---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/wday
last_updated: 2026-05-09T11:21:33.210Z
---

# Workday, Inc. (WDAY) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-21 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T11:21:32.801Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $127.83 (▼ -2.33%) | fmp:quote |
| Market Cap | $33.9B | fmp:profile |
| 52w aralık | $110.36 – $276.00 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 21 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $2.49 (+%12 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $2.5B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 8/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $195 (+%52.5 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 56/100 | derived |
| Council | 3/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Undervalued | derived |

## Workday, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$2.5B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$2.49</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 8 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B · **Stance:** BUY · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 56

= MoonshotScore <strong>56</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>3/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. Fy26 Subscription Revenue Guidance

Workday, Paradox'un satın alınmasını da hesaba katarak, 2026 mali yılı abonelik gelirleri beklentisini 8,815 milyar dolara yükseltti; bu da %14'lük bir büyümeye işaret ediyor.

> "İlk yarıdaki ivmemizin ardından ve Q3'ün sonlarında tamamlanmasını beklediğimiz Paradox'un satın alınmasını da hesaba katarak, 2026 mali yılı abonelik gelirleri beklentimizi 8,815 milyar dolara yükseltiyoruz; bu da %14'lük bir büyümeye işaret ediyor."
> — Zane C. Rowe, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026

### 2. Crpo Growth Q3 Guidance

Workday, 3. çeyrekte cRPO'nun %15 ile %16 arasında artmasını bekliyor ve bu, Paradox satın alımının etkisini içermiyor.

> "3. çeyrekte cRPO'nun %15 ile %16 arasında artmasını bekliyoruz. Bu, Paradox satın alımının etkisini içermiyor."
> — Zane C. Rowe, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026

### 3. Q3 Subscription Revenue Guidance

Workday, 2026 mali yılının 3. çeyreği için abonelik gelirlerinin yaklaşık 2,235 milyar dolar olmasını bekliyor; bu da %14'lük bir büyümeye işaret ediyor.

> "2026 mali yılının 3. çeyreği için abonelik gelirlerinin yaklaşık 2,235 milyar dolar olmasını bekliyoruz; bu da %14'lük bir büyümeye işaret ediyor."
> — Zane C. Rowe, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026

### 4. Fy26 Operating Cash Flow Outlook

Workday, nakit vergi ödemelerinin zamanlaması ve yılın işletme performansı nedeniyle 2026 mali yılı işletme nakit akışı beklentisini 2,85 milyar dolara yükseltiyor.

> "Nakit vergi ödemelerinin zamanlaması ve yılın işletme performansı nedeniyle 2026 mali yılı işletme nakit akışı beklentimizi 2,85 milyar dolara yükseltiyoruz."
> — Zane C. Rowe, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026

### 5. Fy26 Operating Margin Guidance

Workday, devam eden verimlilikler sayesinde 2026 mali yılı için non-GAAP işletme marjını yaklaşık %29'a yükseltiyor.

> "Devam eden verimlilikler sayesinde 2026 mali yılı için non-GAAP işletme marjımızı yaklaşık %29'a yükseltiyoruz."
> — Zane C. Rowe, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026

### 6. Q3 Operating Margin Guidance

Workday, 2026 mali yılının 3. çeyreği için non-GAAP işletme marjının %28 olmasını bekliyor.

> "3. çeyrek için non-GAAP işletme marjının %28 olmasını bekliyoruz."
> — Zane C. Rowe, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 7.0 | strong | Q4 vs Q1: sağlıklı büyüme (+%13.0) |
| Gross Margin | 8.0 | strong | Q4: çok yüksek marj (%75.9, software/cloud kıvamı) |
| Operating Leverage | 1.0 | weak | op marj ortalama (%12.0) |
| Cash Runway | 10.0 | strong | FCF çok güçlü ($1.2B, CapEx'in 20.3× üstü) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | çok yüksek R&D (%28.1, marj baskısı riski) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 51.7 dengeli, 50g altı |
| News Sentiment | 6.0 | medium | çoğunluk buy (61%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%52.5 |
| Ken Griffin | bear | flow · 50g MA altında |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 52 |
| Klarman | bull | value · target upside +%52.5 |
| Buffett | neutral | quality · ROE skor 3/5 |
| Munger | bull | valuation · target upside +%52.5 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Undervalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Strong
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Tight

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 51.7 — dengeli — yön sinyali zayıf
- **50g MA:** $129 — hisse %1.1 altında — kısa vadeli direnç
- **200g MA:** $193 — hisse %33.8 altında — uzun vadeli baskı
- **Hacim (10g):** -%6

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY26 | $2.23 | $2.01 | BEAT | -%12.5 |
| Q2 FY26 | $2.21 | $2.11 | BEAT | -%2.8 |
| Q3 FY26 | $2.32 | $2.17 | BEAT | -%7.9 |
| Q4 FY26 | $2.47 | $2.32 | +%6.5 EPS | +%2.2 |

Q2 (21 Ağustos 2025): EPS $2.47 vs $2.32 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%6.5 beat. D+1 hareketi: +%2.2<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $2.49 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $2.49<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $195<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $298<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $2.49 + CapEx < $60.0M**

Eşik: EPS ≈ $2.49<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $60.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $128<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $195<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $2.42 veya CapEx ≥ $60.0M**

Eşik: EPS < $2.42<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $128 SMA200 $193<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $164<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q2: EPS $2.47 vs $2.32 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse +%2.2 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY26

### CapEx şoku
Q2 CapEx $60.0M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q2 op margin %12.0<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $195 (+%52.5 upside vs current $128)
- **High / Low:** $298 / $125
- **Buy / Hold / Sell:** 25 / 16 / 0
- **Analyst count:** 19 (last quarter), 140 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. fy26_subscription_revenue_guidance

**İddia:** Workday, Paradox'un satın alınmasını da hesaba katarak, 2026 mali yılı abonelik gelirleri beklentisini 8,815 milyar dolara yükseltti; bu da %14'lük bir büyümeye işaret ediyor.

**Kanıt (transcript):** "Following our first half momentum and incorporating the acquisition of Paradox, which we expect to close later in Q3, we're increasing our FY '26 subscription revenue guidance to $8.815 billion, growth of 14%."

**Sayılar:** 8.815, 14%

### 2. q3_subscription_revenue_guidance

**İddia:** Workday, 2026 mali yılının 3. çeyreği için abonelik gelirlerinin yaklaşık 2,235 milyar dolar olmasını bekliyor; bu da %14'lük bir büyümeye işaret ediyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect Q3 FY '26 subscription revenue to be approximately $2.235 billion, also growth of 14%."

**Sayılar:** 2.235, 14%

### 3. crpo_growth_q3_guidance

**İddia:** Workday, 3. çeyrekte cRPO'nun %15 ile %16 arasında artmasını bekliyor ve bu, Paradox satın alımının etkisini içermiyor.

**Kanıt (transcript):** "We expect cRPO to increase between 15% and 16% in Q3. This does not include the impact of the Paradox acquisition."

**Sayılar:** 15%, 16%

### 4. fy26_operating_margin_guidance

**İddia:** Workday, devam eden verimlilikler sayesinde 2026 mali yılı için non-GAAP işletme marjını yaklaşık %29'a yükseltiyor.

**Kanıt (transcript):** "We're increasing our FY '26 non-GAAP operating margin to approximately 29%, reflecting ongoing efficiencies we are driving across the business."

**Sayılar:** 29%

### 5. q3_operating_margin_guidance

**İddia:** Workday, 2026 mali yılının 3. çeyreği için non-GAAP işletme marjının %28 olmasını bekliyor.

**Kanıt (transcript):** "For Q3, we expect non-GAAP operating margin of 28%."

**Sayılar:** 28%

### 6. fy26_operating_cash_flow_outlook

**İddia:** Workday, nakit vergi ödemelerinin zamanlaması ve yılın işletme performansı nedeniyle 2026 mali yılı işletme nakit akışı beklentisini 2,85 milyar dolara yükseltiyor.

**Kanıt (transcript):** "We're increasing our FY '26 operating cash flow outlook to $2.85 billion, driven by the timing of cash tax payments as well as our operating performance for the year."

**Sayılar:** 2.85


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*