Direxion MSCI Developed Over Emerging Markets ETF (RWDE) — Participaciones y Análisis

La inversión busca resultados de inversión, antes de comisiones y gastos, que sigan el MSCI EAFE IMI - Emerging Markets IMI 150/50 Return Spread Index (el "índice"). El fondo, en circunstancias normales, invierte al menos el 80% de sus activos netos (más los préstamos para fines de inversión) en valores que comprenden el Componente Largo del índice o acciones de fondos cotizados en bolsa ("ETFs") en el Componente Largo del índice. El índice mide el rendimiento de una cartera que tiene una exposición larga del 150% al MSCI EAFE IMI Index (el "Componente Largo") y una exposición corta del 50% al MSCI Emerging Markets IMI Index (el "Componente Corto"). El fondo no está diversificado.

RWDE tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión, antes de comisiones y gastos, que se correlacionen con el MSCI EAFE IMI - Emerging Markets IMI 150/50 Return Spread Index. El fondo logra esto invirtiendo al menos el 80% de sus activos netos en valores que comprenden el Componente Largo del índice (MSCI EAFE IMI Index) o acciones de ETFs en el Componente Largo. RWDE implementa eficazmente una estrategia que sobrepondera los mercados desarrollados en relación con los mercados emergentes. La principal participación del ETF es el iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) con un 96.29%, lo que indica una fuerte dependencia de este ETF para lograr su exposición larga. La asignación sectorial está diversificada en Servicios Financieros (17.4%), Industriales (16.0%), Salud (11.8%) y otros sectores, lo que refleja la composición del MSCI EAFE IMI Index. Este ETF está diseñado para inversores que creen que los mercados desarrollados superarán a los mercados emergentes y que buscan un perfil de rendimiento potencialmente mayor a través de la exposición apalancada.

La estructura de RWDE introduce riesgos específicos. La estrategia larga/corta 150/50 puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, haciéndola más volátil que un simple ETF de renta variable solo largo. El estado no diversificado del fondo significa que puede ser más susceptible al riesgo de concentración, aunque su principal participación en IEFA proporciona cierta diversificación. El riesgo sectorial también está presente, con asignaciones significativas a Servicios Financieros e Industriales, lo que significa que el rendimiento del fondo está ligado al rendimiento de estos sectores. El ratio de gastos de 0.53% creará un lastre en el rendimiento, especialmente relevante para un fondo con un AUM relativamente pequeño de $0.01 mil millones. Los inversores deben considerar cuidadosamente su tolerancia al riesgo y su horizonte de inversión antes de invertir en RWDE, y comprender que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

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