NIXT ETF — Participaciones y Análisis

El Research Affiliates Deletions ETF (NIXT) es un ETF de renta variable de pequeña capitalización con $0.03 mil millones en activos bajo gestión y un ratio de gastos del 0.09%. NIXT tiene como objetivo capturar posibles reversiones del rendimiento a largo plazo en acciones estadounidenses de pequeña y mediana capitalización recientemente eliminadas mediante el seguimiento de un índice de estas empresas seleccionadas por calidad. La estrategia única del fondo se centra en empresas que han quedado fuera de los índices de referencia, lo que podría ofrecer un enfoque de inversión contrario.

NIXT rastrea un índice de acciones estadounidenses de pequeña y mediana capitalización recientemente eliminadas y seleccionadas por calidad. La cartera tiene como objetivo beneficiarse de una posible reversión a largo plazo en el rendimiento de estas acciones eliminadas. El índice se construye a partir de un conjunto de las 1000 principales y las 500 principales empresas estadounidenses en el RAFI Global Equity Investable Universe (GEIU), que se mantienen en dos índices de referencia, el Cap-Weight 500 y el Cap-Weight 1000. Utilizando un período de observación de cinco años, las acciones más pequeñas o aquellas que han quedado fuera de los índices de referencia se identifican, se puntúan y se clasifican por calidad utilizando las siguientes métricas: ratio de cobertura de deuda, emisión de acciones, emisión de deuda, cambio en el apalancamiento, pago total y pago neto. El 80% superior se añade al índice y se pondera por igual. Las empresas del índice tienen un período de tenencia de 5 años y se eliminan si su capitalización de mercado ha aumentado lo suficiente como para volver a calificar para los índices de referencia. El índice se reconstituye anualmente en abril y se reequilibra en mayo.

NIXT busca rastrear el rendimiento de un índice compuesto por acciones estadounidenses de pequeña y mediana capitalización recientemente eliminadas que han sido seleccionadas por calidad. El fondo selecciona entre las 1000 y las 500 principales empresas estadounidenses en el RAFI Global Equity Investable Universe (GEIU), identificando las acciones que han quedado fuera de los índices de referencia durante un período de cinco años. Estas acciones se puntúan y clasifican en función de métricas de calidad como el ratio de cobertura de deuda, la emisión de acciones y los cambios en el apalancamiento. El 80% superior de estas empresas se incluye en el índice y se pondera por igual. Las principales participaciones del fondo incluyen Lumentum Holdings Inc (6.22%), Arrowhead Pharmaceuticals Inc (2.37%) y Semtech Corp (1.49%). NIXT está diseñado para inversores que buscan exposición a empresas potencialmente infravaloradas que pueden experimentar un repunte en el rendimiento después de ser eliminadas de los principales índices. Las empresas del índice tienen un período de tenencia de 5 años y se eliminan si su capitalización de mercado ha aumentado lo suficiente como para volver a calificar para los índices de referencia. El índice se reconstituye anualmente en abril y se reequilibra en mayo.

NIXT conlleva un riesgo de concentración debido a su pequeño número de participaciones; su principal participación, Lumentum Holdings Inc, constituye el 6.22% de la cartera. El enfoque del fondo en acciones recientemente eliminadas introduce el riesgo de que estas empresas puedan seguir teniendo un rendimiento inferior. Con una beta de 0.00, NIXT ha demostrado una volatilidad muy baja en relación con el mercado en general, pero esto puede no persistir en el futuro. El ratio de gastos del fondo del 0.09% creará un ligero lastre en el rendimiento con el tiempo, aunque es relativamente bajo en comparación con otros ETF de renta variable especializados. Como fondo pequeño con $0.03B en AUM, NIXT puede estar sujeto a mayores costes de negociación y posibles problemas de liquidez.

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