--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/zh/earnings/cdns last_updated: 2026-05-04T10:24:29.440Z --- # Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Q4 FY2026 财报预览 > 此内容由 FMP 实时数据 + Q1 FY2026 财报电话会议记录自动生成。生成时间：2026-05-04T10:24:28.691Z。本工具为教育目的，不构成投资建议。 --- ## 快速摘要 | 字段 | 值 | 来源 | |---|---|---| | 价格 | $340.94 (▲ 3.44%) | fmp:quote | | 市值 | $94.1B | fmp:profile | | 52周区间 | $262.75 – $376.45 | fmp:quote | | 财报 | 周一 27 7月 | fmp:earnings-history | | EPS 预期 | $2.05 (+24% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 营收预期 | $1.6B | fmp:earnings-estimate | | 超预期连胜 | 8/4 | fmp:earnings-history | | 评级 | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | 分析师中位数目标价 | $380 (+11.5% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 71/100 | derived | | Council | 3/6 bullish | derived | | 芒格结论 | 合理估值 | derived | ## Cadence Design Systems, Inc. — Q4 FY2026 预期 Q4 季度共识：营收 $1.6B^{[FMP est]}，EPS $2.05^{[FMP est]}。连续 8 个季度超出预期^{[FMP earnings]}。 ## 快速概览 **得分：** B · **立场：** HOLD · **Council：** 3/6 · **Moonshot：** 71 = MoonshotScore 71^{[MoonshotScore]} + Council 3/6^[Council]。Form 4: 0 笔交易^{[FMP Form 4]}。 ## 观察列表 (6个指标) ### 1. Q1 Operating Margin 在强劲的设计活动以及我们扎实的执行力的推动下，Cadence 第一季度的收入同比增长 19%，营业利润率为 45%。 > "在强劲的设计活动以及我们扎实的执行力的推动下，第一季度的收入同比增长 19%，营业利润率为 45%。" > — John Wall, Senior Vice President and Chief Financial Officer, Risk Indicator · Q1 FY2026 ### 2. System Design Analysis Growth 随着人工智能驱动的多物理场仿真和 3D-IC 对于解决日益增长的系统挑战变得至关重要，我们的系统设计和分析业务实现了 18% 的同比增长。 > "随着人工智能驱动的多物理场仿真和 3D-IC 对于解决日益增长的系统挑战变得至关重要，我们的系统设计和分析业务实现了 18% 的同比增长。" > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Eda Business Growth 在市场塑造客户对我们解决方案的日益普及的推动下，Cadence 的核心 EDA 业务再次实现了强劲的季度业绩，收入同比增长 18%。 > "在市场塑造客户对我们解决方案的日益普及的推动下，我们的核心 EDA 业务再次实现了强劲的季度业绩，收入同比增长 18%。" > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Fy26 Revenue Growth 由于业务加速发展，Cadence 将 2026 年的收入增长预期提高至 17%，并预计首次实现 60 法则。 > "鉴于我们业务的加速发展势头，我们将 2026 年的收入增长预期提高至 17%，并预计首次实现 60 法则。" > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 5. Ip Business Growth 在人工智能、HPC 和汽车工作负载需求加速的推动下，Cadence 的 IP 业务继续保持强劲势头，收入同比增长 22%。 > "在人工智能、HPC 和汽车工作负载需求加速的推动下，我们的 IP 业务继续保持强劲势头，收入同比增长 22%。" > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 6. Record Backlog Cadence 创纪录的 80 亿美元积压订单反映了客户对其 AI 驱动产品组合的强大信心，以及其在实现日益复杂的芯片和系统设计路线图方面的关键作用。 > "我们创纪录的 80 亿美元积压订单超出了计划，反映了客户对我们 AI 驱动产品组合的强大信心，以及其在实现日益复杂的芯片和系统设计路线图方面的关键作用。" > — Anirudh Devgan, President and Chief Executive Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 支柱 | 支柱 | 得分 | 水平 | 证据 | |---|---|---|---| | 营收增长 | 8.0 | strong | Q1 vs Q2: 快速增长 (+%15.6) | | 毛利率 | 10.0 | strong | Q1: 极高毛利率 (%95.8，软件/云服务级别) | | 经营杠杆 | 3.0 | weak | 营业利润率健康 (%29.3) | | 现金流储备 | 10.0 | strong | FCF 非常强劲 ($0.3B，是资本支出的 6.3 倍以上) | | 研发投入强度 | 3.0 | weak | 极高研发投入 (%33.2，存在利润率压力风险) | | 价格动能 | 7.0 | strong | RSI 65.5 动能积极，50日均线之上 | | 新闻情绪 | 9.0 | strong | 强烈买入共识 (89%) | **公式:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7视角) | 名称 | 立场 | 背景 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 宏观 · 目标上涨空间 +11.5% | | Ken Griffin | bull | 资金流 · 50日均线之上 | | Jim Simons | neutral | 量化 · RSI 66 | | Klarman | neutral | 价值 · 目标上涨空间 +11.5% | | Buffett | bull | 质量 · ROE 评分 4/5 | | Munger | neutral | 估值 · 目标上涨空间 +11.5% | **公式:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## 芒格视角 - **结论:** 合理估值 - **财务健康:** Moderate - **安全边际:** Moderate - **利息覆盖率:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **公式:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 技术水平 - **RSI(14):** 65.5 — yükselişte nötr — overbought sınırının altında, momentum pozitif - **50日均线:** $298 — hisse %14.5 üstünde — kısa vadeli destek - **200日均线:** $322 — hisse %6.0 üstünde — uzun vadeli destek - **成交量 (10日):** -38% ## 历史表现 (4个季度) | 季度 | 实际 EPS | 预期 EPS | 结果 | 反应 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $1.65 | $1.56 | BEAT | +9.7% | | Q3 FY25 | $1.93 | $1.79 | BEAT | -2.9% | | Q4 FY25 | $1.99 | $1.91 | BEAT | +7.6% | | Q1 FY26 | $1.96 | $1.91 | +2.6% EPS | -3.3% | Q1 (2026年4月27日): EPS $1.96 vs 预期 $1.91^[FMP]，超出 +%2.6。D+1 走势：-3.3%^{[FMP D+1]}。尽管超出预期，但股价下跌 — 市场对指引而非数据做出反应。 ## 3种情景 ### 情景 A · 超预期 **Q4 EPS > $2.05 + 资本支出纪律** 阈值：EPS > $2.05^{[FMP est]}。目标：突破中位数目标价 $380^{[FMP target]}；高目标价 $425^[FMP] 为上限。 ### 情景 B · 符合预期 **EPS ≈ $2.05 + CapEx < $48.8M** 阈值：EPS ≈ $2.05^{[FMP est]}，Q4 资本支出 < $48.8M^[FMP]。目标：在当前价 $341^[FMP] 与中位数目标价 $380^[FMP] 区间内盘整。 ### 情景 C · 未达预期 **EPS < $1.99 或 CapEx ≥ $48.8M** 阈值：EPS < $1.99^{[FMP est×0.97]}。目标：当前价 $341 低于 200日均线 $322^[FMP]，若持续拒绝，则激活 $273^[derived] 支撑位。 ## 风险提示 ### {{segment}} 低于阈值 Q1 季度：EPS $1.96 vs 预期 $1.91^[FMP]，超出预期，股价 D+1 -3.3%^[FMP]。 ### 对 OpenAI 的依赖 Q1 财报电话会议中未披露 RPO/积压集中度。 ### 内幕交易 Form 4 数据已在表格中标记 — 本页面不为此股票生成假设。 | 高管 | 操作 | 金额 | 日期 | |---|---|---|---| **净额:** — (0 笔交易 · 0 笔卖出 · 0 笔买入) · Q1 FY26 ### 资本支出冲击 Q1 季度资本支出 $48.8M^{[FMP cashflow]}。 Q1 营业利润率 %29.3^{[FMP op margin]} — Q4 的这一水平对资本支出修订风险敏感。 ## 华尔街共识 - **中位数目标价:** $380 (+11.5% upside vs current $341) - **高 / 低:** $425 / $275 - **买入 / 持有 / 卖出:** 24 / 3 / 0 - **分析师数量:** 5 (上一季度), 39 历史总数 ## 额外财报电话会议洞察 ### 1. fy26_revenue_growth **主张:** Cadence is raising its 2026 revenue growth outlook to 17% due to accelerating momentum in its business and expects to achieve the Rule of 60 for the first time. **证据 (会议记录):** "Given the accelerating momentum of our business, we are raising our 2026 revenue growth outlook to 17% and expect to achieve the Rule of 60 for the first time." **数据:** 17% ### 2. record_backlog **主张:** Cadence's record backlog of $8 billion reflects strong customer confidence in its AI-driven portfolio and its pivotal role in enabling delivery of their increasingly complex chip and system design road maps. **证据 (会议记录):** "Our record backlog of $8 billion was ahead of plan, reflecting strong customer confidence in our AI-driven portfolio and its pivotal role in enabling delivery of their increasingly complex chip and system design road maps." **数据:** $8 ### 3. ip_business_growth **主张:** Cadence's IP business continued its strong momentum, with 22% year-over-year revenue growth driven by accelerating demand of AI, HPC and automotive workloads. **证据 (会议记录):** "Our IP business continued its strong momentum, with 22% year-over-year revenue growth driven by accelerating demand of AI, HPC and automotive workloads." **数据:** 22% ### 4. eda_business_growth **主张:** Cadence's core EDA business delivered another strong quarter, with revenue growing 18% year-over-year, driven by increasing proliferation of our solutions at market-shaping customers. **证据 (会议记录):** "Our core EDA business delivered another strong quarter, with revenue growing 18% year-over-year, driven by increasing proliferation of our solutions at market-shaping customers." **数据:** 18% ### 5. system_design_analysis_growth **主张:** Our System Design and Analysis business delivered 18% year-over-year revenue growth as AI-driven multiphysics simulation and 3D-IC become essential to addressing growing system challenges. **证据 (会议记录):** "Our System Design and Analysis business delivered 18% year-over-year revenue growth as AI-driven multiphysics simulation and 3D-IC become essential to addressing growing system challenges." **数据:** 18% ### 6. q1_operating_margin **主张:** Cadence delivered 19% year-over-year revenue growth and 45% operating margin for Q1, driven by robust design activity, coupled with our solid execution. **证据 (会议记录):** "Robust design activity, coupled with our solid execution, drove 19% year-over-year revenue growth and 45% operating margin for Q1." **数据:** 19%, 45% --- *数据来源：FMP (实时查询，2026-05-04)，Q1 FY2026 财报电话会议记录 (由 Gemini 2.0 Flash 翻译成中文)。本工具为教育目的，不构成投资建议。*