--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/zh/earnings/now last_updated: 2026-05-04T10:14:08.493Z --- # ServiceNow, Inc. (NOW) Q4 FY2026 财报预览 > 此内容由 FMP 实时数据 + Q1 FY2026 财报电话会议记录自动生成。生成时间：2026-05-04T10:14:07.800Z。本工具为教育目的，不构成投资建议。 --- ## 快速摘要 | 字段 | 值 | 来源 | |---|---|---| | 价格 | $91.16 (▲ 3.23%) | fmp:quote | | 市值 | $94.0B | fmp:profile | | 52周区间 | $81.24 – $211.48 | fmp:quote | | 财报 | 周三 22 7月 | fmp:earnings-history | | EPS 预期 | $0.85 (+4% YoY) | fmp:earnings-estimate | | 营收预期 | $3.9B | fmp:earnings-estimate | | 超预期连胜 | 0/4 | fmp:earnings-history | | 评级 | B (overall 3/5) | fmp:ratings | | 分析师中位数目标价 | $135 (+48.1% upside) | fmp:price-target-consensus | | MoonshotScore | 63/100 | derived | | Council | 4/6 bullish | derived | | 芒格结论 | 低估 | derived | ## ServiceNow, Inc. — Q4 FY2026 预期 Q4 季度共识：营收 $3.9B^{[FMP est]}，EPS $0.85^{[FMP est]}。连续 0 个季度超出预期^{[FMP earnings]}。 ## 快速概览 **得分：** B · **立场：** BUY · **Council：** 4/6 · **Moonshot：** 63 = MoonshotScore 63^{[MoonshotScore]} + Council 4/6^[Council]。Form 4: 0 笔交易^{[FMP Form 4]}。 ## 观察列表 (4个指标) ### 1. New Logo Acv Growth 新徽标 ACV 增长在第一季度加速至同比增长 50% 以上，其中包括我们有史以来最大的净新徽标交易，超过 1500 万美元。 > "新徽标 ACV 增长在第一季度加速至同比增长 50% 以上，其中包括我们有史以来最大的净新徽标交易，超过 1500 万美元。" > — Gina Mastantuono, President and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 2. Rpo Growth ServiceNow 的剩余履约义务 (RPO) 达到 277 亿美元，同比增长 23.5%。 > "RPO 本季度末约为 277 亿美元，按固定汇率计算同比增长 23.5%。" > — Gina Mastantuono, President and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 3. Now Assist Outperformance Now Assist 继续超出预期，有望超过我们 2026 年 10 亿美元的目标。 > "Now Assist 继续超出预期，有望超过我们 2026 年 10 亿美元的目标。" > — Gina Mastantuono, President and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ### 4. Employee Works Success 自 Employee Works 推出以来，已达成 6 笔超过 100 万美元的新 ACV 交易。 > "正如 Bill 提到的，我们已经完成了 6 笔超过 100 万美元的新增 ACV 交易。" > — Gina Mastantuono, President and Chief Financial Officer, Investor Focus · Q1 FY2026 ## MoonshotScore 支柱 | 支柱 | 得分 | 水平 | 证据 | |---|---|---|---| | 营收增长 | 9.0 | strong | Q1 vs Q2: 快速增长 (+%17.3) | | 毛利率 | 8.0 | strong | Q1: 极高毛利率 (%75.1，软件/云服务级别) | | 经营杠杆 | 1.0 | weak | 营业利润率平均 (%13.3) | | 现金流储备 | 10.0 | strong | FCF 非常强劲 ($1.5B，是资本支出的 10.8 倍以上) | | 研发投入强度 | 3.0 | weak | 极高研发投入 (%22.1，存在利润率压力风险) | | 价格动能 | 4.0 | medium | RSI 43.7 动能疲弱，50日均线之下 | | 新闻情绪 | 9.0 | strong | 强烈买入共识 (90%) | **公式:** sum(pillar.score) / (count * 10) * 100. Each pillar deterministic from FMP. Source maps in pillar.formula. ## Council (7视角) | 名称 | 立场 | 背景 | |---|---|---| | Ray Dalio | bull | 宏观 · 目标上涨空间 +48.1% | | Ken Griffin | bear | 资金流 · 50日均线之下 | | Jim Simons | neutral | 量化 · RSI 44 | | Klarman | bull | 价值 · 目标上涨空间 +48.1% | | Buffett | bull | 质量 · ROE 评分 4/5 | | Munger | bull | 估值 · 目标上涨空间 +48.1% | **公式:** Each lens uses deterministic rule on bundle data. Logged in member.contextTr. ## 芒格视角 - **结论:** 低估 - **财务健康:** Moderate - **安全边际:** Strong - **利息覆盖率:** Adequate - **ROIC vs WACC:** Healthy **公式:** verdict=upside>25?Undervalued:>0?Fairly Valued:Overvalued. Each lens deterministic from FMP ratings + priceTarget. ## 技术水平 - **RSI(14):** 43.7 — momentum zayıf — oversold yakınında değil ama alıcı baskısı az - **50日均线:** $103 — hisse %11.7 altında — kısa vadeli direnç - **200日均线:** $150 — hisse %39.2 altında — uzun vadeli baskı - **成交量 (10日):** -29% ## 历史表现 (4个季度) | 季度 | 实际 EPS | 预期 EPS | 结果 | 反应 | |---|---|---|---|---| | Q2 FY25 | $0.82 | $0.71 | BEAT | +4.2% | | Q3 FY25 | $0.96 | $0.85 | BEAT | +2.5% | | Q4 FY25 | $0.92 | $0.89 | BEAT | -9.9% | | Q1 FY26 | $0.97 | $0.97 | +0.0% EPS | -17.7% | Q1 (2026年4月22日): EPS $0.97 vs 预期 $0.97^[FMP]，超出 +%0.0。D+1 走势：-17.7%^{[FMP D+1]}。尽管超出预期，但股价下跌 — 市场对指引而非数据做出反应。 ## 3种情景 ### 情景 A · 超预期 **Q4 EPS > $0.85 + 资本支出纪律** 阈值：EPS > $0.85^{[FMP est]}。目标：突破中位数目标价 $135^{[FMP target]}；高目标价 $225^[FMP] 为上限。 ### 情景 B · 符合预期 **EPS ≈ $0.85 + CapEx < $141.0M** 阈值：EPS ≈ $0.85^{[FMP est]}，Q4 资本支出 < $141.0M^[FMP]。目标：在当前价 $91^[FMP] 与中位数目标价 $135^[FMP] 区间内盘整。 ### 情景 C · 未达预期 **EPS < $0.82 或 CapEx ≥ $141.0M** 阈值：EPS < $0.82^{[FMP est×0.97]}。目标：当前价 $91 低于 200日均线 $150^[FMP]，若持续拒绝，则激活 $127^[derived] 支撑位。 ## 风险提示 ### {{segment}} 低于阈值 Q1 季度：EPS $0.97 vs 预期 $0.97^[FMP]，超出预期，股价 D+1 -17.7%^[FMP]。 ### 对 OpenAI 的依赖 Q1 财报电话会议中未披露 RPO/积压集中度。 ### 内幕交易 Form 4 数据已在表格中标记 — 本页面不为此股票生成假设。 | 高管 | 操作 | 金额 | 日期 | |---|---|---|---| **净额:** — (0 笔交易 · 0 笔卖出 · 0 笔买入) · Q1 FY26 ### 资本支出冲击 Q1 季度资本支出 $141.0M^{[FMP cashflow]}。 Q1 营业利润率 %13.3^{[FMP op margin]} — Q4 的这一水平对资本支出修订风险敏感。 ## 华尔街共识 - **中位数目标价:** $135 (+48.1% upside vs current $91) - **高 / 低:** $225 / $85 - **买入 / 持有 / 卖出:** 43 / 4 / 1 - **分析师数量:** 19 (上一季度), 183 历史总数 ## 额外财报电话会议洞察 ### 1. rpo_growth **主张:** ServiceNow's remaining performance obligation (RPO) reached $27.7 billion, growing at 23.5% year-over-year. **证据 (会议记录):** "RPO ended the quarter at approximately $27.7 billion, representing 23.5% year-over-year constant currency growth." **数据:** $27.7 billion, 23.5% ### 2. now_assist_outperformance **主张:** Now Assist continues to outperform expectations, putting it on a trajectory to exceed our $1 billion target for 2026. **证据 (会议记录):** "Now Assist continues to outperform expectations, putting it on a trajectory to exceed our $1 billion target for 2026." **数据:** $1 billion, 2026 ### 3. new_logo_acv_growth **主张:** New logo ACV growth accelerated to over 50% year-over-year in Q1, which included our largest net new logo deal ever at over $15 million. **证据 (会议记录):** "New logo ACV growth accelerated to over 50% year-over-year in Q1, which included our largest net new logo deal ever at over $15 million." **数据:** 50%, $15 million ### 4. employee_works_success **主张:** Since the launch of Employee Works, there have been 6 new ACV deals above $1 million. **证据 (会议记录):** "As Bill mentioned, we've already closed 6 deals above $1 million in net new ACV." **数据:** $1 million, 6 ### 5. ai_control_tower_momentum **主张:** AI control tower also continues to build momentum, with average deal sizes more than doubling quarter-over-quarter in Q1. **证据 (会议记录):** "AI control tower also continues to build momentum, with average deal sizes more than doubling quarter-over-quarter in Q1." **数据:** — --- *数据来源：FMP (实时查询，2026-05-04)，Q1 FY2026 财报电话会议记录 (由 Gemini 2.0 Flash 翻译成中文)。本工具为教育目的，不构成投资建议。*