Adobe Inc.
ADBE - NASDAQ - $250.71 ▲ +%1.87
-
Resultados jue 11 jun
Nota: esta vista previa se publicó antes del informe de resultados del 2026-06-11. Verifique los datos más recientes.

Adobe, la noche del jueves
abre la caja.

El objetivo medio de 12 analistas es $340[FMP target], la acción cotiza a $251, con +%35.6 potencial alcista. Después de una superación de EPS del +%3.2 en el Q1[FMP earnings], la acción se movió -%7.6.

↓ resumen abajo
Quick Take - en 40 segundos
A-
BUY Council 5/6 - Moonshot 61

A- = MoonshotScore 61[MoonshotScore] + Council 5/6[Council]. Formulario 4: 0 transacciones[FMP Form 4].

Consenso para el Q4: ingresos $6.5B[FMP est], EPS $5.83[FMP est]. 1 trimestres consecutivos de superación[FMP earnings].

Análisis detallado abajo ↓
$5.83 Estimación de EPS El año pasado $4.45 - +%15 YoY interanual
1 Racha de Superaciones Las expectativas fueron superadas consecutivamente en los últimos 1 trimestres

El EPS del Q1 superó en +%3.2[FMP] pero la acción -%7.6 D+1[FMP D+1]. En la llamada de resultados del Q1, Dan Durn prometió $37.0M de CapEx + una disminución secuencial en Q4[Dan Durn capex transcript].

Lista de Seguimiento

5 métricas destacan este trimestre.

30% Investor Focus

Aep Genstudio Growth

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Los ingresos recurrentes anuales (ARR) finales de AEP y aplicaciones, así como de Adobe GenStudio, crecieron más del 30 % año tras año en el primer trimestre.

"En el primer trimestre, a nivel mundial, logramos un crecimiento de más del 30 % año tras año en AEP y aplicaciones, así como en los ingresos recurrentes anuales (ARR) finales de Adobe GenStudio."

- Shantanu Narayen - Q1 FY26 Earnings Call - 12 de marzo de 2026
20% Investor Focus

Acrobat Express Mau Growth

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Los usuarios activos mensuales (MAU) de Acrobat y Express crecieron aproximadamente un 20 % año tras año.

"Los usuarios activos mensuales (MAU) de Acrobat y Express crecieron aproximadamente un 20 % año tras año."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12 de marzo de 2026
3x Investor Focus

Acrobat Ai Assistant Arr Growth

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Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Acrobat AI Assistant crecieron aproximadamente 3 veces año tras año.

"Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Acrobat AI Assistant crecieron aproximadamente 3 veces año tras año."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12 de marzo de 2026
three Investor Focus

Ai First Arr Growth

ai_first_arr_growth

Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de las ofertas de inteligencia artificial (IA) de Adobe se triplicaron con creces año tras año.

"Nuestras nuevas ofertas de inteligencia artificial (IA) cuyos ingresos recurrentes anuales (ARR) finales se triplicaron con creces año tras año, lo que refleja el progreso contra esta oportunidad tanto con individuos como con empresas por igual."

- Shantanu Narayen - Q1 FY26 Earnings Call - 12 de marzo de 2026
$250 million Investor Focus

Firefly Arr Exceeds $250m

firefly_arr_exceeds_$250m

Los ingresos recurrentes anuales (ARR) finales de Firefly en la aplicación Firefly, los paquetes de créditos de Firefly y Firefly Enterprise superaron los $250 millones.

"Los ingresos recurrentes anuales (ARR) finales de Firefly en la aplicación Firefly, los paquetes de créditos de Firefly y Firefly Enterprise superaron los $250 millones."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12 de marzo de 2026

Stock Expert AI - Metodología

¿Nuestros 9 factores, 7 perspectivas y la lente de Munger apuntan en la misma dirección?

MoonshotScore 61 / 100

Puntuación combinada de 7 factores. Margen Bruto, Disponibilidad de Efectivo fuerte.

¿Cómo se calcula? ->
Crecimiento de Ingresos4.0Q1 vs Q2: crecimiento saludable (+%8.9)
Margen Bruto9.0Q1: margen muy alto (%89.1, nivel software/cloud)
Apalancamiento Operativo4.0margen operativo muy fuerte (%37.8, apalancamiento de escala)
Disponibilidad de Efectivo10.0FCF muy fuerte ($2.9B, 78.9x por encima del CapEx)
Intensidad de I+D5.0alta intensidad de I+D (%17.9, agresivo)
Momento del Precio7.0RSI 53.5 equilibrado, 50d por encima
Sentimiento de Noticias4.0mixto (43% BUY)
Council Score 5 / 6 Bullish

6 marcos de inversor. 5 alcistas (Ray Dalio, Ken Griffin, Klarman, Buffett, Munger), 0 bajistas (-), 1 neutrales (Jim Simons).

¿Cómo se calcula? ->
Ray Dalio macro - potencial alcista objetivo +%35.6
Ken Griffin flujo - MA de 50d por encima
Jim Simons cuantitativo - RSI 54
Klarman valor - potencial alcista objetivo +%35.6
Buffett calidad - puntuación ROE 5/5
Munger valoración - potencial alcista objetivo +%35.6
Munger's Mindset lente de carácter y balance
Undervalued

Negocio de calidad, precio con descuento.

¿Cómo se calcula? ->
Salud FinancieraStrong
Margen de SeguridadStrong
Cobertura de InteresesAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Niveles Técnicos - Posición previa a los resultados

¿A qué niveles se está probando la acción?

RSI(14)
53.5 RSI 53.5 equilibrado, 50d por encima
MACD
+0.10 precio por encima de 50d - soporte positivo
MA de 50d
$251 acción %0.1 por encima - soporte a corto plazo
MA de 200d
$314 acción %20.2 por debajo - presión a largo plazo
Volumen (10d)
-%11 disminución - baja participación
Resistencia
$340
Objetivo medio del analista - si se rompe, activa una mejora
Actual
$251
Posición previa a los resultados
Soporte
$267
Invalidación - un cierre por debajo de esto es una ruptura técnica
Patrón
Rango
Banda de $267-$340 - activador de ruptura/desglose de resultados

Rendimiento Pasado

Historial de 8 trimestres de Adobe: 1 superaciones consecutivas.

BEAT
Q2 FY25
$5.06 vs $4.97 est - -%5.3
BEAT
Q3 FY25
$5.31 vs $5.18 est - -%0.3
MISS
Q4 FY25
$4.45 vs $5.40 est - -%2.6
BEAT
Q1 FY26
$6.06 vs $5.87 est - -%7.6

Q1 (12 de marzo de 2026): EPS $6.06 vs $5.87 estimado[FMP], +%3.2 superado. Movimiento D+1: -%7.6[FMP D+1]. Caída a pesar de la superación - el mercado reaccionó a la guía, no a las cifras.

Tres escenarios: ¿qué podría pasar?

EPS < $5.66 (sin guía)

Q1: EPS $6.06 vs $5.87 superado[FMP], la acción -%7.6 J+1[FMP].

Dependencia de OpenAI

No se divulgó concentración de RPO/backlog en la llamada de resultados del Q1.

Choque de CapEx

CapEx del Q1 $37.0M[FMP cashflow]. Margen operativo del Q1 %37.8[FMP op margin] - este nivel en Q4 is sensible al riesgo de revisión del CapEx.

Marco - Disciplina de posición

Después de que lleguen los datos: 3 escenarios, 3 ventanas

No es un consejo - un marco estructural para la noche de resultados. La disciplina de decisión es tuya.

Escenario A - Superación
Q4 EPS > $5.83 + disciplina de CapEx
Umbral: EPS > $5.83[FMP est].
Objetivo: Ruptura por encima del objetivo medio $340[FMP target]; objetivo alto $450[FMP] límite superior.
Escenario B - En Línea
EPS approx $5.83 + CapEx < $37.0M
Umbral: EPS approx $5.83[FMP est], Q4 CapEx < $37.0M[FMP].
Objetivo: Consolidación en la banda entre el actual $251[FMP] y el objetivo medio $340[FMP].
Escenario C - Fallo
EPS < $5.66 o CapEx >= $37.0M
Umbral: EPS < $5.66[FMP estx0.97].
Objetivo: El actual $251 por debajo de la SMA200 $314[FMP], si el rechazo persiste, se activa el soporte $267[derived].
Dimensionamiento
Volatilidad de resultados -> máx. 1-2% del portafolio. Esperar los resultados no es una apuesta, es una gestión de posición.
Momento
IV crush en las 24 horas posteriores a los resultados. Esperar la caída de la prima hace que la opción sea preferible al spot.
Escalonamiento
No todo de una vez, divide en 3: primera reacción, 24 horas después, después del cierre del viernes.

Perspectiva del Mercado

¿Qué dicen 12 analistas?

Consenso de Wall Street
$340
Precio objetivo medio a 12 meses (+%35.6 potencial alcista)
17
BUY
19
HOLD
4
SELL
Gestión de Riesgos
$267
Nivel de invalidación - umbral de soporte crítico
$251 - MA de 50 días (por encima, +%0.1)
$314 - MA de 200 días (por debajo, -%20.2)
Riesgo IV Crush (caída repentina de las primas de opciones infladas antes del informe): Las primas de opciones están infladas antes del informe.
Verdict - ADBE Q4 FY26
A-

Lo leíste en 5 minutos. Cuando lleguen los números la noche del jueves - sabrás qué buscar.

Los datos llegan por la noche. El marco está listo ahora.

Los datos llegan la noche del jueves. La estructura está lista en esta página: umbral de EPS del Q4 $5.83[FMP], umbral de CapEx "por debajo de $37.0M"[Dan Durn]. Dos anclas, tres escenarios.

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Herramienta educativa, no es asesoramiento de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Calendario

Calendario de Catalizadores - Vista a 90 días

11 jun 2026EARNINGSResultados Q4 FY26 (cierre de mercado) + earnings call
12 jun 2026PRICEPrimer día hábil tras resultados - prueba SMA200 + IV crush
26 jul 2026FILINGFecha límite 10-Q - desglose por segmento + detalle RPO (regla SEC: fin de trimestre + 45 días)
~11 sept 2026EARNINGSQ1 FY27 (próximo trimestre, fecha aún no programada en FMP)

BRECHA DE DATOS: Eventos no incluidos en el feed FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lanzamientos de producto, fechas regulatorias. Requieren scraping de la página IR de la empresa o entrada manual de calendario.

Preguntas frecuentes

¿Qué cubre la vista previa de resultados de ADBE ?

Esta vista previa de resultados de ADBE (ADBE) cubre el consenso de analistas, los catalizadores clave y qué observar en la conferencia.

¿Qué deben vigilar los inversores en los resultados de ADBE?

BPA de consenso, guía de ingresos, crecimiento por segmento y el tono de la dirección — el desglose completo con fuentes está en esta página.