Biotech & AI Drug Discovery

Feuille de route de la FDA pour réduire les tests sur les animaux

En avril 2025, la FDA a publié une feuille de route visant à faire des études sur les animaux l'exception plutôt que la règle par défaut dans les tests de sécurité précliniques d'ici trois à cinq ans, élevant officiellement les nouvelles méthodologies d'approche AI/in-silico et atteignant ses objectifs déclarés de l'année 1.

AlphaFold 3 étend la prédiction de la structure aux interactions médicamenteuses

AlphaFold 3 (Nature, mai 2024) prédit les protéines avec l'ADN, l'ARN et les ligands avec une précision d'au moins 50 % supérieure à celle des méthodes antérieures, AlphaFold étant désormais utilisé par plus de 3 millions de chercheurs dans plus de 190 pays à la fin de 2025.

Échelle de la franchise obésité/diabète GLP-1

Mounjaro et Zepbound d'Eli Lilly ont généré des ventes combinées d'environ 36,5 milliards de dollars en 2025, soit environ 56 % du chiffre d'affaires total, finançant un budget de R&D qui intègre de plus en plus la découverte basée sur l'IA.

Le premier médicament CRISPR démarre commercialement

Casgevy, le seul médicament approuvé à base de CRISPR, a atteint environ 116 millions de dollars de ventes pour l'ensemble de l'année 2025, avec un record de 54,3 millions de dollars au quatrième trimestre, fournissant la première preuve commerciale concrète de l'édition génique.

$LLY Eli Lilly and — Société pharmaceutique à forte capitalisation investissant massivement dans la découverte de médicaments accélérée par l'IA. 67

Eli Lilly est un leader pharmaceutique diversifié et l'ancrage structurel du thème Biotechnologie et découverte de médicaments par l'IA, tirant parti de l'IA pour améliorer son pipeline et maintenir une trajectoire de croissance robuste. Les investissements stratégiques et le portefeuille diversifié de Lilly offrent une stabilité dans un secteur à forte croissance.

Pourquoi cet engouement: La conférence téléphonique sur les résultats du T1 2026 de Lilly a mis en évidence une augmentation de 56 % du chiffre d'affaires par rapport au T1 2025, grâce à des produits clés et à des investissements stratégiques.

Le risque honnête: Malgré une forte croissance, l'augmentation des dépenses de R&D, en hausse de 28 %, pourrait exercer une pression sur les marges si les candidats du pipeline ne se concrétisent pas.

$ISRG Intuitive Surgical — Leader de la chirurgie robotique à la pointe des appareils et des données dans le domaine de la santé. 56

Intuitive Surgical est une société à capitalisation boursière en croissance intégrant de plus en plus l'IA dans les procédures chirurgicales. Sa plateforme de chirurgie robotique établie fournit une base solide pour les futures avancées basées sur l'IA.

Pourquoi cet engouement: La conférence téléphonique sur les résultats du T1 de l'exercice 2026 d'Intuitive Surgical a mis en évidence un bon début d'année, grâce à une croissance de 17 % du nombre total de procédures et à une adoption généralisée de da Vinci et Ion.

Le risque honnête: La croissance du nombre de procédures au Japon reste inférieure aux niveaux historiques en raison du nombre réduit d'installations de systèmes en 2025, et la société reste prudente dans ses perspectives pour le marché japonais à court terme.

$TMO Thermo Fisher Scientific — Thermo Fisher : Outils et services fondamentaux pour la biotechnologie et la découverte de médicaments par l'IA. 43

Thermo Fisher fournit l'infrastructure essentielle pour le paysage florissant de la biotechnologie et de la découverte de médicaments basée sur l'IA, ce qui la positionne comme un acteur stable et à faible variance dans un secteur à forte croissance. Avec un portefeuille diversifié et des acquisitions stratégiques comme Clario, Thermo Fisher est bien placée pour capitaliser sur la demande croissante d'outils de recherche et de services CDMO.

Pourquoi cet engouement: Thermo Fisher relève ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année à une nouvelle fourchette de 47,3 milliards de dollars à 48,1 milliards de dollars, intégrant l'impact positif de Clario et la forte performance des résultats du T1.

Le risque honnête: Un environnement macroéconomique atone aux États-Unis pourrait exercer une pression sur la croissance du chiffre d'affaires sur les marchés finaux universitaires et gouvernementaux.

$RXRX Recursion Pharmaceuticals — Une plateforme de découverte de médicaments native de l'IA cartographiant la biologie à grande échelle. 52

Recursion Pharmaceuticals est un pari spéculatif sur la R&D computationnelle, visant à traduire les avancées de l'IA en thérapies significatives. La plateforme cherche à identifier de nouvelles cibles et à créer des programmes de première classe.

Pourquoi cet engouement: La direction constate les premiers signaux de progrès du pipeline, l'IA débloquant des cibles protéiques difficiles en immunologie et en oncologie en partenariat avec Sanofi (transcription du T1 de l'exercice 2026).

Le risque honnête: Malgré la promesse de la plateforme, le ratio cours/ventes élevé de Recursion reflète la nature spéculative de la découverte de médicaments basée sur l'IA et le risque de revers des essais cliniques.

Asymétrie: Fort potentiel de hausse si les molécules découvertes par l'IA atteignent la clinique ; forte baisse compte tenu du risque de pipeline binaire pré-profit.

$SDGR Schrödinger — Logiciel de simulation moléculaire basé sur la physique, plus pipeline de médicaments interne. 59

Schrödinger propose une approche hybride outils-et-pipeline pour la découverte de médicaments computationnelle, équilibrant les revenus des logiciels avec le potentiel à haut risque et à forte récompense de ses programmes thérapeutiques internes. La transition de la société vers la licence de logiciels hébergés vise un profil financier plus prévisible, tandis que ses collaborations en matière de découverte de médicaments offrent une exposition à la hausse.

Pourquoi cet engouement: La croissance de 12 % de l'ACV au T1 de l'exercice 2026 de Schrödinger signale une adoption croissante de sa plateforme, en particulier parmi les principaux clients pharmaceutiques qui intègrent le logiciel plus profondément dans leur R&D.

Le risque honnête: Malgré une gestion disciplinée des dépenses, la marge nette de -40,6 % de Schrödinger met en évidence l'investissement continu important requis pour faire progresser à la fois sa plateforme logicielle et son pipeline de médicaments interne, créant un risque de baisse.

Asymétrie: Fort potentiel de hausse en cas d'adoption du logiciel et de succès du pipeline ; forte baisse en cas de revers des essais ou de croissance lente du logiciel.

$CRSP CRISPR Therapeutics AG — Pionnier de l'édition génique ciblant les thérapies curatives avec une plateforme validée. 44

CRISPR Therapeutics est un pari à haut risque et à forte récompense sur l'avenir de la médecine curative, maintenant avec une thérapie approuvée réduisant les risques de sa plateforme. Le succès dépend de l'exécution du pipeline et de la navigation dans le paysage en évolution de la découverte de médicaments basée sur l'IA.

Pourquoi cet engouement: Avec une thérapie approuvée, CRISPR Therapeutics a validé sa plateforme d'édition génique, ouvrant la voie à des percées potentielles dans l'ensemble de son pipeline profond.

Le risque honnête: Malgré la validation de la plateforme, CRISPR Therapeutics est confrontée à un risque d'exécution important pour la mise sur le marché de son pipeline, aggravé par l'incertitude inhérente aux nouvelles thérapies d'édition génique.

Asymétrie: Fort potentiel de hausse en cas d'approbation du pipeline ; forte baisse en cas de déception clinique ou commerciale.

Comment l'IA change-t-elle la découverte de médicaments ?

L'IA est passée de la prédiction du repliement des protéines à la conception de molécules, transformant une recherche lente et coûteuse en un problème de calcul. Cela peut comprimer les délais et les coûts de R&D, ce qui est au cœur du thème.

Grande entreprise pharmaceutique ou biotechnologies natives de l'IA ?

Les grandes entreprises pharmaceutiques et les leaders du secteur des dispositifs monétisent aujourd'hui les pipelines accélérés par l'IA avec une volatilité plus faible ; les plateformes natives de l'IA comme Recursion et Schrodinger présentent une asymétrie beaucoup plus élevée liée à la question de savoir si leurs molécules atteignent la clinique.

Quel est l'angle des pioches et des pelles ?

Le séquençage, les outils de laboratoire et les fabricants sous contrat vendent dans tous les programmes de découverte, quel que soit le médicament qui gagne, ce qui en fait un moyen moins variable de surfer sur la tendance de l'IA dans le domaine des biotechnologies.

Comment le MoonshotScore évalue-t-il ce thème ?

Il pondère la croissance des revenus, l'intensité de la R&D et la marge de manœuvre financière — distinguant les compoundeurs rentables des plateformes pré-revenues présentant un risque binaire de pipeline.

Quel est le principal risque ?

La biotechnologie est binaire : les échecs des essais cliniques, les revers réglementaires et les longs délais de consommation de trésorerie peuvent faire évoluer brusquement les noms natifs de l'IA, et la politique de prix des médicaments peut exercer une pression sur les grandes capitalisations.