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last_updated: 2026-03-15T11:54:44Z
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title: VMBS ETF — 持股与分析
description: "Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS) 是一只被动管理的基金，管理资产规模为 $16.90 billion。VMBS 旨在追踪美国机构抵押贷款支持的转手证券市场的表现，重点关注由 Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae (FNMA), 和 Freddie Mac (FHLMC) 发行的证券。"
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# VMBS ETF — 持股与分析

> **来源:** Stock Expert AI ([https://www.stockexpertai.com/zh/etf/vmbs](https://www.stockexpertai.com/zh/etf/vmbs))  
> **Markdown 源:** https://www.stockexpertai.com/zh/etf/vmbs.md  
> **最后更新:** 2026-03-15T11:54:44Z  
> **免责声明:** 这不是财务建议。仅供教育目的。

Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS) 是一只被动管理的基金，管理资产规模为 $16.90 billion。VMBS 旨在追踪美国机构抵押贷款支持的转手证券市场的表现，重点关注由 Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae (FNMA), 和 Freddie Mac (FHLMC) 发行的证券。

## 快速回答

Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS) 是一只被动管理的基金，管理资产规模为 $16.90 billion。VMBS 旨在追踪美国机构抵押贷款支持的转手证券市场的表现，重点关注由 Ginnie Mae (GNMA)、Fannie Mae (FNMA) 和 Freddie Mac (FHLMC) 发行的证券。VMBS 的费用率非常低，为 0.0300%，为投资者提供了一种经济高效的方式来获得美国抵押贷款支持证券市场的敞口。该基金的投资策略旨在实现适度和可持续的当前收入水平，使其成为寻求收入的投资者的潜在合适选择。

## 基金概览

- **基金名称:** Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF
- **代码:** VMBS
- **资产类别:** Government Bond
- **发行人:** Vanguard
- **注册地:** US
- **费用率:** 0.03%
- **NAV(资产净值):** $46.89
- **AUM(管理资产):** $16.90B
- **成立日期:** 2009-11-19
- **持仓数量:** 344
- **股息收益率:** 0.00%
- **贝塔:** 1.10

## 关于 Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF

旨在提供适度和可持续的当前收入水平。主要投资于由 Ginnie Mae (GNMA)、Fannie Mae (FNMA) 和 Freddie Mac (FHLMC) 发行的美国机构抵押贷款支持的转手证券。适度的利率风险，美元加权平均到期日为 3 到 10 年。

## 投资策略

VMBS 旨在通过主要投资于美国机构抵押贷款支持的转手证券来提供适度和可持续的当前收入水平。这些证券由 Ginnie Mae (GNMA)、Fannie Mae (FNMA) 和 Freddie Mac (FHLMC) 发行。截至 2026-03-15，该基金持有 344 只证券。该 ETF 的投资方法侧重于美元加权平均到期日为 3 到 10 年的证券，表明存在适度的利率风险。由于其整个行业配置都在 Cash & Others 中，VMBS 提供了对美国抵押贷款支持证券市场的集中敞口。这种有针对性的方法使 VMBS 与可能包括公司债券或市政债券的更广泛的债券 ETF 区分开来。该基金专为寻求政府支持的抵押贷款证券收益的投资者而设计。

## 风险概况

由于 VMBS 集中投资于美国机构抵押贷款支持证券，因此呈现出独特的风险状况。该基金的行业配置为 100.0% 在 Cash & Others 中，表明缺乏跨不同行业的多元化。虽然这些证券由政府机构支持，但它们仍然面临利率风险和提前还款风险。该 ETF 的 beta 为 1.10 (3Y)，表明它比整体市场略微波动。然而，0.0300% 的低费用率有助于最大限度地减少费用对整体回报的影响。投资者应注意与投资抵押贷款支持证券相关的潜在风险，包括利率变化以及借款人提前偿还抵押贷款的可能性，这可能会影响基金的收入来源。过往表现并不保证未来的结果。

## 行业配置

- Cash & Others: 100.0%

## 国家配置

- Other: 100.0%

## 市场背景

In the current market environment, VMBS offers exposure to a specific segment of the fixed-income market: U.S. agency mortgage-backed securities. These securities are generally considered to be relatively safe, as they are backed by government agencies. However, they are still subject to interest rate risk, which can be a concern in a rising interest rate environment. The competitive landscape for fixed-income ETFs is broad, with many options available for investors seeking exposure to different types of bonds. VMBS differentiates itself by focusing specifically on mortgage-backed securities, providing a targeted approach for investors who want to allocate to this particular segment of the market. The fund's performance will be influenced by factors such as interest rate movements, housing market conditions, and government policies related to housing finance.

## 常见问题

### 什么是 VMBS，它追踪什么？

Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS) 是一种交易所交易基金，旨在追踪美国机构抵押贷款支持的转手证券市场的表现。它主要投资于由 Ginnie Mae (GNMA)、Fannie Mae (FNMA) 和 Freddie Mac (FHLMC) 发行的证券。这些证券代表对抵押贷款池现金流的索取权。VMBS 为投资者提供了一种便捷的方式来获得对固定收益市场这一特定部分的敞口，提供适度和可持续的当前收入水平。截至 2026-03-15，VMBS 的管理资产规模为 $16.90 billion，持有 344 只证券。

### VMBS 的主要持股是什么？

作为抵押贷款支持证券 ETF，VMBS 的持股包括大量抵押贷款支持的转手凭证。随着新证券的增加以及旧证券到期或被偿还，该基金的主要持股不断变化。由于该基金投资于大量证券（344 只持股），因此每只个别持股的权重相对较小。该基金的持股包括由 Ginnie Mae (GNMA)、Fannie Mae (FNMA) 和 Freddie Mac (FHLMC) 发行的证券。这些机构将抵押贷款汇集起来，并将其作为证券出售给投资者。

### VMBS 是一项好的长期投资吗？

对于寻求获得美国抵押贷款支持证券市场敞口和适度收入水平的投资者来说，VMBS 可以被视为一种长期投资选择。该基金 0.0300% 的低费用率使其成为长期投资者的经济高效的选择。但是，投资者应注意与投资抵押贷款支持证券相关的风险，包括利率风险和提前还款风险。该基金的 beta 为 1.10 (3Y)，表明它比整体市场略微波动。过往表现并不保证未来的结果，投资者在投资 VMBS 之前应仔细考虑自己的投资目标和风险承受能力。

### VMBS 支付股息吗？

虽然提供的数据显示截至 2026-03-15 VMBS 的股息收益率为 0.00%，但务必查看 Vanguard 或金融数据提供商提供的最新信息。像 VMBS 这样的抵押贷款支持证券 ETF 通常会将基础抵押贷款支付产生的收入分配给股东。股息收益率可能会根据利率和抵押贷款市场的表现而波动。寻求当前收入的投资者应在投资前验证最新的股息收益率信息。

## 数据来源

- Yahoo Finance (ETF bundle)
- Issuer prospectus
- Stock Expert AI proprietary analysis

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