Savunma ve Hükümet
Savunma süper döngüsü: bütçeler yıllarca siyasi rüzgarlara karşı kilitlendi.
Yatırımcı açısı
Ana yükleniciler, artan savunma bütçelerine daha düşük volatilite maruziyeti sunar; uzmanlar daha yüksek büyüme sunar. Risk politiktir: bütçeler kesilebilir ve birçok isim tek bir hükümet müşterisine yaslanır.
Para neden buraya akıyor
Bu normal bir bütçe dalgası değil, çok yıllı, yapısal bir süper döngüdür. ABD, uzayı bir ulusal güvenlik önceliği haline getirdi; Space Force bütçesi 2026 için 40,2 milyar dolara (+%40 YoY) ulaştı ve Golden Dome füze kalkanı 15,7 milyar dolar taşıyor - ana yükleniciler ve uzmanlar için kalıcı bir talep sinyali.
Bu katmandaki şirketler
L3Harris, özellikle Space Force ve Golden Dome girişimleri olmak üzere, çok yıllı, yapısal savunma süper döngüsünün doğrudan bir yararlanıcısıdır. Yönetimin sürekli büyüme odaklılığı, şirketi sürekli başarı için konumlandırmaktadır.
RTX (Raytheon), özellikle uzayla ilgili savunma harcamalarındaki büyüme olmak üzere, savunma süper döngüsünden yararlanmaya hazırlanmıştır. Şirketin füze savunma yetenekleri, uzay tabanlı varlıkların korunmasına yönelik artan taleple uyumludur.
Kratos, artan ulusal güvenlik harcamaları ve gelişmiş uydu komuta ve kontrol sistemlerine yönelik talep sayesinde genişleyen uzay ekonomisinden yararlanmaya hazırlanmıştır. OpenSpace yazılımlarının 3. ve 4. çeyreklerde karlılığa anlamlı katkıda bulunması beklenmektedir.
Lockheed Martin, özellikle sürekli hükümet yatırımları ve gelişmiş savunma teknolojilerine yönelik artan küresel talep sayesinde gelişen uzay ekonomisi içinde savunma süper döngüsünden yararlanmaya hazırlanmıştır. Şirketin füze savunmasındaki ve 'Golden Dome'daki yerleşik rolü, büyüme için istikrarlı bir temel sağlamaktadır.
Northrop Grumman, özellikle kilitli hükümet harcamalarıyla desteklenen gelişen uzay ekonomisi içinde savunma süper döngüsünden yararlanmaya hazırlanmıştır. Şirketin Golden Dome yüklenicisi olarak yerleşik konumu, çok yıllı, yapısal bir avantaj sağlamaktadır.
General Dynamics, özellikle Space Force bütçesinin genişlemesi ve ilgili 'Golden Dome' girişimleri olmak üzere savunma süper döngüsünden yararlanmaktadır. Güçlü 1Ç 2026 sonuçları ve birikim büyümesi, sürekli ivmeye işaret etmektedir.
Bir Space Force sözleşmesi feshedilmiş olsa da, AeroVironment daha geniş, daha kârlı bir pazarla uyumlu olarak ticarileştirilmiş uzay çözümlerine yönelmektedir. Bu stratejik değişim, otonom sistemler ve ölçeklenebilir üretimdeki temel güçlerinden yararlanmaktadır.
HEICO, gelişen uzay ekonomisi de dahil olmak üzere artan uçuş ve savunma faaliyetlerinden yararlanan istikrarlı bir bileşik şirkettir. Sürekli büyüme ve tutarlı karlılık, doğrudan HEICO'nun ekip üyelerinin yeteneği, özverisi ve sıkı çalışmasından kaynaklanmaktadır.