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last_updated: 2026-03-15T11:23:49Z
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title: KCAI ETF — 持股与分析
description: "KraneShares China Alpha Index ETF (KCAI) 是一只主动管理的股票型 ETF，管理资产规模为 0.01 亿美元，费用率为 0.79%。KCAI 旨在通过使用人工智能选择和加权最多 50 只中国 A 股，从而跑赢 CSI 300 Index。该基金的人工智能驱动方法使其与被动的中国股票 ETF 区分开来"
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# KCAI ETF — 持股与分析

> **来源:** Stock Expert AI ([https://www.stockexpertai.com/zh/etf/kcai](https://www.stockexpertai.com/zh/etf/kcai))  
> **Markdown 源:** https://www.stockexpertai.com/zh/etf/kcai.md  
> **最后更新:** 2026-03-15T11:23:49Z  
> **免责声明:** 这不是财务建议。仅供教育目的。

KraneShares China Alpha Index ETF (KCAI) 是一只主动管理的股票型 ETF，管理资产规模为 0.01 亿美元，费用率为 0.79%。KCAI 旨在通过使用人工智能选择和加权最多 50 只中国 A 股，从而跑赢 CSI 300 Index。该基金的人工智能驱动方法使其与被动的中国股票 ETF 区分开来

## 快速回答

KraneShares China Alpha Index ETF (KCAI) 是一只主动管理的股票型 ETF，管理资产规模为 0.01 亿美元，费用率为 0.79%。KCAI 旨在通过使用人工智能选择和加权最多 50 只中国 A 股，从而跑赢 CSI 300 Index。该基金的人工智能驱动方法使其与被动的中国股票 ETF 区分开来，有可能通过在中国市场内积极选择股票来提供更高的回报。

## 基金概览

- **基金名称:** KraneShares China Alpha Index ETF
- **代码:** KCAI
- **资产类别:** Equity
- **发行人:** KraneShares
- **注册地:** US
- **费用率:** 0.79%
- **NAV(资产净值):** $32.38
- **AUM(管理资产):** $8.09M
- **成立日期:** 2024-08-27
- **持仓数量:** 37
- **股息收益率:** 0.00%

## 关于 KraneShares China Alpha Index ETF

KCAI 旨在通过应用人工智能对量化过程进行证券选择和加权，从而跑赢 CSI 300 Index。指数范围从 CSI 300 China A-Shares 开始，不受美国制裁。该基金根据历史价格、财务指标、市场趋势、数学参数、市值和行业分类等数据输入来筛选指数成分。该算法优化了最有可能提供超过基准的总回报的持股和权重。该基金通过 Stock Connect Programs 选择最多 50 只 China A-Shares，上限为 5%。最多 20% 的资产可以投资于不属于标的指数的其他股票，以及衍生品、其他投资公司或 ETF 以及现金或现金等价物。该基金还可以从事证券借贷。该指数每月进行调整和重新平衡。

## 投资策略

KCAI 旨在通过采用人工智能驱动的量化流程来选择和加权 China A-Shares 市场中的证券，从而跑赢 CSI 300 Index。该基金的投资范围包括 CSI 300 China A-Shares，不包括受美国制裁的股票。人工智能算法根据历史价格、财务指标、市场趋势、数学参数、市值和行业分类等因素筛选指数成分。该算法优化持股和权重，以最大限度地提高高于基准的总回报。KCAI 通过 Stock Connect Programs 投资最多 50 只 China A-Shares，每只股票的上限为 5%。该基金最多 20% 的资产可以分配给标的指数之外的其他股票、衍生品、其他投资公司或 ETF 以及现金或现金等价物。该基金的行业配置主要集中在金融服务 (38.3%)，其次是工业 (25.4%) 和基础材料 (15.4%)。该指数每月进行调整和重新平衡。

## 风险概况

KCAI 存在多种风险。其约 37 只持股的集中投资组合增加了股票特定风险。该基金对金融服务 (38.3%) 和工业 (25.4%) 的大量配置使其面临特定行业的低迷。0.79% 的费用率可能会对业绩造成拖累，特别是如果人工智能策略不能持续跑赢其基准。该基金对 China A-Shares 的关注带来了中国市场特有的地缘政治和监管风险。作为 2024 年 8 月推出的相对较新的 ETF，KCAI 的跟踪记录有限，难以评估其长期业绩和风险特征。该基金 0.01B 美元的小型 AUM 可能会引起对流动性和潜在基金关闭的担忧。

## 行业配置

- Financial Services: 38.3%
- Industrials: 25.4%
- Basic Materials: 15.4%
- Technology: 12.3%
- Consumer Cyclical: 8.6%

## 国家配置

- China: 99.9%
- Other: 0.1%

## 市场背景

KCAI operates within the competitive landscape of China-focused equity ETFs. The fund's AI-driven approach attempts to differentiate it from passively managed ETFs tracking broad China indices. Given the growing interest in AI and quantitative investing, KCAI may appeal to investors seeking exposure to the Chinese market with a potentially higher alpha generation. Macroeconomic factors affecting the Chinese economy, such as regulatory changes and trade relations, will significantly impact KCAI's performance. The fund's success depends on the effectiveness of its AI algorithm in navigating the complexities of the Chinese stock market.

## 常见问题

### 什么是 KCAI，它追踪什么？

KraneShares China Alpha Index ETF (KCAI) 是一只主动管理的股票型 ETF，旨在通过使用人工智能选择和加权证券来跑赢 CSI 300 Index。该基金主要投资于 China A-Shares，利用人工智能算法根据各种因素（包括历史价格、财务指标和市场趋势）来筛选和优化持股。KCAI 旨在为投资者提供中国股票市场的敞口，同时有可能产生高于被动指数追踪方法的回报。该基金通常持有约 50 只股票，对任何单一持股的最大配置为 5%。

### KCAI 的费用率是多少？

KCAI 的费用率为 0.79%。这意味着，对于投资于该基金的每 10,000 美元，每年扣除 79 美元以支付运营费用。虽然此费用率高于某些被动管理的中国股票 ETF，但对于采用人工智能驱动的股票选择等专业策略的主动管理型 ETF 来说，这是典型的。投资者在评估 KCAI 的潜在回报时应将费用率作为一个因素考虑在内。

### KCAI 的主要持股是什么？

作为一只主动管理的 ETF，KCAI 的持股可能会发生变化。截至 2026-03-15，该 ETF 的主要持股集中在金融和工业领域。虽然无法获得具体的持股数据，但该基金通过 Stock Connect Programs 选择最多 50 只 China A-Shares，每只股票的上限为 5%。该基金的行业配置主要集中在金融服务 (38.3%)，其次是工业 (25.4%) 和基础材料 (15.4%)。

### KCAI 是一项好的长期投资吗？

将 KCAI 评估为一项长期投资需要仔细考虑。该基金的人工智能驱动策略提供了跑赢大盘的潜力，但其成功取决于算法的有效性和基金经理的专业知识。该基金 0.79% 的费用率将影响长期回报。投资者在做出决定之前应考虑自己的风险承受能力、投资目标以及该基金的历史业绩（如果有）。过去的业绩并不能保证未来的结果。

### KCAI 与类似的 ETF 相比如何？

KCAI 通过其主动管理和人工智能驱动的股票选择流程与其他中国股票 ETF 区分开来。许多中国 ETF 被动地跟踪广泛的市场指数。KCAI 的费用率为 0.79%，高于被动管理的 ETF，但对于主动管理的基金来说是典型的。与规模更大、更成熟的中国 ETF 相比，该基金 0.01B 美元的 AUM 相对较小，这可能会影响流动性和交易成本。投资者应将 KCAI 的策略、业绩和费用与其他中国股票 ETF 进行比较，以确定最适合其投资组合的 ETF。

### KCAI 是否支付股息？

根据提供的数据，截至 2026-03-15，KCAI 的股息收益率为 0.00%。这表明该基金目前没有向其股东分配任何股息。寻求从投资中获得收入的投资者可能需要考虑其他具有股息支付历史的 ETF。但是，重要的是要注意，股息收益率会随着时间的推移而波动，并且不能保证。

## 数据来源

- Yahoo Finance (ETF bundle)
- Issuer prospectus
- Stock Expert AI proprietary analysis

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