---
canonical_url: https://www.stockexpertai.com/tr/earnings/wst
last_updated: 2026-05-09T17:12:32.288Z
---

# West Pharmaceutical Services, Inc. (WST) Q4 FY2026 Bilanço Önizleme

> Bu içerik FMP canlı veri + Q1 FY2026 earnings call transcript ile otomatik üretildi. Üretim: 2026-05-09T17:12:31.984Z. Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

---

## Hızlı Özet

| Alan | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Fiyat | $325.92 (▲ 1.21%) | fmp:quote |
| Market Cap | $23.0B | fmp:profile |
| 52w aralık | $202.79 – $328.44 | fmp:quote |
| Bilanço | Per 23 Temmuz | fmp:earnings-history |
| EPS beklenti | $2.06 (+%12 YoY) | fmp:earnings-estimate |
| Gelir beklenti | $839.2M | fmp:earnings-estimate |
| Beat serisi | 7/4 | fmp:earnings-history |
| Rating | B+ (overall 3/5) | fmp:ratings |
| Analyst median target | $315 (-%3.4 upside) | fmp:price-target-consensus |
| MoonshotScore | 49/100 | derived |
| Council | 2/6 bullish | derived |
| Munger verdict | Overvalued | derived |

## West Pharmaceutical Services, Inc. — Q4 FY2026 Beklentileri

Q4 konsensüs: gelir <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvgLabel">$839.2M</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.revenueAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>, EPS <strong data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">$2.06</strong><sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg" title="FMP est">[FMP est]</sup>. 7 çeyrek üst üste beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.beatStreakCount" title="FMP earnings">[FMP earnings]</sup>.

## Quick Take

**Skor:** B+ · **Stance:** SELL · **Council:** 2/6 · **Moonshot:** 49

= MoonshotScore <strong>49</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="moonshot.score" title="9 pillar formül">[9 pillar formül]</sup> + Council <strong>2/6</strong><sup class="cite" data-source="derived" data-field="council.bullishCount" title="6 lens kuralı">[6 lens kuralı]</sup>. Form 4: 0 işlem<sup class="cite" data-source="fmp:insider-trading" data-field="insider.txCount" title="FMP Form 4">[FMP Form 4]</sup>.

## İzleme Listesi (6 metrik)

### 1. Capex Efficiency

West, gelir beklentilerini artırırken bile, artan sermaye harcaması verimliliğine odaklanmaya devam ediyor ve yıl için 250 milyon ila 275 milyon dolar arasında bir harcama yapılması bekleniyor.

> "Sermaye harcamaları, artan sermaye harcaması verimliliğine odaklanmaya devam ettiğimiz için önceki yılki 71 milyon dolardan 43 milyon dolara düştü. Ve gelir beklentilerimizi artırırken bile, yıl için 250 milyon ila 275 milyon dolar arasındaki beklentilerimiz doğrultusunda ilerliyoruz, bundan kısa süre sonra bahsedeceğim."
> — Robert McMahon, CFO, Risk göstergesi · Q1 FY2026

### 2. Organic Revenue Growth Guidance

West, 2026 mali yılı için organik gelir büyüme beklentisini %5-7'den %7-9 aralığına yükseltti.

> "Şimdi, tam yıl organik gelir büyümesinin uzun vadeli yapımıza geri dönerek %7 ila %9 arasında olmasını bekliyoruz, bu da önceki %5 ila %7 rehberliğimizden yukarı yönlü ve düzeltilmiş EPS %8,40 ila %8,75 aralığına yükseldi."
> — Eric Green, CEO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 3. Hvp Components Growth

Yüksek değerli ürün (HVP) bileşenleri, şirketin toplam net satışlarının %48'ini temsil ediyor ve ilk çeyrekte %23 organik büyüme göstererek West için temel büyüme etkeni olmaya devam ediyor.

> "Tescilli Ürünler segmentimizdeki HVP bileşenleriyle başlayacak olursak, bu bileşenler şirketimizin toplam net satışlarının %48'ini temsil ediyor ve West için temel büyüme etkeni olmaya devam ediyor. HVP bileşenleri ilk çeyrekte %23 organik olarak büyüdü."
> — Eric Green, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 4. Fy26 Revenue Guidance Increase

West, güçlü ilk çeyrek performansı ve beklenen iş momentumu nedeniyle 2026 mali yılı gelir ve düzeltilmiş EPS beklentilerini artırdı.

> "Bugünkü basın bülteninde duyurulduğu gibi, güçlü ilk çeyrek performansımız ve işimizde beklenen devam eden ivme nedeniyle, 2026 mali yılı için gelir ve düzeltilmiş EPS beklentilerimizi artırıyoruz."
> — Eric Green, CEO, Beklenti / rehber · Q1 FY2026

### 5. Glp 1 Revenue Contribution

HVP bileşenleri GLP-1 gelirleri önemli ölçüde büyüdü ve bir önceki çeyrekle tutarlı olarak toplam şirket satışlarının %10'unu oluşturdu.

> "HVP bileşenleri GLP-1 gelirleri önemli ölçüde büyüdü ve bir önceki çeyrekle tutarlı olarak toplam şirket satışlarının %10'unu oluşturdu."
> — Eric Green, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026

### 6. Biologics Growth

Biyolojik ilaçlar işi, HVP bileşenleri işi için güçlü bir büyüme etkeni olmaya devam ediyor ve %26 organik büyüme sağladı.

> "Bu iş, HVP bileşenleri işimiz için güçlü bir büyüme etkeni olmaya devam ediyor ve %26 organik büyüme sağladı."
> — Eric Green, CEO, Yatırımcı odakları · Q1 FY2026


## MoonshotScore Pillars

| Pillar | Score | Level | Kanıt |
|---|---|---|---|
| Revenue Growth | 5.0 | medium | Q1 vs Q2: sağlıklı büyüme (+%10.3) |
| Gross Margin | 4.0 | medium | Q1: ortalama marj (%35.1) |
| Operating Leverage | 2.0 | weak | op marj sağlıklı (%21.0) |
| Cash Runway | 8.0 | strong | FCF güçlü ($0.0B FCF, CapEx'i karşılıyor) |
| R&D Intensity | 3.0 | weak | düşük R&D yatırımı (%2.3, inovasyon zayıf) |
| Price Momentum | 4.0 | medium | RSI 77.7 overbought, 50g üstü |
| News Sentiment | 8.0 | strong | güçlü buy konsensüsü (80%) |

**Formula:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula.

## Council (7-Lens)

| İsim | Stance | Bağlam |
|---|---|---|
| Ray Dalio | neutral | macro · target upside -%3.4 |
| Ken Griffin | bull | flow · 50g MA üstünde |
| Jim Simons | bear | quant · RSI 78 |
| Klarman | bear | value · target upside -%3.4 |
| Buffett | bull | quality · ROE skor 5/5 |
| Munger | bear | valuation · target upside -%3.4 |

**Formula:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr.

## Munger Lens

- **Verdict:** Overvalued
- **Financial Health:** Moderate
- **Margin of Safety:** Weak
- **Interest Coverage:** Adequate
- **ROIC vs WACC:** Healthy

**Formula:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget.

## Teknik Seviyeler

- **RSI(14):** 77.7 — overbought (RSI 77.7) — geri çekilme baskısı
- **50g MA:** $265 — hisse %23.0 üstünde — kısa vadeli destek
- **200g MA:** $262 — hisse %24.6 üstünde — uzun vadeli destek
- **Hacim (10g):** +%7

## Geçmiş Performans (4 Çeyrek)

| Çeyrek | EPS Actual | EPS Estimate | Sonuç | Reaction |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY25 | $1.84 | $1.51 | BEAT | -%5.6 |
| Q3 FY25 | $1.96 | $1.68 | BEAT | -%3.2 |
| Q4 FY25 | $2.04 | $1.83 | BEAT | +%2.8 |
| Q1 FY26 | $2.13 | $1.68 | +%26.8 EPS | -%1.1 |

Q1 (23 Nisan 2026): EPS $2.13 vs $1.68 est<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, +%26.8 beat. D+1 hareketi: -%1.1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP D+1">[FMP D+1]</sup>. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

## 3 Senaryo

### Senaryo A · Beat
**Q4 EPS > $2.06 + CapEx disiplini**

Eşik: EPS > $2.06<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>.

Hedef: Median target $315<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP target]</sup> üstüne kırılma; high target $340<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.high">[FMP]</sup> üst sınır.

### Senaryo B · In-Line
**EPS ≈ $2.06 + CapEx < $42.7M**

Eşik: EPS ≈ $2.06<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est]</sup>, Q4 CapEx < $42.7M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel">[FMP]</sup>.

Hedef: Mevcut $326<sup class="cite" data-source="fmp:quote" data-field="quote.price">[FMP]</sup> ile median $315<sup class="cite" data-source="fmp:price-target-consensus" data-field="priceTarget.median">[FMP]</sup> bandında konsolidasyon.

### Senaryo C · Miss
**EPS < $2.00 veya CapEx ≥ $42.7M**

Eşik: EPS < $2.00<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-estimate" data-field="estimates.next.epsAvg">[FMP est×0.97]</sup>.

Hedef: Mevcut $326 SMA200 $262<sup class="cite" data-source="fmp:technical" data-field="technical.sma200">[FMP]</sup> altında, reddi sürerse $222<sup class="cite" data-source="derived" data-field="technical.sma200" data-formula="round(sma200*0.85)">[derived]</sup> destek aktive olur.

## Risk Notları

### Ana segment altı eşik
Q1: EPS $2.13 vs $1.68 beat<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.history.0" title="FMP">[FMP]</sup>, hisse -%1.1 D+1<sup class="cite" data-source="fmp:earnings-history" data-field="earnings.timeline.3.reactionLabel" title="FMP">[FMP]</sup>.

### Backlog konsantrasyonu
Q1 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

### İçeriden işlem (insider)
Form 4 verisi tablo'da işaretli — bu hisse için sayfa varsayım üretmez.

| Yönetici | İşlem | Tutar | Tarih |
|---|---|---|---|


**Net:** — (0 işlem · 0 satış · 0 alım) · Q1 FY26

### CapEx şoku
Q1 CapEx $42.7M<sup class="cite" data-source="fmp:cashflow" data-field="cashflow.qPrev.capexLabel" title="FMP cashflow">[FMP cashflow]</sup>. Robert McMahon Q1 transcript: "Capital expenditures were $43 million, down from $71 million in the prior year as we continue to drive a focus on increased capital spending efficiency."<sup class="cite" data-source="transcript:q-prev" data-field="transcript.capexQuoteEn" title="Robert McMahon transcript">[Robert McMahon transcript]</sup>. Q1 op margin %21.0<sup class="cite" data-source="fmp:income" data-field="income.quarters.0.operatingMargin" title="FMP op margin">[FMP op margin]</sup> — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

## Wall Street Konsensüs

- **Median target:** $315 (-%3.4 upside vs current $326)
- **High / Low:** $340 / $295
- **Buy / Hold / Sell:** 12 / 3 / 0
- **Analyst count:** 6 (last quarter), 20 all-time

## Ek Transcript Insight'ları

### 1. fy26_revenue_guidance_increase

**İddia:** West, güçlü ilk çeyrek performansı ve beklenen iş momentumu nedeniyle 2026 mali yılı gelir ve düzeltilmiş EPS beklentilerini artırdı.

**Kanıt (transcript):** "As announced in the press release today, due to our strong first quarter performance and the expected ongoing momentum in our business, we are increasing our revenue and adjusted EPS guidance for full year 2026."

**Sayılar:** 2026

### 2. organic_revenue_growth_guidance

**İddia:** West, 2026 mali yılı için organik gelir büyüme beklentisini %5-7'den %7-9 aralığına yükseltti.

**Kanıt (transcript):** "We now anticipate full year organic revenue growth back to our long-term construct of 7% to 9%, up from our previous guide of 5% to 7%, and adjusted EPS increased to the range of $8.40 to $8.75."

**Sayılar:** 7%, 9%, 5%, 7%, $8.40, $8.75

### 3. hvp_components_growth

**İddia:** Yüksek değerli ürün (HVP) bileşenleri, şirketin toplam net satışlarının %48'ini temsil ediyor ve ilk çeyrekte %23 organik büyüme göstererek West için temel büyüme etkeni olmaya devam ediyor.

**Kanıt (transcript):** "Starting with HVP components in our proprietary  Products segment, which represents 48% of our company's total net sales and continues to be the key growth driver for West. HVP components grew 23% on an organic basis in the first quarter."

**Sayılar:** 48%, 23%

### 4. glp-1_revenue_contribution

**İddia:** HVP bileşenleri GLP-1 gelirleri önemli ölçüde büyüdü ve bir önceki çeyrekle tutarlı olarak toplam şirket satışlarının %10'unu oluşturdu.

**Kanıt (transcript):** "HVP components GLP-1 revenues grew significantly and contributed 10% of total company sales consistent with the previous quarter."

**Sayılar:** 10%

### 5. biologics_growth

**İddia:** Biyolojik ilaçlar işi, HVP bileşenleri işi için güçlü bir büyüme etkeni olmaya devam ediyor ve %26 organik büyüme sağladı.

**Kanıt (transcript):** "This business continues to be a strong growth driver for our HVP components business and delivered 26% organic growth."

**Sayılar:** 26%

### 6. annex_1_tailwind

**İddia:** Annex 1'in, 2026'da Annex 1 ve HVP dönüşümünden beklenen %200 baz puanlık gelir büyüme katkısıyla iş için çok yıllık bir rüzgar olması bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "Annex 1 is anticipated to be a multiyear tailwind to our business with an expected revenue growth contribution of 200 basis points in 2026 from Annex 1 and HVP conversion."

**Sayılar:** 200, 2026

### 7. capex_efficiency

**İddia:** West, gelir beklentilerini artırırken bile, artan sermaye harcaması verimliliğine odaklanmaya devam ediyor ve yıl için 250 milyon ila 275 milyon dolar arasında bir harcama yapılması bekleniyor.

**Kanıt (transcript):** "Capital expenditures were $43 million, down from $71 million in the prior year as we continue to drive a focus on increased capital spending efficiency. And we remain on track with our expectations of $250 million to $275 million for the year, even as we increase our revenue guidance, which I'll talk about shortly."

**Sayılar:** $43, $71, $250, $275


---

*Veri kaynağı: FMP (canlı sorgu, 2026-05-09), Q1 FY2026 earnings call transcript (Gemini 2.0 Flash ile TR'ye çevrildi). Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.*