--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/vst last_updated: 2026-05-05T21:09:54.454Z --- # Vistra Corp. (VST) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme > **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-07 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın. > Bu içerik FMP canlı veri + Q4 FY2025 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-05T21:09:53.964Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. --- ## Hızlı Özet | Alan | Değer | Kaynak | |---|---|---| | Fiyat | $160.38 (▼ -0.29%) | fmp:quote | | Market Cap | $54.3B | fmp:profile | | 52w aralık | $133.73 – $219.82 | fmp:quote | | Bilanço | Per 7 Mayıs | fmp:earnings-history | | EPS beklenti | $1.32 (-%242 YoY) | fmp:earnings-estimate | | Gelir beklenti | $5.2B | fmp:earnings-estimate | | Beat serisi | 0/4 | fmp:earnings-history | | Rating | C+ (overall 2/5) | fmp:ratings | | Analyst median target | $225 (+%40.0 upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 33/100 | derived | | Council | 5/6 bullish | derived | | Munger verdict | Undervalued | derived | ## Vistra Corp. — Q4 FY2026 Beklentileri Q4 konsensüs: gelir $5.2B^{[FMP est]}, EPS $1.32^{[FMP est]}. 0 çeyrek üst üste beat^{[FMP earnings]}. ## Quick Take **Skor:** C+ · **Stance:** BUY · **Council:** 5/6 · **Moonshot:** 33 = MoonshotScore 33^{[9 pillar formül]} + Council 5/6^{[6 lens kuralı]}. Form 4: 0 işlem^{[FMP Form 4]}. ## İzleme Listesi (6 metrik) ### 1. Cash Generation Outlook Vistra, 2027 yılının sonuna kadar 10 milyar dolardan fazla nakit üretmeyi planlıyor. > "2026'ya yönelik beklentilerimize ve daha önce ilettiğimiz 2027 için orta nokta fırsatları aralığımıza, ayrıca Meta PPAlarından ve Cogentrix satın alımının tamamlanmasından 2026 ve 2027'deki beklenen katkıya dayanarak, 2027 yılının sonuna kadar 10 milyar dolardan fazla nakit üretmeyi planlıyoruz." > — Kristopher Moldovan, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Beklenti / rehber · Q4 FY2025 ### 2. Load Growth Outlook Vistra, 2026 ve 2027 takvim yıllarının büyümeye devam edeceğini ve 2007'de sona eren 4 yıllık dönemden bu yana ilk sürekli 4 yıllık büyüme dönemini işaret edeceğini öngörüyor. > "2026 ve 2027 takvim yıllarının büyümeye devam edeceğini ve 2007'de sona eren 4 yıllık dönemden bu yana ilk sürekli 4 yıllık büyüme dönemini işaret edeceğini öngörüyoruz." > — James Burke, President and Chief Executive Officer, Beklenti / rehber · Q4 FY2025 ### 3. Cogentrix Acquisition Accretion Cogentrix satın alımının, 2027'de hisse başına büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışında orta tek haneli bir artış ve '27 ila '29 dönemi boyunca ortalama olarak yüksek tek haneli bir artış sağlaması bekleniyor. > "Finansal açıdan, satın alma fiyatını beklenen vergi avantajları düşüldükten sonra yaklaşık 730$/kilovat kapasite olarak cazip görüyoruz ve işlemin 2027'de hisse başına büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışında orta tek haneli bir artış ve '27 ila '29 dönemi boyunca ortalama olarak yüksek tek haneli bir artış sağlamasını bekliyoruz." > — James Burke, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ### 4. Share Repurchase Program Vistra, Kasım 2021'de programı başlattığından beri, uzun vadeli hissedarları için 20 milyar doların üzerinde değer yaratarak, hisse başına 36 doların altında ortalama bir maliyetle yaklaşık 167 milyon hisseyi geri satın aldı. > "Kasım 2021'de programı başlattığımızdan beri, uzun vadeli hissedarlarımız için 20 milyar doların üzerinde değer yaratarak, hisse başına 36 doların altında ortalama bir maliyetle yaklaşık 167 milyon hisseyi geri satın aldık." > — Kristopher Moldovan, Executive Vice President and Chief Financial Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ### 5. Record Financial Performance Vistra, 2025'te yaklaşık 5,9 milyar dolar düzeltilmiş FAVÖK ve yaklaşık 3,6 milyar dolar büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışı elde ederek rekor finansal performans sergiledi. > "Tam yıl için, yaklaşık 5,9 milyar dolar düzeltilmiş FAVÖK ve yaklaşık 3,6 milyar dolar büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışı elde ettik; her ikisi de orijinal kılavuz aralıklarımızın orta noktasının anlamlı ölçüde üzerindeydi." > — James Burke, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ### 6. Nuclear Ppa Impact Tüm nükleer anlaşmaların tam olarak devreye alınmasıyla, Vistra yıllık bazda yaklaşık %25 oranında büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışı artışı görüyor. > "Tüm nükleer anlaşmaların tam olarak devreye alınmasıyla, yıllık bazda yaklaşık %25 oranında büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışı artışı görüyoruz." > — James Burke, President and Chief Executive Officer, Yatırımcı odakları · Q4 FY2025 ## MoonshotScore Pillars | Pillar | Score | Level | Kanıt | |---|---|---|---| | Revenue Growth | 0.0 | weak | Q4 vs Q1: büyüme negatif (-%54.8, kontraksiyon) | | Gross Margin | 0.0 | weak | Q4: düşük marj (%-55.6, sermaye yoğun veya emtia) | | Operating Leverage | 0.0 | weak | op marj zayıf (%-74.8, baskı altında) | | Cash Runway | 3.0 | weak | FCF negatif ($-0.1B, dış finansman gerekli) | | R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) | | Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 51.7 dengeli, 50g üstü | | News Sentiment | 10.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (95%) | **Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7-Lens) | İsim | Stance | Bağlam | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | macro · target upside +%40.0 | | Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde | | Jim Simons | neutral | quant · RSI 52 | | Klarman | bull | value · target upside +%40.0 | | Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 | | Munger | bull | valuation · target upside +%40.0 | **Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## Munger Lens - **Verdict:** Undervalued - **Financial Health:** Weak - **Margin of Safety:** Strong - **Interest Coverage:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## Teknik Seviyeler - **RSI(14):** 51.7 — dengeli — yön sinyali zayıf - **50g MA:** $160 — hisse %0.4 üstünde — kısa vadeli destek - **200g MA:** $178 — hisse %9.7 altında — uzun vadeli baskı - **Hacim (10g):** -%9 ## Geçmiş Performans (4 Çeyrek) | Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $-0.93 | $0.54 | MISS | -%3.7 | | Q2 FY25 | $0.81 | $0.88 | MISS | +%2.4 | | Q3 FY25 | $1.75 | $2.08 | MISS | +%3.5 | | Q4 FY25 | $0.54 | $2.31 | +%-76.5 EPS | -%1.7 | Q4 (26 Şubat 2026): EPS $0.54 vs $2.31 est^[FMP], +%-76.5 beat. D+1 hareketi: -%1.7^{[FMP D+1]}. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil. ## 3 Senaryo ### Senaryo A · Beat **Q4 EPS > $1.32 + CapEx disiplini** Eşik: EPS > $1.32^{[FMP est]}. Hedef: Median target $225^{[FMP target]} üstüne kırılma; high target $293^[FMP] üst sınır. ### Senaryo B · In-Line **EPS ≈ $1.32 + CapEx < $1.5B** Eşik: EPS ≈ $1.32^{[FMP est]}, Q4 CapEx < $1.5B^[FMP]. Hedef: Mevcut $160^[FMP] ile median $225^[FMP] bandında konsolidasyon. ### Senaryo C · Miss **EPS < $1.28 veya CapEx ≥ $1.5B** Eşik: EPS < $1.28^{[FMP est×0.97]}. Hedef: Mevcut $160 SMA200 $178^[FMP] altında, reddi sürerse $151^[derived] destek aktive olur. ## Risk Notları ### Ana segment altı eşik Q4: EPS $0.54 vs $2.31 beat^[FMP], hisse -%1.7 D+1^[FMP]. ### Backlog konsantrasyonu Q4 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı. ### İçeriden işlem (insider) Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez. | Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih | |---|---|---|---| **Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY25 ### CapEx şoku Q4 CapEx $1.5B^{[FMP cashflow]}. Q4 op margin %-74.8^{[FMP op margin]} — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı. ## Wall Street Konsensüs - **Median target:** $225 (+%40.0 upside vs current $160) - **High / Low:** $293 / $203 - **Buy / Hold / Sell:** 19 / 0 / 1 - **Analyst count:** 6 (last quarter), 41 all-time ## Ek Transcript Insight'ları ### 1. record_financial_performance **İddia:** Vistra, 2025'te yaklaşık 5,9 milyar dolar düzeltilmiş FAVÖK ve yaklaşık 3,6 milyar dolar büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışı elde ederek rekor finansal performans sergiledi. **Kanıt (transcript):** "For the full year, we achieved approximately $5.9 billion of adjusted EBITDA and approximately $3.6 billion of adjusted free cash flow before growth, both meaningfully above the midpoint of our original guidance ranges." **Sayılar:** $5.9, $3.6 ### 2. load_growth_outlook **İddia:** Vistra, 2026 ve 2027 takvim yıllarının büyümeye devam edeceğini ve 2007'de sona eren 4 yıllık dönemden bu yana ilk sürekli 4 yıllık büyüme dönemini işaret edeceğini öngörüyor. **Kanıt (transcript):** "We expect calendar years 2026 and 2027 to continue to show growth, which would mark the first 4-year period of sustained growth since the 4-year period ending 2007." **Sayılar:** 2026, 2027, 4, 2007 ### 3. cogentrix_acquisition_accretion **İddia:** Cogentrix satın alımının, 2027'de hisse başına büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışında orta tek haneli bir artış ve '27 ila '29 dönemi boyunca ortalama olarak yüksek tek haneli bir artış sağlaması bekleniyor. **Kanıt (transcript):** "From a financial perspective, we view the purchase price as attractive at approximately $730 per kilowatt of capacity, net of expected tax benefits, and we expect the transaction to deliver mid-single-digit adjusted free cash flow before growth per share accretion in 2027, with a high single-digit accretion on average over the '27 to '29 period." **Sayılar:** $730, 2027, '27, '29 ### 4. nuclear_ppa_impact **İddia:** Tüm nükleer anlaşmaların tam olarak devreye alınmasıyla, Vistra yıllık bazda yaklaşık %25 oranında büyüme öncesi düzeltilmiş serbest nakit akışı artışı görüyor. **Kanıt (transcript):** "Upon achieving full ramp of all the nuclear agreements, we see a pathway to nearly 25% adjusted free cash flow before growth accretion on an annual basis." **Sayılar:** 25% ### 5. cash_generation_outlook **İddia:** Vistra, 2027 yılının sonuna kadar 10 milyar dolardan fazla nakit üretmeyi planlıyor. **Kanıt (transcript):** "Based on our expectations for 2026 and our previously communicated range of midpoint opportunities for 2027 as well as the expected contribution in 2026 and 2027 from the Meta PPAs and the closing of the Cogentrix acquisition, we project to generate more than $10 billion of cash through year-end 2027." **Sayılar:** 2026, 2027, $10 ### 6. share_repurchase_program **İddia:** Vistra, Kasım 2021'de programı başlattığından beri, uzun vadeli hissedarları için 20 milyar doların üzerinde değer yaratarak, hisse başına 36 doların altında ortalama bir maliyetle yaklaşık 167 milyon hisseyi geri satın aldı. **Kanıt (transcript):** "Since initiating the program in November 2021, we have retired approximately 167 million shares at an average cost below $36 per share, delivering over $20 billion of value for our long-term shareholders." **Sayılar:** 2021, 167, $36, $20 --- *Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-05), Q4 FY2025 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*