--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/tt last_updated: 2026-08-05T06:15:47.895Z --- # Trane Technologies plc (TT) Q1 FY2027 Bilanço Önizleme > Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-08-05T06:15:46.303Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $472.24 (▲ 2.39%) | fmp:quote | | Market Cap | $103.9B | fmp:profile | | 52w aralık | $348.06 – $505.87 | fmp:quote | | Bilanço | Per 29 Ekim | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $4.64 (+%20 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $6.5B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history | | Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $555 (+%17.5 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 51/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | Munger verdict | Fairly Valued | derived | ## Trane Technologies plc — Q1 FY2027 Beklentileri Q1 konsensüs: gelir $6.5B^{[FMP est]}, EPS $4.64^{[FMP est]}. Christopher Kuehn Q2 earnings call'da Commercial HVAC rehberini %10-10'e indirdi (önceki %9)^{[Christopher Kuehn Q-prev transcript]}. 8 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 51 = MoonshotScore 51^{[9 pillar formül]} + Council 3/6^{[6 lens kuralı]}. Commercial HVAC rehber indirimi %9 → %10-10^{[Christopher Kuehn Q-prev transcript]} ve mevcut Form 4 sinyali (0 işlem)^{[FMP Form 4]} A- vermeyi engelledi. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Commercial Hvac Growth Amerika Ticari HVAC siparişleri yıllık bazda %50 artışla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, veri merkezleri dışında 14 dikeyin 11'inde çift haneli büyüme ile geniş tabanlı bir artış görüldü. > "Ticari HVAC işlerimiz, özellikle Amerika'da, yıllık bazda %50 artışla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan siparişlerle olağanüstü bir performans sergiledi. ... 14 farklı dikey sektörü takip ediyoruz. Hepsi çok güçlüydü. Aslında hepsi %20'nin üzerinde artış gösterdi. Ancak yılbaşından bu yana bakmak daha yapıcı olabilir – ve yılbaşından bu yana, sipariş açısından 14 dikeyin 11'inde büyüme kaydettik. Ve bu 11'in çoğu çift haneli büyüme gösterdi." > — David Regnery, Chair and CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 2. Capital Allocation Capex Trane Technologies, 2026 yılı için 2.8 milyar ila 3.3 milyar dolar arasında sermaye dağıtımı hedefiyle dengeli bir sermaye tahsis stratejisi sürdürüyor ve bu, gelirin %2 ila %3'ü oranında beklenen CapEx'i içeriyor. > "Yıl için 2.8 milyar ila 3.3 milyar dolar hedef dağıtımla dengeli sermaye tahsis stratejimizle yolumuza devam ediyoruz. ... Disiplinli M&A'yı sürdürüyor ve gelecekteki büyümeyi desteklemek için stratejik olarak kapasiteye yatırım yapıyoruz. 2026'da gelirin %2 ila %3'ü oranında beklenen CapEx ile." > — Christopher Kuehn, Executive Vice President and CFO, Risk göstergesi · Q2 FY2026 ### 3. Full Year Guidance Raise Şirket, güçlü icraat ve pazar dinamiklerini yansıtarak, tüm yıl organik gelir büyümesi beklentisini yaklaşık %9'a ve düzeltilmiş EPS beklentisini 15.20 ila 15.30 dolar aralığına yükseltiyor. > "Tüm yıl için, rehberliğimizi tekrar yükseltiyoruz. Bu, tartıştığımız pazar dinamiklerini ve yatırım önceliklerini ve değer yaratma çarkımızın tutarlı güçlü uygulamasını yansıtıyor. Tüm yıl organik gelir büyüme beklentimizi yaklaşık %9'a ve düzeltilmiş EPS beklentimizi 15.20 ila 15.30 dolar aralığına yükseltiyoruz." > — Christopher Kuehn, Executive Vice President and CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026 ### 4. Capacity Supply Chain Şirket, son 3 yılda uygulanan kapasitesini 4 kat artırdı ve artan talebi karşılamak için tuğla ve harç yatırımlarına devam ederken, tedarik zinciri kısıtlamalarını sağlam süreçler ve ortak işbirliği ile aktif olarak yönetiyor. > "Bakın, daha önce de söylediğim gibi, birikmiş iş hacminin yaklaşık 6 milyar doları 2027 yılı için. Bu da bize gelecek yıla girerken büyük bir ivme kazandıracak. Siparişleri geri çevirmiyoruz, tamam mı? Sanırım yaklaşık 2 çeyrek önce bahsetmiştim, son 3 yılda uygulanan kapasitemizi 4 kat artırdık. Bu genişleme devam ediyor. Yani birkaç tane var – öncelikle yalın prensiplerimizi uyguluyoruz. Bu yüzden her zaman elimizdekiyle daha fazlasını yapmaya çalışıyoruz. Ancak bununla birlikte, yaptığımız tuğla ve harç yatırımlarımız da var – Scalar'dan zaten bahsetmiştik. Grand Rapids'te de bazı yatırımlar yapıyoruz. Yani bu devam edecek. Bunun önündeyiz. Bu yüzden, dışarıdaki siparişler için yeterli kapasitemiz olup olmadığı konusunda iyi bir konumda olduğumu düşünüyorum. Ve eğer siparişleriniz varsa getirin, sonra da onları çıkarın." > — David Regnery, Chair and CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 5. Record Backlog Visibility Şirket, %70 artışla 12.1 milyar dolarlık rekor birikmiş iş hacmiyle, 2026'nın ikinci yarısında hızlanan gelir ve 2027 ve sonrası için 6 milyar dolarlık güçlü bir temel bekliyor. > "Kurumsal organik siparişler %37 artarak 12.1 milyar dolarlık rekor birikmiş iş hacmine ulaştı ve yıllık bazda %70 yükseldi. Olağanüstü siparişlerimiz, rekor birikmiş iş hacmimiz ve sağlıklı boru hattımız, ikinci yarıda hızlanan gelir için güçlü bir görünürlük sağlıyor. Tarihi birikmiş iş hacmimiz ayrıca gelecekte pazarın sürekli olarak üstün performans göstermesi için güçlü bir temel oluşturuyor. Yaklaşık 6 milyar doları 2027 ve sonrası için ayrılmış durumda." > — David Regnery, Chair and CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ### 6. Americas Transport Recovery Amerika taşımacılık pazarının 2026 sonlarında iyileşerek çok yıllı bir yükseliş döngüsüne girmesi ve şirketin portföyü için bir engel olmaktan çıkıp sağlıklı bir büyüme katkıcısı haline gelmesi bekleniyor. > "Uzun süreli bir düşüşün ardından, Amerika taşımacılık pazarının 2026 sonlarında iyileşerek çok yıllı bir yükseliş döngüsüne girmesini bekliyoruz. İç görünümümüz ACT ile yönsel olarak uyumlu, ancak daha kademeli bir toparlanma eğrisi varsayıyor. Bu, treyler OEM'lerinin kapasiteyi artırması için daha gerçekçi bir hızı yansıtıyor; bu dinamik tarihsel olarak yükseliş döngüsünün süresini uzatmıştır. Düşüş döngüsünü etkili bir şekilde yönetirken, piyasaların üzerinde performans gösterdik. Bu işin portföyümüz için bir engel olmaktan çıkıp sağlıklı bir büyüme katkıcısı haline gelmesini dört gözle bekliyoruz." > — David Regnery, Chair and CEO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 5.0 | medium | Q2 vs Q3: sağlıklı büyüme (+%10.6) | | Gross Margin | 4.0 | medium | Q2: ortalama marj (%35.6) | | Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%19.3) | | Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.2B, CapEx'in 15.0× üstü) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 51.3 dengeli, 50g üstü | | News Sentiment | 5.0 | medium | çoğunluk buy (54%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%17.5 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 51 | | Klarman | neutral | value · target upside +%17.5 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | neutral | valuation · target upside +%17.5 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Fairly Valued - **Financial Health:** Moderate - **Margin of Safety:** Moderate - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 51.3 — dengeli — yön sinyali zayıf - **50g MA:** $470 — hisse %0.4 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $440 — hisse %7.3 üstünde — uzun vadeli destek - **Hacim (10g):** -%38 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q3 FY25 | $3.88 | $3.80 | BEAT | +%0.5 | | Q4 FY25 | $2.86 | $2.81 | BEAT | -%1.3 | | Q1 FY26 | $2.63 | $2.53 | BEAT | -%1.2 | | Q2 FY26 | $4.31 | $4.27 | +%0.9 EPS | +%3.3 | Q2 (30 Temmuz 2026): EPS $4.31 vs $4.27 est^[FMP], +%0.9 beat. D+1 hareketi: +%3.3^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q1 EPS > $4.64 + Commercial HVAC ≥ %10** Eşik: EPS > $4.64^{[FMP est]} ve Commercial HVAC ≥ %10^{[Christopher Kuehn transcript]}. Hedef: Median target $555^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $585^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $4.64 + Commercial HVAC %10-10 + CapEx sözü tutulur** Eşik: EPS ≈ $4.64^{[FMP est]}, Commercial HVAC %10-10^{[Christopher Kuehn transcript]}, Q1 CapEx < $79.7M^[FMP]. Hedef: Mevcut $472^[FMP] ile median $555^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $4.50 veya Commercial HVAC < %35 veya CapEx ≥ $79.7M** Eşik: EPS < $4.50^{[FMP est×0.97]} veya Commercial HVAC < %35^{[Christopher Kuehn guidance lower minus 2]}. Hedef: Mevcut $472 SMA200 $440^[FMP] altında, reddi sürerse $374^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q2: EPS $4.31 vs $4.27 beat^[FMP], hisse +%3.3 D+1^[FMP]. Christopher Kuehn Q2 transcript: "For the third quarter, we expect organic revenue growth of approximately 10% and with adjusted EPS of approximately $4.70."^{[Christopher Kuehn]}. ### Backlog konsantrasyonu Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26 ### CapEx şoku Q2 CapEx $79.7M^{[FMP cashflow]}. Q2 op margin %19.3^{[FMP op margin]} — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $555 (+%17.5 upside vs current $472) - **High / Low:** $585 / $475 - **Buy / Hold / Sell:** 13 / 11 / 0 - **Analyst count:** 2 (last quarter), 60 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. record_backlog_visibility **İddia:** Şirket, %70 artışla 12.1 milyar dolarlık rekor birikmiş iş hacmiyle, 2026'nın ikinci yarısında hızlanan gelir ve 2027 ve sonrası için 6 milyar dolarlık güçlü bir temel bekliyor. **Kanıt (transcript):** "Enterprise organic bookings were up 37%, driving record backlog of $12.1 billion, up 70% year-over-year. Our exceptional bookings, record backlog and healthy pipeline provides strong visibility to accelerating revenue in the second half. Our historic backlog also lays a strong foundation for continued market outperformance in the future. with approximately $6 billion slated for 2027 and beyond." **Sayılar:** 37%, $12.1 billion, 70%, $6 billion, 2027 ### 2. commercial_hvac_growth **İddia:** Amerika Ticari HVAC siparişleri yıllık bazda %50 artışla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, veri merkezleri dışında 14 dikeyin 11'inde çift haneli büyüme ile geniş tabanlı bir artış görüldü. **Kanıt (transcript):** "Our commercial HVAC businesses delivered outstanding performance, particularly in the Americas, where bookings reached an all-time high up 50% year-over-year. ... we track 14 different verticals. They were all very strong. They were all up in fact, they were all of them up over 20%. But it's probably more constructive to look year-to-date -- and year-to-date, we had growth in 11 of 14 verticals from an order standpoint. And most of those 11 were double-digit growth." **Sayılar:** 50%, 14, 20%, 11, 14 ### 3. full_year_guidance_raise **İddia:** Şirket, güçlü icraat ve pazar dinamiklerini yansıtarak, tüm yıl organik gelir büyümesi beklentisini yaklaşık %9'a ve düzeltilmiş EPS beklentisini 15.20 ila 15.30 dolar aralığına yükseltiyor. **Kanıt (transcript):** "For the full year, we are again raising our guidance. This reflects the market dynamics and investment priorities we've discussed and consistent strong execution of our value creation flywheel. We are increasing our full year organic revenue growth outlook to approximately 9% and our adjusted EPS guidance to a range of $15.20 to $15.30." **Sayılar:** 9%, $15.20, $15.30 ### 4. capital_allocation_capex **İddia:** Trane Technologies, 2026 yılı için 2.8 milyar ila 3.3 milyar dolar arasında sermaye dağıtımı hedefiyle dengeli bir sermaye tahsis stratejisi sürdürüyor ve bu, gelirin %2 ila %3'ü oranında beklenen CapEx'i içeriyor. **Kanıt (transcript):** "We remain on track with our balanced capital allocation strategy with a target deployment of $2.8 billion to $3.3 billion for the year. ... We continue to pursue disciplined M&A and are strategically investing in capacity to support future growth. with expected CapEx of 2% to 3% of revenue in 2026." **Sayılar:** $2.8 billion, $3.3 billion, 2%, 3%, 2026 ### 5. americas_transport_recovery **İddia:** Amerika taşımacılık pazarının 2026 sonlarında iyileşerek çok yıllı bir yükseliş döngüsüne girmesi ve şirketin portföyü için bir engel olmaktan çıkıp sağlıklı bir büyüme katkıcısı haline gelmesi bekleniyor. **Kanıt (transcript):** "Following a prolonged downturn, we see the Americas transport market improving in late 2026 leading into a multiyear up cycle. Our internal outlook is directionally aligned with ACT, but assumes a more gradual slope of recovery. This reflects a more realistic pace for trailer OEMs to ramp capacity, a dynamic that has historically extended the duration of the up cycle. Having managed the down cycle effectively, while outperforming the markets. We look forward to this business transitioning from a headwind to a healthy growth contributor for our portfolio." **Sayılar:** 2026 ### 6. capacity_supply_chain **İddia:** Şirket, son 3 yılda uygulanan kapasitesini 4 kat artırdı ve artan talebi karşılamak için tuğla ve harç yatırımlarına devam ederken, tedarik zinciri kısıtlamalarını sağlam süreçler ve ortak işbirliği ile aktif olarak yönetiyor. **Kanıt (transcript):** "Look, we have about $6 billion of the backlog, that's for 2027, as I said earlier. So that's going to give us a lot of momentum going into next year. We're not turning away orders, okay? We kind of I think I mentioned probably 2 quarters ago, we've expanded our applied capacity 4x over the last 3 years. That expansion continues to happen. So we have several -- first of all, we deploy our lean principles. So we're always looking to do more with what we have. But with that said, we also have brick-and-mortar investments that we're making -- we talked about Scalar already. We also have in Grand Rapids, we're making some investments. So look, that's going to continue. We're in front of that. So I feel like we're in a good spot there from a -- do we have enough capacity for the orders that are out there. And bring on if you have any orders and then just bring them out." **Sayılar:** $6 billion, 2027, 4x, 3 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-08-05), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*