--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/zh/earnings/anet last_updated: 2026-05-03T21:00:29.213Z --- # Arista Networks, Inc. (ANET) Q4 FY2026 财报预览 > **[stale-preview-note]** 注：本预览发布于2026-05-05财报之前。请以最新公告为准。 > 此内容由 FMP 实时数据 + Q4 FY2025 财报电话会议记录自动生成。生成时间：2026-05-03T21:00:28.254Z。本工具为教育目的，不构成投资建议。 --- ## 快速摘要 | 字段 | 值 | 来源 | |---|---|---| | 价格 | $172.70 (▼ -0.01%) | fmp:quote | | 市值 | $217.5B | fmp:profile | | 52周区间 | $82.80 – $179.80 | fmp:quote | | 财报 | 周二 5 5月 | fmp:earnings-history | | EPS 预期 | $0.81 (+25% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 营收预期 | $2.6B | fmp:earnings-estimate | | 超预期连胜 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 评级 | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | 分析师中位数目标价 | $185 (+6.8% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 76/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | 芒格结论 | 合理估值 | derived | ## Arista Networks, Inc. — Q4 FY2026 预期 Q4 季度共识：营收 $2.6B^{[FMP est]}，EPS $0.81^{[FMP est]}。连续 8 个季度超出预期^{[FMP earnings]}。 ## 快速概览 **得分：** B · **立场：** HOLD · **Council：** 3/6 · **Moonshot：** 76 = MoonshotScore 76^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]。Form 4: 0 笔交易^{[FMP Form 4]}。 ## 观察列表 (6个指标) ### 1. Ai Networking Revenue Guidance Arista 计划将其 AI 网络收入从 2025 年到 2026 年翻一番，达到 3,250,000,000 美元。 > "随着我们知名度的提高，我们现在将 2025 年到 2026 年的 AI 网络收入翻一番，达到 3,250,000,000 美元。" > — Jayshree Ullal, CEO, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 2. Fy26 Revenue Growth Arista 将 2026 财年的收入增长预期提高到 25%，目标收入约为 112.5 亿美元。 > "尽管有关供应链分配增加、内存成本上涨和硅制造的所有消息，但我们将 2026 年的指导值提高到 25% 的年增长率，目前加速至 11,250,000,000 美元。" > — Jayshree Ullal, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 3. Campus Branch Revenue Goal Arista 致力于实现其 2026 年认知园区和分支机构 1,250,000,000 美元的宏伟目标。 > "展望未来，我们致力于实现 2026 年认知园区和分支机构 1,250,000,000 美元的宏伟目标。" > — Jayshree Ullal, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 4. Q1 2026 Revenue Guidance Arista 对第一季度的指导如下。收入约为 2,600,000,000 美元 > "在所有这些背景下，我们对第一季度的指导如下。收入约为 2,600,000,000 美元" > — Chantelle Breithaupt, CFO, Expectation / Guide · Q4 FY2025 ### 5. Cloud Ai Titans Contribution 转向 2025 年的年度客户部门收入，云和 AI 巨头贡献了 48% 的显着份额。 > "转向 2025 年的年度客户部门收入，云和 AI 巨头贡献了 48% 的显着份额。" > — Jayshree Ullal, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ### 6. Customer Concentration 2025 年，我们有两个客户集中度超过 10%。客户 A 和 B 贡献了我们整体业务的 16-20%。 > "2025 年，我们有两个客户集中度超过 10%。客户 A 和 B 贡献了我们整体业务的 16-20%。" > — Jayshree Ullal, CEO, Investor Focus · Q4 FY2025 ## MoonshotScore 支柱 | 支柱 | 得分 | 水平 | 证据 | |---|---|---|---| | 营收增长 | 10.0 | strong | Q4 vs Q1: 快速增长 (+%24.1) | | 毛利率 | 6.0 | medium | Q4: 高毛利率 (%62.9) | | 经营杠杆 | 4.0 | medium | 营业利润率非常强劲 (%41.5，规模杠杆) | | 现金流储备 | 10.0 | strong | FCF 非常强劲 ($1.2B，是资本支出的 33.1 倍以上) | | 研发投入强度 | 7.0 | strong | 平衡的研发投资 (%13.7) | | 价格动能 | 7.0 | strong | RSI 65.2 动能积极，50日均线之上 | | 新闻情绪 | 9.0 | strong | 强烈买入共识 (90%) | **公式:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7视角) | 名称 | 立场 | 背景 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 宏观 · 目标上涨空间 +6.8% | | Ken Griffin | bull | 资金流 · 50日均线之上 | | Jim Simons | neutral | 量化 · RSI 65 | | Klarman | neutral | 价值 · 目标上涨空间 +6.8% | | Buffett | bull | 质量 · ROE 评分 5/5 | | Munger | neutral | 估值 · 目标上涨空间 +6.8% | **公式:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## 芒格视角 - **结论:** 合理估值 - **财务健康:** Moderate - **安全边际:** Weak - **利息覆盖率:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **公式:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 技术水平 - **RSI(14):** 65.2 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50日均线:** $143 — hisse %20.9 üstünde — kısa vadeli destek - **200日均线:** $138 — hisse %25.5 üstünde — uzun vadeli destek - **成交量 (10日):** +5% ## 历史表现 (4个季度) | 季度 | 实际 EPS | 预期 EPS | 结果 | 反应 | |---|---|---|---|---| | Q1 FY25 | $0.65 | $0.59 | BEAT | -4.8% | | Q2 FY25 | $0.73 | $0.65 | BEAT | +17.5% | | Q3 FY25 | $0.75 | $0.72 | BEAT | -8.6% | | Q4 FY25 | $0.82 | $0.76 | +8.2% EPS | +4.8% | Q4 (2026年2月12日): EPS $0.82 vs 预期 $0.76^[FMP]，超出 +%8.2。D+1 走势：+4.8%^{[FMP D+1]}。尽管超出预期，但股价下跌 — 市场对指引而非数据做出反应。 ## 3种情景 ### 情景 A · 超预期 **Q4 EPS > $0.81 + 资本支出纪律** 阈值：EPS > $0.81^{[FMP est]}。目标：突破中位数目标价 $185^{[FMP target]}；高目标价 $200^[FMP] 为上限。 ### 情景 B · 符合预期 **EPS ≈ $0.81 + CapEx < $37.0M** 阈值：EPS ≈ $0.81^{[FMP est]}，Q4 资本支出 < $37.0M^[FMP]。目标：在当前价 $173^[FMP] 与中位数目标价 $185^[FMP] 区间内盘整。 ### 情景 C · 未达预期 **EPS < $0.79 或 CapEx ≥ $37.0M** 阈值：EPS < $0.79^{[FMP est×0.97]}。目标：当前价 $173 低于 200日均线 $138^[FMP]，若持续拒绝，则激活 $117^[derived] 支撑位。 ## 风险提示 ### {{segment}} 低于阈值 Q4 季度：EPS $0.82 vs 预期 $0.76^[FMP]，超出预期，股价 D+1 +4.8%^[FMP]。 ### 对 OpenAI 的依赖 Q4 财报电话会议中未披露 RPO/积压集中度。 ### 内幕交易 Form 4 数据已在表格中标记 — 本页面不为此股票生成假设。 | 高管 | 操作 | 金额 | 日期 | |---|---|---|---| **净额:** — (0 笔交易 · 0 笔卖出 · 0 笔买入) · Q4 FY25 ### 资本支出冲击 Q4 季度资本支出 $37.0M^{[FMP cashflow]}。 Q4 营业利润率 %41.5^{[FMP op margin]} — Q4 的这一水平对资本支出修订风险敏感。 ## 华尔街共识 - **中位数目标价:** $185 (+6.8% upside vs current $173) - **高 / 低:** $200 / $175 - **买入 / 持有 / 卖出:** 27 / 3 / 0 - **分析师数量:** 10 (上一季度), 72 历史总数 ## 额外财报电话会议洞察 ### 1. fy26_revenue_growth **主张:** Arista is raising its fiscal year 2026 revenue growth outlook to 25%, targeting approximately $11.25 billion in revenue. **证据 (会议记录):** "despite all the news on the mounting supply chain allocation, rising cost of memory, and silicon fabrication, we increased our 2026 guidance to 25% annual growth accelerating now to $11,250,000,000." **数据:** %25, $11,250,000,000 ### 2. ai_networking_revenue_guidance **主张:** Arista is doubling its AI networking revenue from 2025 to 2026 to $3,250,000,000. **证据 (会议记录):** "With our increased visibility, we are now doubling from 2025 to 2026 to $3,250,000,000 in AI networking revenue." **数据:** 2025, 2026, $3,250,000,000 ### 3. campus_branch_revenue_goal **主张:** Arista is committed to its aggressive goal of $1,250,000,000 for 2026 for the cognitive campus and branch. **证据 (会议记录):** "Looking ahead, we are committed to our aggressive goal of $1,250,000,000 for 2026 for the cognitive campus and branch." **数据:** $1,250,000,000, 2026 ### 4. cloud_ai_titans_contribution **主张:** Shifting to annual customer sector revenue for 2025, cloud and AI titans contributed significantly at 48%. **证据 (会议记录):** "Shifting to annual customer sector revenue for 2025, cloud and AI titans contributed significantly at 48%." **数据:** 2025, %48 ### 5. customer_concentration **主张:** We had two greater than 10% customer concentration in 2025. Customer A and B drove 16–20% of our overall business. **证据 (会议记录):** "We had two greater than 10% customer concentration in 2025. Customer A and B drove 16–20% of our overall business." **数据:** 10%, 2025, 16–20% ### 6. q1_2026_revenue_guidance **主张:** Arista's guidance for the first quarter is as follows. Revenues of approximately $2,600,000,000 **证据 (会议记录):** "With all of this as a backdrop, our guidance for the first quarter is as follows. Revenues of approximately $2,600,000,000" **数据:** $2,600,000,000 --- *数据来源：FMP (实时查询，2026-05-03)，Q4 FY2025 财报电话会议记录 (由 Gemini 2.0 Flash 翻译成中文)。本工具为教育目的，不构成投资建议。*