hala büyüme gösterdiğini ve bu mali yılın sonuna kadar bir milyar dolarlık bir marka olma yolunda olduğunu belirtmek isterim. > "Bunun çoğu yayma portföyünden kaynaklanıyor ve Uncrustables markasıyla ilgili görünümü gerçekten benimsemedik. Size hala büyüme gösterdiğini ve bu mali yılın sonuna kadar bir milyar dolarlık bir marka olma yolunda bir yol veya yörünge gösterdiğini söyleyebilirim." > — Tucker Marshall, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 5.0 | medium | Q3 vs Q4: sağlıklı büyüme (+%9.1) | | Gross Margin | 4.0 | medium | Q3: ortalama marj (%35.8) | | Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%20.2) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($0.5B, CapEx'in 6.8× üstü) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 58.2 momentum pozitif, 50g altı | | News Sentiment | 5.0 | medium | çoğunluk buy (50%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%19.4 | | Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 58 | | Klarman | neutral | value · target upside +%19.4 | | Buffett | neutral | quality · ROE skor 1/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%19.4 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Weak - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Tight **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 58.2 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50g MA:** $99 — hisse %0.2 altında — kısa vadeli direnç - **200g MA:** $104 — hisse %4.8 altında — uzun vadeli baskı - **Hacim (10g):** -%6 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q4 FY25 | $2.31 | $2.24 | BEAT | +%1.5 | | Q1 FY26 | $1.90 | $1.93 | MISS | +%1.0 | | Q2 FY26 | $2.10 | $2.10 | MISS | +%2.8 | | Q3 FY26 | $2.38 | $2.27 | +%4.8 EPS | -%0.0 | Q2 (25 Kasım 2025): EPS $2.38 vs $2.27 est^[FMP], +%4.8 beat. D+1 hareketi: -%0.0^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $2.66 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $2.66^{[FMP est]}. Hedef: Median target $119^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $134^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $2.66 + CapEx < $71.5M** Eşik: EPS ≈ $2.66^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $71.5M^[FMP]. Hedef: Mevcut $99^[FMP] ile median $119^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $2.58 veya CapEx ≥ $71.5M** Eşik: EPS < $2.58^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $99 SMA200 $104^[FMP] altında, reddi sürerse $89^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $2.38 vs $2.27 beat^[FMP], hisse -%0.0 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q3 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $71.5M^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %20.2^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $119 (+%19.4 upside vs current $99) - **High / Low:** $134 / $100 - **Buy / Hold / Sell:** 10 / 10 / 0 - **Analyst count:** 7 (last quarter), 42 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. sweet_baked_snacks_improvement **İddia:** Sweet Baked Snacks'te kaydedilen ilerlemeden ve Hostess markasından memnunuz, özellikle c-store'daki performans artışı ve hacim paylarındaki iyileşmeler dikkat çekici. **Kanıt (transcript):** "First, we are very pleased with the progress that we're making on Sweet Baked Snacks and the Hostess brand. As you noted, we are seeing sequential improvement. Notably, we're seeing improved performance in c-store. Our volume shares are improving." **Sayılar:** 25% ### 2. tariff_impact_fy27 **İddia:** FY27'ye girerken, yeşil kahve tarifeleriyle ilgili 0,50 dolarlık etkinin bir rüzgar etkisi yaratması bekleniyor, zira FY26'da bu durum bir engel teşkil etmeye devam ediyor. **Kanıt (transcript):** "Andrew, good morning. The predominance of the $0.50, if not all, is related to green coffee tariffs. And so, therefore, stepping into FY 2027, it should be viewed as a tailwind while in FY 2026, it continues to be a headwind." **Sayılar:** $0.50, 2027, 2026 ### 3. pet_portfolio_growth **İddia:** Milk Bone ve Meow Mix'in ivmesiyle desteklenen evcil hayvan portföyümüz için üçüncü ve dördüncü çeyreklerde düşük tek haneli büyüme bekliyoruz. **Kanıt (transcript):** "Rob, in support of your question, we are anticipating low single-digit growth for our pet portfolio in the third and fourth quarters behind the momentum of Milk Bone and Meow Mix." **Sayılar:** — ### 4. uncrustables_billion_dollar_brand **İddia:** Uncrustables markasının hala büyüme gösterdiğini ve bu mali yılın sonuna kadar bir milyar dolarlık bir marka olma yolunda olduğunu belirtmek isterim. **Kanıt (transcript):** "Much of that is driven by the spreads portfolio, and we really haven't taken up the outlook on the Uncrustables brand. I can tell you that it still demonstrates growth and it is demonstrating a path or trajectory to being a billion-dollar brand by the end of this fiscal year." **Sayılar:** — ### 5. fy27_eps_growth **İddia:** Dengeleyici bir emtia ortamı ve tarife dışı bir ortamla, nakit üretmeye ve borcu azaltmaya devam ederken ve iş ivmesi sağlarken, bu duruma bir yol olabilir. **Kanıt (transcript):** "But the essence that we are trying to communicate is that with a stabilizing commodity environment and an off-tariff environment, as we continue to generate cash and pay down debt and we deliver a level of business momentum, there could be a path to that, and that's what we were trying to just lay out as you think about a $9 midpoint at this fiscal year." **Sayılar:** $9 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*