El objetivo medio de 17 analistas es $550[FMP target], la acción cotiza a $414, con +%32.8 potencial alcista. Después de una superación de EPS del +%5.2 en el Q2[FMP earnings], la acción se movió -%3.9.
A- = MoonshotScore 64[MoonshotScore] + Council 5/7[Council]. Formulario 4: 0 transacciones[FMP Form 4].
Consenso para el Q4: ingresos $87.6B[FMP est], EPS $4.23[FMP est]. 8 trimestres consecutivos de superación[FMP earnings].
El EPS del Q2 superó en +%5.2[FMP] pero la acción -%3.9 D+1[FMP D+1]. En la llamada de resultados del Q2, Amy Hood prometió $30.9B de CapEx + una disminución secuencial en Q4[Amy Hood capex transcript].
Lista de Seguimiento
Copilot Growth
copilot_growth
Los usuarios activos diarios de Microsoft 365 Copilot aumentaron 10 veces año tras año y ahora tienen 15 millones de puestos de Microsoft 365 Copilot de pago.
"Microsoft 365 Copilot también se está convirtiendo en un verdadero hábito diario con un aumento de los usuarios activos diarios de 10 veces año tras año. Vimos un crecimiento acelerado de puestos trimestre tras trimestre y ahora tenemos 15 millones de puestos de Microsoft 365 Copilot de pago"
- Satya Nadella, CEO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 de enero de 2026
Microsoft Cloud Revenue
microsoft_cloud_revenue
Los ingresos de Microsoft Cloud fueron de 51.500 millones de dólares, un 26% más en moneda constante.
"Los ingresos de Microsoft Cloud fueron de 51.500 millones de dólares, un 26% más en moneda constante."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 de enero de 2026
Fy26 Operating Margins
fy26_operating_margins
MSFT ahora espera que los márgenes operativos del año fiscal 26 aumenten ligeramente con el sólido trabajo realizado en el primer semestre para priorizar la inversión en áreas clave de crecimiento y el impacto favorable de una mayor combinación de ingresos en nuestros negocios de Windows OEM y comerciales locales.
"Con el sólido trabajo realizado en el primer semestre para priorizar la inversión en áreas clave de crecimiento y el impacto favorable de una mayor combinación de ingresos en nuestros negocios de Windows OEM y comerciales locales, ahora esperamos que los márgenes operativos del año fiscal 26 aumenten ligeramente."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 de enero de 2026
Azure Growth Q3 Guidance
azure_growth_q3_guidance
MSFT espera que el crecimiento de los ingresos de Azure esté entre el 37 y el 38 % en moneda constante en comparación con el año anterior.
"En Azure, esperamos que el crecimiento de los ingresos del tercer trimestre esté entre el 37 y el 38 % en moneda constante en comparación con un año anterior comparable que incluyó."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 de enero de 2026
Commercial Rpo
commercial_rpo
La obligación de desempeño restante comercial aumentó a 625.000 millones de dólares, y aproximadamente el 45% de nuestro saldo de RPO comercial proviene de OpenAI.
"La obligación de desempeño restante comercial, continúa reportándose neta de reservas, aumentó a $625 mil millones. Aproximadamente el 45% de nuestro saldo de RPO comercial es de OpenAI."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 de enero de 2026
Stock Expert AI - Metodología
Puntuación combinada de 7 factores. Margen Bruto, Intensidad de I+D fuerte.
¿Cómo se calcula? ->7 marcos de inversor. 5 alcistas (Ray Dalio, Ken Griffin, Klarman, Buffett, Munger), 0 bajistas (-), 2 neutrales (Jim Simons, Englander).
¿Cómo se calcula? ->Negocio de calidad, precio con descuento.
¿Cómo se calcula? ->Rendimiento Pasado
Q2 (28 de enero de 2026): EPS $4.27 vs $4.06 estimado[FMP], +%5.2 superado. Movimiento D+1: -%3.9[FMP D+1]. Caída a pesar de la superación - el mercado reaccionó a la guía, no a las cifras.
Q2: EPS $4.27 vs $4.06 superado[FMP], la acción -%3.9 J+1[FMP]. Amy Hood Q2 transcript: "In Azure, we expect Q3 revenue growth to be between 37-38% in constant currency against a prior year comparable that included."[Amy Hood].
"In Azure, we expect Q3 revenue growth to be between 37-38% in constant currency against a prior year comparable that included."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 de enero de 2026
Ingresos comprometidos totales de RPO de $625B anunciados en la llamada de resultados del Q2; el %45 de esto (~$281B) está vinculado a la relación con OpenAI[transcript RPO disclosure].
CapEx del Q2 $30.9B[FMP cashflow]. Amy Hood Q2 transcript: "We expect capital expenditures to decrease on a sequential basis due to a normal variability from cloud infrastructure build-outs and the timing of delivery of finance leases."[Amy Hood transcript]. Margen operativo del Q2 %46.3[FMP op margin] - este nivel en Q4 is sensible al riesgo de revisión del CapEx.
"We expect capital expenditures to decrease on a sequential basis due to a normal variability from cloud infrastructure build-outs and the timing of delivery of finance leases."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 de enero de 2026
No es un consejo - un marco estructural para la noche de resultados. La disciplina de decisión es tuya.
Perspectiva del Mercado
Lo leíste en 5 minutos. Cuando lleguen los números la noche del miércoles - sabrás qué buscar.
Los datos llegan por la noche. El marco está listo ahora.
Los datos llegan la noche del miércoles. La estructura está lista en esta página: umbral de EPS del Q4 $4.23[FMP], umbral de CapEx "por debajo de $30.9B"[Amy Hood]. Dos anclas, tres escenarios.
Comparación Stock Expert AI Pro $24/mes ($240/año), 77% más barato que la suma de tres herramientas de seguimiento de resultados ($1.059/año -> $240/año).
Seeking Alpha $299/yr - analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr - Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr - AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts
Precios a partir de abril de 2026. Fuentes: seekingalpha.com/subscriptions - tipranks.com/pricing - trendspider.com/pricing
Stock Expert AI Pro: $24/month ($240/year). Análisis de 7 lentes de Council + 9 factores de MoonshotScore + Rastreador de operaciones internas + Niveles técnicos - en una sola plataforma, para cada acción.
Herramienta educativa, no es asesoramiento de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
Calendario
BRECHA DE DATOS: Eventos no incluidos en el feed FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lanzamientos de producto, fechas regulatorias. Requieren scraping de la página IR de la empresa o entrada manual de calendario.
Esta vista previa de resultados de Microsoft (MSFT) Q3 FY26 cubre el consenso de analistas, los catalizadores clave y qué observar en la conferencia.
BPA de consenso, guía de ingresos, crecimiento por segmento y el tono de la dirección — el desglose completo con fuentes está en esta página.