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last_updated: 2026-03-15T10:52:15Z
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title: CGSM ETF — 持股与分析
description: "Capital Group Short Duration Municipal Income ETF (CGSM) 是一只固定收益 ETF，管理资产规模为 $10.9 亿美元。CGSM 旨在提供免于常规联邦所得税的当期收入，与短期久期特征和资本保全相一致。CGSM 的费用率为 0.25%，专注于市政债券和其他债务工具，将平均投资组合久期维持在彭博市政短期 1-5 年指数的 1 年内。"
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# CGSM ETF — 持股与分析

> **来源:** Stock Expert AI ([https://www.stockexpertai.com/zh/etf/cgsm](https://www.stockexpertai.com/zh/etf/cgsm))  
> **Markdown 源:** https://www.stockexpertai.com/zh/etf/cgsm.md  
> **最后更新:** 2026-03-15T10:52:15Z  
> **免责声明:** 这不是财务建议。仅供教育目的。

Capital Group Short Duration Municipal Income ETF (CGSM) 是一只固定收益 ETF，管理资产规模为 $10.9 亿美元。CGSM 旨在提供免于常规联邦所得税的当期收入，与短期久期特征和资本保全相一致。CGSM 的费用率为 0.25%，专注于市政债券和其他债务工具，将平均投资组合久期维持在彭博市政短期 1-5 年指数的 1 年内。

## 快速回答

Capital Group Short Duration Municipal Income ETF (CGSM) 是一只固定收益 ETF，管理资产规模为 $10.9 亿美元。CGSM 旨在提供免于常规联邦所得税的当期收入，与短期久期特征和资本保全相一致。CGSM 的费用率为 0.25%，专注于市政债券和其他债务工具，将平均投资组合久期维持在彭博市政短期 1-5 年指数的 1 年内。该基金的独特之处在于，至少将其 80% 的资产投资于免于常规联邦所得税的证券。

## 基金概览

- **基金名称:** Capital Group Short Duration Municipal Income ETF
- **代码:** CGSM
- **资产类别:** Fixed Income
- **发行人:** Capital Group
- **注册地:** US
- **费用率:** 0.25%
- **NAV(资产净值):** $26.48
- **AUM(管理资产):** $1.09B
- **成立日期:** 2023-09-25
- **持仓数量:** 573
- **股息收益率:** 0.00%
- **贝塔:** 0.00

## 关于 Capital Group Short Duration Municipal Income ETF

该基金的投资目标是提供免于常规联邦所得税的当期收入，与招股说明书中描述的短期久期特征和资本保全相一致。区别性特征 该基金将至少将其 80% 的资产投资于债券和其他债务工具，包括市政债券，这些债券是支付免于联邦所得税的利息的债务义务，其付款来自各种来源，包括政府收入来源和私营企业。该基金将维持一个平均投资组合久期，该久期在彭博市政短期 1-5 年指数的平均久期的 1 年内。该基金通常会将其至少 80% 的资产投资于免于常规联邦所得税的证券，或从这些证券中获得至少 80% 的收入。可能会将其高达 20% 的资产投资于为私人营利组织提供资金的债券（也称为私人活动债券），这些债券的利息需缴纳联邦替代最低税。

## 投资策略

CGSM 旨在提供免于联邦所得税的当期收入，同时通过短期策略优先考虑资本保全。该 ETF 主要投资于市政债券和其他债务工具，将其至少 80% 的资产配置于提供免于常规联邦所得税的收入的证券。这种关注使其对寻求税收优惠收入的投资者具有吸引力。该基金将平均投资组合久期维持在彭博市政短期 1-5 年指数的 1 年内，这有助于管理利率风险。其高达 20% 的资产可能投资于私人活动债券，这些债券需缴纳联邦替代最低税。截至 2026-03-15，该基金的行业配置主要集中在现金和其他，占投资组合的 100%。该基金的国家风险敞口完全在其他国家，表明投资于美国境外。

## 风险概况

CGSM 的风险状况受到其在现金和其他行业中的集中度的影响，该行业占其持股的 100%。这种集中的风险敞口可能会放大该行业内任何不利事件的影响。该基金的 beta 值（衡量其相对于市场的波动性的指标）在过去三年中为 0.00，表明与整体市场相比，它的波动性非常低。0.25% 的费用率将随着时间的推移对业绩产生轻微拖累，从而降低投资者的净回报。投资者在评估 CGSM 对其投资组合的适用性时应考虑这些因素。过往表现并不保证未来的结果。

## 行业配置

- 现金和其他: 100.0%

## 国家配置

- 其他: 100.0%

## 市场背景

CGSM operates within the fixed income market, specifically targeting the municipal bond segment. In the current market environment of fluctuating interest rates and economic uncertainty, short-duration municipal bond ETFs like CGSM can offer a relatively stable investment option. The fund's focus on tax-exempt income may be particularly appealing to investors in higher tax brackets. CGSM competes with other short-duration municipal bond ETFs, but its specific investment strategy and expense ratio differentiate it within the competitive landscape. Demand for municipal bonds is influenced by factors such as tax policy changes and the financial health of state and local governments.

## 常见问题

### 什么是 CGSM，它追踪什么？

Capital Group Short Duration Municipal Income ETF (CGSM) 是一只由 Capital Group 管理的固定收益 ETF。它旨在提供免于常规联邦所得税的当期收入，同时保持短期久期特征以保全资本。该基金将其至少 80% 的资产投资于市政债券和其他支付免于联邦所得税的利息的债务工具。CGSM 旨在将平均投资组合久期维持在彭博市政短期 1-5 年指数的平均久期的 1 年内。截至 2026-03-15，CGSM 的管理资产规模为 $10.9 亿美元。

### CGSM 的费用率是多少？

Capital Group Short Duration Municipal Income ETF (CGSM) 的费用率为 0.25%。这意味着，对于投资于该基金的每 $10,000 美元，投资者将支付 $25 美元的年度费用。虽然没有现成的短期市政债券 ETF 的类别平均值，但该费用率在更广泛的固定收益 ETF 领域中似乎具有竞争力。投资者应将费用率视为其对该基金潜在回报的整体评估的一部分。

### CGSM 的主要持股是什么？

截至 2026-03-15，CGSM 的行业配置为 100% 在现金和其他。由于该基金的投资策略的性质，无法轻易获得具体的债券持股。但是，该基金主要投资于市政债券和其他债务工具，其中至少 80% 的资产投资于提供免于常规联邦所得税的收入的证券。这些持股分散在各种市政发行人和行业中，以管理风险。投资者可以在其官方招股说明书和季度报告中找到有关该基金持股的更多详细信息。

### CGSM 是一项好的长期投资吗？

CGSM 是否是一项合适的长期投资取决于个人投资者的具体财务目标、风险承受能力和税务状况。CGSM 旨在提供免于联邦所得税的当期收入，重点是通过短期策略保全资本。该基金的费用率为 0.25%。CGSM 的管理资产规模为 $10.9 亿美元，表明其对寻求税收优惠收入的投资者具有吸引力。投资者应仔细考虑这些因素，并在做出任何投资决定之前咨询财务顾问。过往表现并不保证未来的结果。

### CGSM 与类似的 ETF 相比如何？

CGSM 通过专注于短期市政债券及其提供免税收入的目标来区分自己。凭借 $10.9 亿美元的管理资产，它是短期市政债券 ETF 市场中的一个重要参与者。其 0.25% 的费用率具有竞争力。其他类似的 ETF 可能具有不同的投资策略、费用率或资产规模，因此投资者应比较这些因素以确定哪个基金最符合其投资目标。分析类似 ETF 的基础持股和业绩记录以做出明智的决定非常重要。

### CGSM 是否支付股息？

截至 2026-03-15，Capital Group Short Duration Municipal Income ETF (CGSM) 的股息收益率为 0.00%。虽然该基金的投资目标是提供当期收入，但股息的实际分配可能会因市场状况和基础市政债券的表现而异。投资者应查看该基金的历史股息支付情况，并查阅其招股说明书以获取有关其分配政策的更多信息。

## 数据来源

- Yahoo Finance (ETF bundle)
- Issuer prospectus
- Stock Expert AI proprietary analysis

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- **查阅招股说明书:** ETF 持仓和费用率会变化 — 将读者引导至发行人的官方披露。

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