---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/wmt
last_updated: 2026-05-03T23:27:57.968Z
---

# Walmart Inc. (WMT) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> **[stale-preview-note]** Not: bu önizleme 2026-05-21 bilanço açıklamasından önce yayınlandı. Sonuçlar açıklandı — güncel verilerle doğrulayın.

> Bu içerik FMP canlı veri + Q2 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-03T23:27:56.994Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $131.60 (▼ -0.25%) | fmp:quote |
| Market Cap | $1.05T | fmp:profile |
| 52w aralık | $91.89 – $134.69 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 21 Mayıs | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $0.65 (+%7 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $174.5B | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 2/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $138 (+%4.9 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 51/100 | derived |
| Council | 3/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Fairly Valued | derived |

## Walmart Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$174.5B</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$0.65</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 2 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B+ · **Stance:** HOLD · **Council:** 3/6 · **Moonshot:** 51

= MoonshotScore <strong>51</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>3/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (5 metrik)

### 1. Membership Growth

Walmart genelinde üyelik ücreti geliri %15'in üzerinde arttı ve Walmart Plus üyelik geliri çift haneli büyüme gösterdi.

> "Üyelik ücreti geliri, kuruluş genelinde %15'in üzerinde arttı. ABD'de Sam's Club, üye sayılarında, yenileme oranlarında ve Plus üyelerinin penetrasyonunda istikrarlı bir büyüme görmeye devam etti ve bu da %7,6'lık bir üyelik geliri büyümesiyle sonuçlanırken, Walmart Plus üyelik geliri çift haneli büyüdü."
> — John David Rainey, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 2. Fy26 Sales Growth Guidance

Walmart, 2026 mali yılı için satış büyüme beklentisini %3,75 ile %4,75 aralığına yükseltti.

> "Bugün, tüm yıl için sabit kurdaki satış büyüme beklentimizi 75 baz puan artırarak %3,75 ile %4,75 aralığına yükseltiyoruz."
> — John David Rainey, CFO, Beklenti / rehber · Q2 FY2026

### 3. Advertising Growth

Walmart'ın küresel reklam işi, Visio dahil olmak üzere yaklaşık %50 arttı ve Walmart Connect ABD, Visio hariç %30'dan fazla büyüme gösterdi.

> "Aktif müşteri ve sıklıkta kurulum büyümesi, e-ticaretteki güçlü büyüme ile birlikte, küresel reklam işimiz Visio dahil olmak üzere yaklaşık %50 arttı. Walmart Connect ABD, VIZIO hariç %30'dan fazla büyüdü."
> — John David Rainey, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 4. Walmart Us Ecommerce Growth

Walmart ABD'nin e-ticaret satışları, son dört çeyrekteki düşük %20'lik büyüme aralığından yükselerek %26 arttı.

> "Walmart ABD'nin e-ticaret satışları %26 arttı. Önceki dört çeyrekte sağladığımız düşük %20'lik büyüme aralığından yükseldi."
> — John David Rainey, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026

### 5. Ecommerce Growth

Walmart'ın e-ticaret satışları, güçlü müşteri talebiyle desteklenerek yıldan yıla %25 arttı.

> "E-ticaret büyük bir katkı sağladı. Müşterilerin rahat ve hızlı teslimata yönelik sürekli güçlü talebiyle desteklenen satışlar, tüm segmentlerimizde sipariş hacimleri artarak yıldan yıla %25 arttı."
> — John David Rainey, CFO, Yatırımcı odakları · Q2 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 8.0 | strong | Q4 vs Q1: hızlı büyüme (+%15.1) |
| Gross Margin | 2.0 | weak | Q4: düşük marj (%24.7, sermaye yoğun veya emtia) |
| Operating Leverage | 0.0 | weak | op marj zayıf (%4.6, baskı altında) |
| Cash Runway | 7.0 | strong | FCF pozitif ama yutuluyor ($6.1B vs $8.0B CapEx) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 7.0 | strong | RSI 60.9 momentum pozitif, 50g üstü |
| News Sentiment | 9.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (91%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | bull | macro · target upside +%4.9 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | neutral | quant · RSI 61 |
| Klarman | neutral | value · target upside +%4.9 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | neutral | valuation · target upside +%4.9 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Fairly Valued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 60.9 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif
- **50g MA:** $126 — hisse %4.7 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $112 — hisse %17.1 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** -%37

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY26 | $0.61 | $0.57 | BEAT | +%2.0 |
| Q2 FY26 | $0.68 | $0.73 | MISS | -%1.2 |
| Q3 FY26 | $0.62 | $0.60 | BEAT | -%1.7 |
| Q4 FY26 | $0.74 | $0.73 | +%1.8 EPS | -%1.5 |

Q2 (21 Ağustos 2025): EPS $0.74 vs $0.73 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%1.8 beat. D+1 hareketi: -%1.5<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $0.65 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $0.65<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $138<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $150<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $0.65 + CapEx < $8.0B**

Eşik: EPS ≈ $0.65<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $8.0B<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $132<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $138<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $0.63 veya CapEx ≥ $8.0B**

Eşik: EPS < $0.63<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $132 SMA200 $112<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $96<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q2: EPS $0.74 vs $0.73 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%1.5 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q4 FY26

### CapEx şoku
Q2 CapEx $8.0B<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Q2 op margin %4.6<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $138 (+%4.9 upside vs current $132)
- **High / Low:** $150 / $120
- **Buy / Hold / Sell:** 39 / 3 / 1
- **Analyst count:** 22 (last quarter), 209 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. fy26_sales_growth_guidance

**İddia:** Walmart, 2026 mali yılı için satış büyüme beklentisini %3,75 ile %4,75 aralığına yükseltti.

**Kanıt (transcript):** "Today, we're raising our full-year sales growth guidance in constant currency by 75 basis points to a range of 3.75% to 4.75% growth."

**Sayılar:** 75, 3.75%, 4.75%

### 2. ecommerce_growth

**İddia:** Walmart'ın e-ticaret satışları, güçlü müşteri talebiyle desteklenerek yıldan yıla %25 arttı.

**Kanıt (transcript):** "E-commerce was a big contributor. With sales up 25% year over year driven by continued strong demand from customers for convenient and fast delivery, with order volumes increasing across our segments."

**Sayılar:** 25%

### 3. walmart_us_ecommerce_growth

**İddia:** Walmart ABD'nin e-ticaret satışları, son dört çeyrekteki düşük %20'lik büyüme aralığından yükselerek %26 arttı.

**Kanıt (transcript):** "Walmart US e-commerce sales grew 26%. Stepping up from the low 20% growth range we delivered over the prior four quarters."

**Sayılar:** 26%, 20%

### 4. advertising_growth

**İddia:** Walmart'ın küresel reklam işi, Visio dahil olmak üzere yaklaşık %50 arttı ve Walmart Connect ABD, Visio hariç %30'dan fazla büyüme gösterdi.

**Kanıt (transcript):** "Install growth in active customers and frequency, With strong growth in e-commerce, our advertising business globally increased nearly 50% including Visio. Walmart Connect in the US, ex VIZIO, grew more than 30%."

**Sayılar:** 50%, 30%

### 5. membership_growth

**İddia:** Walmart genelinde üyelik ücreti geliri %15'in üzerinde arttı ve Walmart Plus üyelik geliri çift haneli büyüme gösterdi.

**Kanıt (transcript):** "Membership fee income was up over 15% across the enterprise. In the US, Sam's Club continued to see steady growth in member counts, renewal rates, and increased penetration of Plus members, resulting in 7.6% membership income growth while Walmart Plus membership income grew double digits."

**Sayılar:** 15%, 7.6%

### 6. ai_acceleration

**İddia:** Walmart, yapay zeka hızlandırmasını yönetmek için CEO'ya rapor veren yeni bir rol oluşturdu ve yapay zeka platformlarına odaklanan CTO'ya rapor veren başka bir rol daha duyurdu.

**Kanıt (transcript):** "It's been years since we made a structural change for a role reporting to the CEO, and we've done it in this case because we're clear on a path to accelerate. We also announced a new role reporting to Suresh Kumar, our chief technology officer, that will focus on AI platforms."

**Sayılar:** —


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-03), Q2 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*