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CAPE ETF — 持有和分析

DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF (CAPE) 是一支由 DoubleLine 管理的股票 ETF，管理资产为 0.32 亿美元。CAPE 于 2022 年推出，旨在复制 Shiller Barclays CAPETM US Core Sector Index，重点关注具有强劲价格动能的被低估的美国股票行业。该 ETF 利用 CAPE 比率来评估行业估值，通过价值和动量驱动的方法在 S&P 500 中进行行业配置来区分自己，同时向投资者收取 0.65% 的费用率。

DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF (CAPE) ETF — 价格、持有和分析

DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF (CAPE) 是一支由 DoubleLine 管理的股票 ETF，管理资产为 0.32 亿美元。CAPE 于 2022 年推出，旨在复制 Shiller Barclays CAPETM US Core Sector Index，重点关注具有强劲价格动能的被低估的美国股票行业。该 ETF 利用 CAPE 比率来评估行业估值，通过价值和动量驱动的方法在 S&P 500 中进行行业配置来区分自己，同时向投资者收取 0.65% 的费用率。

ETF 概览

该投资旨在扣除费用后复制 Shiller Barclays CAPETM US Core Sector Index。该指数旨在提供对四个相对被低估的美国股票行业的名义多头敞口，这些行业也表现出相对强劲的价格动能。它采用 CAPE（周期性调整市盈率）比率来每月评估 S&P 500Â 中九个行业的股票市场估值，并识别相对被低估的行业。
DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF (CAPE) 旨在提供对表现出强劲价格动能的相对被低估的美国股票行业的敞口。该基金追踪 Shiller Barclays CAPETM US Core Sector Index，该指数采用周期性调整市盈率 (CAPE) 比率来每月评估九个 S&P 500 行业的估值。然后，CAPE 投资于前四个被低估的行业。截至 2026-03-15，该 ETF 最大的行业配置是通信服务 (25.3%)、房地产 (24.7%)、医疗保健 (24.1%) 和基础材料 (22.0%)。该基金的主要持股包括 Meta Platforms Inc Class A (5.25%)、Eli Lilly and Co (3.54%) 和 Linde PLC (3.52%)。这种策略通过根据估值和动量因素主动选择行业，使 CAPE 与传统的市值加权 ETF 区分开来。CAPE 适合寻求通过基于宏观经济估值指标的行业轮动策略获得潜在更高回报的投资者。

风险指标

CAPE 的投资策略引入了特定风险。该基金的行业配置集中，约 96.1% 的资产配置于通信服务、房地产、医疗保健和基础材料，与更多元化的 ETF 相比，这可能会导致更高的波动性。该基金 0.88 (3Y) 的 beta 值表明它比整体市场的波动性更小。0.65% 的费用率可能会对业绩产生拖累，尤其是在回报率较低的时期。此外，积极的行业轮动策略虽然可能带来回报，但也存在如果所选行业表现不如预期而跑输市场的风险。该基金对特定行业的关注使其容易受到特定行业低迷的影响。

费用率

0.65%

主要持仓

基金如何配置？

  • 通信服务: 25.3%
  • 房地产: 24.7%
  • 医疗保健: 24.1%
  • 基础材料: 22.0%
  • 周期性消费: 3.8%
  • 美国: 93.6%
  • 英国: 4.0%
  • 爱尔兰: 1.4%
  • 瑞士: 0.7%
  • 其他: 0.3%

股息率

0.00%

风险指标

  • Beta: 0.88

常见问题

什么是 CAPE，它追踪什么？

CAPE，即 DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF，旨在复制 Shiller Barclays CAPETM US Core Sector Index。该指数采用周期性调整市盈率 (CAPE) 比率来识别 S&P 500 中相对被低估的行业。该 ETF 投资于前四个被低估的美国股票行业，这些行业也表现出相对强劲的价格动能。该基金每月根据 CAPE 比率进行再平衡，旨在利用既被低估又显示出积极动量信号的行业。

CAPE 的费用率是多少？

CAPE 的费用率为 0.65%。这意味着每投资 10,000 美元，每年扣除 65 美元以支付基金的运营费用。虽然这提供了基于 Shiller CAPE 方法的独特行业轮动策略的访问权限，但费用率高于一些广泛的市场股票 ETF。投资者应考虑费用率与基金投资策略的潜在收益之间的关系。

CAPE 的主要持股有哪些？

截至 2026-03-15，CAPE 的主要持股包括 Meta Platforms Inc Class A，权重为 5.25%。其他重要持股包括 Eli Lilly and Co，占比 3.54%，Linde PLC，占比 3.52%。Alphabet Inc Class A 和 Class C 股票也占据显着位置，权重分别为 2.83% 和 2.27%。这些主要持股反映了该基金当前的行业配置以及这些行业中符合指数标准的特定公司。

CAPE 是一项好的长期投资吗？

CAPE 是否适合长期投资取决于投资者个人的风险承受能力和投资目标。该基金基于 CAPE 比率轮动到被低估行业的策略可能提供长期资本增值的潜力。然而，该基金集中的行业配置和积极管理也带来了风险。投资者应仔细考虑该基金的历史业绩、费用率和投资策略，并结合自身的财务目标。过往表现并不保证未来的结果。

CAPE 与类似的 ETF 相比如何？

CAPE 通过其基于 Shiller Barclays CAPETM US Core Sector Index 的独特行业轮动策略来区分自己。与广泛的市场 ETF 不同，CAPE 根据估值和动量因素主动选择行业。其资产管理规模 (AUM) 为 0.32 亿美元，小于一些已建立的广泛市场 ETF。其 0.65% 的费用率可能高于被动管理的 ETF，但如果积极策略带来卓越的风险调整后回报，则可能是合理的。投资者应将 CAPE 的行业配置、业绩和风险指标与其他行业轮动或价值导向型 ETF 进行比较，以确定其是否适合他们的投资组合。

CAPE 是否支付股息？

截至 2026-03-15，DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF 的股息收益率为 0.00%。这表明该基金目前没有以股息的形式向股东分配收入。寻求当前收入的投资者可能需要考虑其他以股息为重点的 ETF 或投资策略。该基金的重点主要是通过行业轮动实现资本增值，而不是产生收入。