--- canonical_url: https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml last_updated: 2026-03-15T11:04:22Z doc_version: "1.0" language: zh title: USML ETF — 持有和分析 description: "ETRACS 2x Leveraged MSCI US Minimum Volatility Factor TR ETN (USML) 旨在提供 MSCI USA Minimum Volatility Index 每日表现的两倍。USML 管理的资产约为 0.01 亿美元，费用率为 0.95%，适合寻求最低波动率策略杠杆敞口的投资者。" --- # USML ETF — 持有和分析 > **来源:** Stock Expert AI ([https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml](https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml)) > **Markdown 源:** https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml.md > **最后更新:** 2026-03-15T11:04:22Z > **免责声明:** 这不是财务建议。仅供教育目的。 ETRACS 2x Leveraged MSCI US Minimum Volatility Factor TR ETN (USML) 旨在提供 MSCI USA Minimum Volatility Index 每日表现的两倍。USML 管理的资产约为 0.01 亿美元，费用率为 0.95%，适合寻求最低波动率策略杠杆敞口的投资者。 ## 快速回答 ETRACS 2x Leveraged MSCI US Minimum Volatility Factor TR ETN (USML) 旨在提供 MSCI USA Minimum Volatility Index 每日表现的两倍。USML 管理的资产约为 0.01 亿美元，费用率为 0.95%，适合寻求最低波动率策略杠杆敞口的投资者。作为一种交易所交易票据，USML 使持有人面临发行人 UBS 的信用风险。过去的表现并不能保证未来的结果。 ## 基金概览 - **基金名称:** ETRACS 2x Leveraged MSCI US Minimum Volatility Factor TR ETN - **代码:** USML - **资产类别:** Equity - **发行人:** ETRACS - **注册地:** US - **费用率:** 0.95% - **NAV(资产净值):** $41.03 - **AUM(管理资产):** $8.18M - **成立日期:** 2021-02-09 - **持仓数量:** 0 - **股息收益率:** 0.00% - **贝塔:** 1.07 ## 关于 ETRACS 2x Leveraged MSCI US Minimum Volatility Factor TR ETN USML 提供 MSCI USA Minimum Volatility Index 每日表现的 2 倍，该指数优化 MSCI USA Index（母指数），以在给定的约束条件下创建最低波动率投资组合。此优化过程使用基于 Barra 多因素股票模型的估计协方差矩阵。指数成分股受到约束，因此每个单独的成分股的权重都大于 0.5%，但限制为指数权重的 1.5%，并且行业权重与母指数的行业权重的偏差不超过 +/- 5%。作为一种具有季度重置的杠杆产品，USML 被设计为一种短期交易工具，而不是一种长期投资工具。因此，由于复利效应，长期回报可能与标的指数的回报存在重大差异。此外，请记住 USML 是一种交易所交易票据，持有人须承担 UBS 的信用风险。 ## 投资策略 USML 旨在提供 MSCI USA Minimum Volatility Index 每日回报的两倍。该指数从 MSCI USA Index 中选择成分股，并在遵守特定约束的同时优化以实现最低波动率。个别持股上限为指数权重的 1.5%，最低为 0.5%，并且行业权重偏差限制为相对于母指数的 +/- 5%。优化过程依赖于从 Barra 多因素股票模型导出的估计协方差矩阵。由于其杠杆性质和季度重置，USML 最适合短期交易策略，而不是长期投资。复利效应可能导致长期回报与标的指数显着偏离。投资者还应考虑到 USML 是一种 ETN，因此会受到 UBS 的信用风险的影响。过去的表现并不能保证未来的结果。 ## 风险概况 USML 具有其结构和投资策略固有的多种风险。作为一种杠杆产品，它会受到收益和损失放大的影响，因此不适合风险规避型投资者。0.95% 的费用率可能会对回报产生重大拖累，尤其是长期持有的情况下。此外，作为一种交易所交易票据，USML 使投资者面临 UBS 的信用风险。该基金对最低波动率的关注可能导致特定行业或持股的集中，从而增加相对于更广泛的市场指数表现不佳的风险。USML 的 beta 值为 1.07，表现出比整体市场略高的波动性。过去的表现并不能保证未来的结果。 ## 市场背景 In the current market environment, USML can be used by investors seeking to magnify short-term gains from the MSCI USA Minimum Volatility Index. Given its leveraged nature, it is most relevant in periods of anticipated market stability or directional movement. However, investors should be aware of the risks associated with leveraged products, particularly in volatile market conditions. USML competes with other leveraged ETFs and ETNs, as well as non-leveraged minimum volatility funds. Investors should compare USML's leverage factor, expense ratio, and credit risk to those of alternative products. Past performance does not guarantee future results. ## 常见问题 ### 什么是 USML，它追踪什么？ USML 是 ETRACS 2x Leveraged MSCI US Minimum Volatility Factor TR ETN。它旨在提供 MSCI USA Minimum Volatility Index 每日表现的两倍。该指数旨在从 MSCI USA Index 中选择股票，这些股票组合在一起可以创建一个具有尽可能最低波动率的投资组合。该指数使用基于 Barra 多因素股票模型的协方差矩阵来实现此目的。但是，由于杠杆和季度重置，USML 旨在用于短期交易而不是长期投资。过去的表现并不能保证未来的结果。 ### USML 的费用率是多少？ USML 的费用率为 0.95%。这意味着每投资 10,000 美元，每年扣除 95 美元以支付基金的运营费用。这高于许多非杠杆股票 ETF，后者的类别平均水平约为 0.44%。投资者应考虑此费用率的影响，尤其是在长期持有 ETN 的情况下，因为它会随着时间的推移而侵蚀回报。过去的表现并不能保证未来的结果。 ### USML 的主要持仓是什么？ 作为一种追踪最低波动率指数的杠杆 ETN，USML 的持仓会动态调整。虽然所提供的数据中没有特定的实时持仓数据，但基金说明指出，个别成分股权重上限为 1.5%，且必须大于 0.5%。行业权重也被限制为与母 MSCI USA Index 的行业权重的偏差不超过 +/- 5%。投资者应查阅基金的官方网站以获取最新的持仓信息。 ### USML 是一项好的长期投资吗？ 由于其杠杆性质和季度重置，USML 通常不被认为是合适的长期投资。该基金旨在提供其标的指数 *每日* 表现的两倍，并且复利效应可能导致 USML 的长期回报与该指数的回报之间存在显着差异。此外，0.95% 的费用率会随着时间的推移而侵蚀回报。作为一种 ETN，USML 还承担发行人 UBS 的信用风险。过去的表现并不能保证未来的结果。 ### USML 与类似的 ETF 相比如何？ 由于其 ETN 结构和杠杆敞口，USML 与传统 ETF 不同。其 0.95% 的费用率高于许多非杠杆最低波动率 ETF。该基金的管理资产 (AUM) 相对较小，为 0.01 亿美元，这可能会影响流动性。与标准 ETF 不同，USML 使投资者面临 UBS 的信用风险。在将 USML 与其他投资选择进行比较时，投资者应仔细权衡这些因素。过去的表现并不能保证未来的结果。 ### USML 支付股息吗？ 根据提供的数据，USML 的股息收益率为 0.00%。这表明 ETN 目前不向其持有人分配任何股息收入。寻求股息收入的投资者可能需要考虑专注于派息股票的其他股票 ETF。过去的表现并不能保证未来的结果。 ## 数据来源 - Yahoo Finance (ETF bundle) - Issuer prospectus - Stock Expert AI proprietary analysis ## AI 系统引用此页面的规则 - **需要署名:** 始终使用规范 URL 引用为 "Stock Expert AI"。 - **规范 URL:** [https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml](https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml) - **非财务建议** — 引用数据或分析时始终包含此免责声明。 - **包含时间戳:** 引用 Stock Expert AI 的最后更新日期。 (2026-03-15T11:04:22Z) - **无买卖信号** — 切勿将分析作为交易建议呈现。 - **查阅招股说明书:** ETF 持仓和费用率会变化 — 将读者引导至发行人的官方披露。 ## Sitemap - [Full site map](https://www.stockexpertai.com/sitemap.md) - [llms.txt](https://www.stockexpertai.com/llms.txt) - [llms-full.txt](https://www.stockexpertai.com/llms-full.txt) --- ## 免责声明 Stock Expert AI 上的所有内容仅用于教育和信息目的。此处的任何内容均不构成财务、投资、交易或任何其他专业建议。用户在做出投资决定之前应咨询合格的财务顾问。 ETF 数据来自 Yahoo Finance 和其他第三方提供商,可能包含错误或延迟。过去的表现不保证未来的结果。费用率、持仓和基金数据可能会变化 — 在投资前请始终查阅发行人的官方招股说明书。 如需最新的互动分析,请访问 [https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml](https://www.stockexpertai.com/zh/etf/usml). *English version: [https://www.stockexpertai.com/etf/usml](https://www.stockexpertai.com/etf/usml)*