---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/trgp
last_updated: 2026-05-05T21:27:58.604Z
---

# Targa Resources Corp. (TRGP) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-07 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T21:27:58.082Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $259.72 (▲ 0.29%) | fmp:quote |
| Market Cap | $55.8B | fmp:profile |
| 52w aralık | $144.14 – $261.95 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 7 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $2.56 (+%181 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $4.7B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 3/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $236 (-%9.1 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 44/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Overvalued | derived |

## Targa Resources Corp. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$4.7B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$2.56</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 3 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** SELL · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 44

= MoonshotScore <strong>44</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>2/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (4 metrik)

### 1. Adjusted Ebitda Guidance

Targa, 2026 için düzeltilmiş FAVÖK'ün, aralığın orta noktasına göre 2025'e göre %11'lik bir artışla 5,4 milyar ila 5,6 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyor.

> "2026 için düzeltilmiş FAVÖK'ün, aralığımızın orta noktasına göre 2025'e göre %11'lik bir artışla 5,4 milyar ila 5,6 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyoruz."
> — William Byers, Chief Financial Officer, Beklenti / rehber · Q4 FY2025

### 2. Permian Volume Growth

Targa Resources, 2026'da düşük çift haneli Permian hacim büyümesi bekliyor ve bu beklenti önceki yorumlarla tutarlı.

> "2026'nın neredeyse 2 ayına girdik ve düşük çift haneli Permian hacim büyümesi tahmin ettiğimiz için ivmemiz devam ediyor. 2026 beklentilerimiz önceki yorumlarımızla tutarlı ve '27 ve sonrası için görünümümüz daha da iyileşti."
> — Matt Meloy, Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 3. Growth Capital Spending

Targa, yüksek tek haneli ila düşük çift haneli Targa Permian hacim büyüme ortamında, Speedway sonrası çok yıllı büyüme sermaye harcamasının yıllık ortalama yaklaşık 2,5 milyar dolar olmasını bekliyor.

> "Yüksek tek haneli ila düşük çift haneli Targa Permian hacim büyüme ortamında veya yılda yaklaşık 3 tesis olması durumunda, Speedway sonrası çok yıllı büyüme sermaye harcamasının yıllık ortalama yaklaşık 2,5 milyar dolar olmasını bekleriz."
> — Matt Meloy, Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025

### 4. New Projects And Capacity

Targa, Yeti II adlı yeni bir Delaware işleme tesisi ve Mont Belvieu'de 13. fraksiyonatörünü duyurdu ve erken 2028 için planlanan Permian'da 2 ek tesis için uzun vadeli ekipman siparişleri verdi.

> "Bu güçlü hacim büyümesi görünümüyle, bugün 2 yeni proje duyuruyoruz: bir sonraki Delaware işleme tesisimiz Yeti II ve Mont Belvieu'deki 13. fraksiyonatörümüz. Ayrıca erken 2028 için planlanan Permian'da 2 ek tesis için uzun vadeli ekipman siparişleri veriyoruz."
> — Matt Meloy, Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 0.0 | weak | Q4 vs Q1: büyüme negatif (-%16.4, kontraksiyon) |
| Gross Margin | 4.0 | medium | Q4: ortalama marj (%43.1) |
| Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%22.6) |
| Cash Runway | 6.0 | medium | FCF pozitif ama yutuluyor ($0.5B vs $1.0B CapEx) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 66.9 momentum pozitif, 50g üstü |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (91%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | neutral | macro · target upside -%9.1 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 67 |
| Klarman | bear | value · target upside -%9.1 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | bear | valuation · target upside -%9.1 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Overvalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 66.9 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif
- **50g MA:** $242 — hisse %7.3 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $192 — hisse %35.6 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** -%12

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY25 | $0.91 | $1.98 | MISS | -%0.3 |
| Q2 FY25 | $2.87 | $1.86 | BEAT | -%1.1 |
| Q3 FY25 | $2.20 | $2.11 | BEAT | +%4.4 |
| Q4 FY25 | $2.51 | $2.30 | +%9.1 EPS | +%3.2 |

Q4 (19 Şubat 2026): EPS $2.51 vs $2.30 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%9.1 beat. D+1 hareketi: +%3.2<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $2.56 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $2.56<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $236<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $268<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $2.56 + CapEx < $963.2M**

Eşik: EPS ≈ $2.56<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $963.2M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $260<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $236<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $2.48 veya CapEx ≥ $963.2M**

Eşik: EPS < $2.48<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $260 SMA200 $192<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $163<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q4: EPS $2.51 vs $2.30 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%3.2 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25

### CapEx şoku
Q4 CapEx $963.2M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q4 op margin %22.6<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $236 (-%9.1 upside vs current $260)
- **High / Low:** $268 / $207
- **Buy / Hold / Sell:** 20 / 2 / 0
- **Analyst count:** 8 (last quarter), 55 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. permian_volume_growth

**İddia:** Targa Resources, 2026'da düşük çift haneli Permian hacim büyümesi bekliyor ve bu beklenti önceki yorumlarla tutarlı.

**Kanıt (transcript):** "We are almost 2 months into 2026, and our momentum continues as we estimate another year of low double-digit Permian volume growth. Our expectations for 2026 are consistent with our previous commentary and our outlook for '27 and beyond has only improved."

**Sayılar:** 2026, 27

### 2. new_projects_and_capacity

**İddia:** Targa, Yeti II adlı yeni bir Delaware işleme tesisi ve Mont Belvieu'de 13. fraksiyonatörünü duyurdu ve erken 2028 için planlanan Permian'da 2 ek tesis için uzun vadeli ekipman siparişleri verdi.

**Kanıt (transcript):** "So with this outlook for strong volume growth, we are announcing 2 new projects today, our next Delaware processing plant, Yeti II and our 13th fractionator in Mont Belvieu. We are also ordering long lead items for 2 additional plants in the Permian planned for early 2028."

**Sayılar:** 2

### 3. downstream_capital_spending

**İddia:** Targa, Speedway ve LPG ihracat genişlemesi tamamlandıktan sonra, EBITDA önemli ölçüde daha yüksekken, yıllarca daha düşük downstream sermaye harcaması bekliyor ve bu da güçlü bir serbest nakit akışı profiliyle sonuçlanıyor.

**Kanıt (transcript):** "Following the completion of these projects, we expect to have lower downstream capital spending for years to come, while our EBITDA is expected to be meaningfully higher, which results in a strong free cash flow profile."

**Sayılar:** —

### 4. growth_capital_spending

**İddia:** Targa, yüksek tek haneli ila düşük çift haneli Targa Permian hacim büyüme ortamında, Speedway sonrası çok yıllı büyüme sermaye harcamasının yıllık ortalama yaklaşık 2,5 milyar dolar olmasını bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "In a high single-digit to low double-digit Targa Permian volume growth environment or about 3 plants per year, we would expect multiyear growth capital spending to average around $2.5 billion annually post Speedway."

**Sayılar:** 2.5

### 5. adjusted_ebitda_guidance

**İddia:** Targa, 2026 için düzeltilmiş FAVÖK'ün, aralığın orta noktasına göre 2025'e göre %11'lik bir artışla 5,4 milyar ila 5,6 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyor.

**Kanıt (transcript):** "We estimate full year adjusted EBITDA to be between $5.4 billion and $5.6 billion for 2026, an 11% increase over 2025 based on the midpoint of our range."

**Sayılar:** 5.4, 5.6, 11, 2025


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*