---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/v
last_updated: 2026-05-03T23:34:18.794Z
---

# Visa Inc. (V) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T23:34:18.011Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $328.03 (▼ -0.55%) | fmp:quote |
| Market Cap | $628.8B | fmp:profile |
| 52w aralık | $293.89 – $375.51 | fmp:quote |
| Bilanço | Sal 28 Temmuz | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $3.20 (+%7 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $11.3B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 7/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $385 (+%17.4 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 69/100 | derived |
| Council | 3/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## Visa Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$11.3B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$3.20</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 7 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 69

= MoonshotScore <strong>69</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>3/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (4 metrik)

### 1. Visa Direct Growth

Visa Direct işlemleri %23 arttı ve para transferi çözümlerindeki güçlü büyümeyi gösteriyor.

> "Visa Direct işlemleri, yurt içi ve sınır ötesi işlemlerdeki devam eden güçlenmeyle birlikte, 1. Çeyrek ile tutarlı olarak yıldan yıla %23 arttı."
> — Christopher Suh, Visa's Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 2. Value Added Services Growth

Değer katma hizmetler (VAS) gelirleri %27 artarak Visa'nın büyümesinde önemli bir rol oynamaktadır.

> "Değer katma hizmetler geliri, ikinci çeyrekte sabit dolarlarla %27 büyüdü ve biz daha yeni başlıyoruz."
> — Ryan McInerney, Visa's Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 3. Commercial And Money Movement Growth

Ticari ve para transferi çözümleri gelirleri %24 büyüdü ve Visa'nın bu alandaki başarısını gösteriyor.

> "Ticari ve para transferi çözümleri gelirleri, sabit dolarlarla yıldan yıla %24 arttı."
> — Christopher Suh, Visa's Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 4. Stablecoin Settlement Volume

Visa'nın stablecoin ödeme hacmi hızla büyüyerek yıllık 7 milyar dolara ulaştı ve geçen çeyreğe göre %50'den fazla arttı.

> "Şu anda 7 milyar dolarlık yıllık stablecoin ödeme hacmimiz var ve hızla büyüyor, geçen çeyrekten bu yana %50'den fazla arttı."
> — Ryan McInerney, Visa's Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 5.0 | medium | Q2 vs Q3: sağlıklı büyüme (+%10.4) |
| Gross Margin | 8.0 | strong | Q2: çok yüksek marj (%81.3, software/cloud kıvamı) |
| Operating Leverage | 6.0 | medium | op marj çok güçlü (%64.4, scale leverage) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($2.6B, CapEx'in 6.9× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 63.9 momentum pozitif, 50g üstü |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (92%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%17.4 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 64 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%17.4 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%17.4 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Moderate
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 63.9 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif
- **50g MA:** $311 — hisse %5.6 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $333 — hisse %1.4 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** -%17

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY25 | $2.98 | $2.85 | BEAT | -%0.1 |
| Q4 FY25 | $2.98 | $2.97 | BEAT | -%1.6 |
| Q1 FY26 | $3.17 | $3.14 | BEAT | -%3.0 |
| Q2 FY26 | $3.31 | $3.10 | +%6.8 EPS | +%8.3 |

Q2 (28 Nisan 2026): EPS $3.31 vs $3.10 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%6.8 beat. D+1 hareketi: +%8.3<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $3.20 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $3.20<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $385<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $415<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $3.20 + CapEx < $383.0M**

Eşik: EPS ≈ $3.20<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $383.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $328<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $385<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $3.10 veya CapEx ≥ $383.0M**

Eşik: EPS < $3.10<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $328 SMA200 $333<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $283<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q2: EPS $3.31 vs $3.10 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%8.3 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q2 FY26

### CapEx şoku
Q2 CapEx $383.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q2 op margin %64.4<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $385 (+%17.4 upside vs current $328)
- **High / Low:** $415 / $160
- **Buy / Hold / Sell:** 35 / 3 / 0
- **Analyst count:** 7 (last quarter), 106 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. value_added_services_growth

**İddia:** Değer katma hizmetler (VAS) gelirleri %27 artarak Visa'nın büyümesinde önemli bir rol oynamaktadır.

**Kanıt (transcript):** "Value-added services revenue grew 27% in the second quarter in constant dollars, and we are just getting started."

**Sayılar:** 27%

### 2. visa_direct_growth

**İddia:** Visa Direct işlemleri %23 arttı ve para transferi çözümlerindeki güçlü büyümeyi gösteriyor.

**Kanıt (transcript):** "Visa Direct transactions grew 23% year-over-year, consistent with Q1, driven by continued strength in domestic and cross-border."

**Sayılar:** 23%

### 3. commercial_and_money_movement_growth

**İddia:** Ticari ve para transferi çözümleri gelirleri %24 büyüdü ve Visa'nın bu alandaki başarısını gösteriyor.

**Kanıt (transcript):** "Commercial and money movement solutions revenue grew 24% year-over-year in constant dollars."

**Sayılar:** 24%

### 4. stablecoin_settlement_volume

**İddia:** Visa'nın stablecoin ödeme hacmi hızla büyüyerek yıllık 7 milyar dolara ulaştı ve geçen çeyreğe göre %50'den fazla arttı.

**Kanıt (transcript):** "We currently have a $7 billion annual run rate of stablecoin settlement volume, and it's growing fast, up more than 50% since last quarter."

**Sayılar:** $7 billion, 50%

### 5. q3_revenue_growth_expectations

**İddia:** Visa, 3. çeyrek gelir büyümesinin düşük çift haneli rakamlarda olmasını bekliyor, ancak bu yılın en düşük büyüme çeyreği olacak.

**Kanıt (transcript):** "We expect Q3 net revenue growth in the low double digits. Consistent with the directional comments provided at the start of the year, this low double-digit growth should be the lowest growth quarter of the year."

**Sayılar:** —

### 6. agentic_commerce_growth

**İddia:** Visa, yapay zeka ve aracı ticaretin (agentic commerce) benimsenmesiyle birlikte, işlem sayılarında ve gelirlerde artış bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect more transactions, more value-added services and therefore, more revenue in the years ahead from agentic."

**Sayılar:** —


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*