ETF LTAX — Participaciones y Análisis

El Nomura Tax-Free USA ETF (LTAX) es un ETF de renta variable gestionado activamente con $0.01 mil millones en activos bajo gestión y un ratio de gastos del 0.39%. LTAX se centra en valores exentos del impuesto federal sobre la renta, incluido el impuesto mínimo alternativo federal, y posee principalmente obligaciones de deuda municipal. Este ETF tiene como objetivo proporcionar ingresos libres de impuestos invirtiendo en bonos municipales con vencimientos que oscilan entre 5 y 30 años, diferenciándose a través de la gestión activa y un enfoque en los ingresos exentos de impuestos.

LTAX se gestiona activamente e invierte en valores exentos del impuesto federal sobre la renta, incluido el impuesto mínimo alternativo federal (Federal AMT). Principalmente posee obligaciones de deuda municipal emitidas por gobiernos estatales y locales para fines públicos como hospitales, escuelas y gastos de capital. Hasta el 20% de la cartera puede asignarse a valores de deuda de alto rendimiento. El fondo tiene como objetivo mantener un vencimiento efectivo promedio ponderado en dólares de 5 a 30 años. Los niveles de ingresos pueden variar con las tasas de interés y la composición de la cartera. El fondo puede concentrarse en participaciones en sectores específicos de bonos municipales cuando la oferta en otros sectores es limitada. Los tipos de deuda municipal incluyen bonos de reembolso anticipado, bonos de ingresos, bonos de obligación general, bonos municipales asegurados, bonos de actividad privada, arrendamientos municipales y certificados de participación.

El Nomura Tax-Free USA ETF (LTAX) está diseñado para inversores que buscan ingresos exentos del impuesto federal sobre la renta. LTAX logra esto invirtiendo principalmente en obligaciones de deuda municipal emitidas por gobiernos estatales y locales. Estas obligaciones financian proyectos públicos como hospitales, escuelas e infraestructura. El fondo puede asignar hasta el 20% de su cartera a valores de deuda de alto rendimiento, lo que podría aumentar los ingresos a costa de un mayor riesgo. LTAX gestiona activamente su cartera para mantener un vencimiento efectivo promedio ponderado en dólares entre 5 y 30 años. El enfoque de inversión del fondo le permite concentrar las participaciones en sectores específicos de bonos municipales en función de las condiciones del mercado, incluidos los bonos de reembolso anticipado, los bonos de ingresos, los bonos de obligación general, los bonos municipales asegurados, los bonos de actividad privada, los arrendamientos municipales y los certificados de participación. Los niveles de ingresos de LTAX pueden fluctuar con los cambios en las tasas de interés y la composición de la cartera. Como fondo gestionado activamente, el rendimiento de LTAX depende en gran medida de la habilidad del gestor para seleccionar y asignar valores de deuda municipal.

LTAX conlleva varios riesgos inherentes a su estrategia de inversión. Como fondo gestionado activamente, su rendimiento depende de la capacidad del gestor para seleccionar valores, lo que introduce el riesgo del gestor. El enfoque del fondo en las obligaciones de deuda municipal lo expone al riesgo de tasa de interés; el aumento de las tasas de interés puede disminuir el valor de los bonos mantenidos por el fondo. LTAX puede concentrar sus participaciones en sectores específicos de bonos municipales, lo que aumenta el riesgo de concentración. La asignación del fondo de hasta el 20% a valores de deuda de alto rendimiento introduce el riesgo de crédito, ya que estos valores son más susceptibles al incumplimiento. Con una beta de 0.00 (3Y), LTAX exhibe una volatilidad muy baja en relación con el mercado. El ratio de gastos del 0.39% creará un lastre en el rendimiento, reduciendo los rendimientos netos para los inversores. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

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