BKMS ETF — Actifs et analyse

Le BNY Mellon Municipal Short Duration ETF (BKMS) est un ETF à revenu fixe avec 0,45 milliard de dollars d'actifs sous gestion. BKMS cherche à maximiser le revenu courant exonéré de l'impôt fédéral sur le revenu, en investissant principalement dans des obligations municipales de qualité investment grade. Avec un ratio de dépenses de 0,35 %, BKMS offre une structure d'ETF liquide, permettant aux investisseurs d'acheter ou de vendre des actions à tout moment où le marché est ouvert. La stratégie du fonds se concentre sur les obligations municipales à courte échéance, visant à préserver le capital tout en fournissant un revenu exonéré d'impôt.

Le fonds cherche à maximiser le revenu courant exonéré de l'impôt fédéral sur le revenu dans la mesure où cela est compatible avec la préservation du capital. Pour atteindre son objectif, le fonds investit normalement au moins 80 % de ses actifs nets, plus tout emprunt à des fins d'investissement, dans des obligations municipales qui fournissent un revenu exonéré de l'impôt fédéral américain sur le revenu. Le fonds investit généralement dans des obligations municipales et imposables notées investment grade (c'est-à-dire Baa3/BBB- ou plus) au moment de l'achat ou, si elles ne sont pas notées, considérées comme étant de qualité comparable par le sous-conseiller du fonds, Insight North America LLC. En général, la duration effective moyenne du portefeuille du fonds ne dépassera pas trois ans. Le fonds peut investir dans des obligations municipales et imposables individuelles de toute échéance ou duration. La duration est une indication du « risque de taux d'intérêt » d'un investissement, ou de la sensibilité d'une obligation ou du portefeuille du fonds aux variations des taux d'intérêt. En général, plus la duration d'une obligation est longue, plus elle est susceptible de réagir aux fluctuations des taux d'intérêt et plus son potentiel de risque/rendement à long terme est élevé. La structure d'ETF liquide du fonds permet aux investisseurs d'acheter ou de vendre à tout moment où le marché est ouvert.

BKMS vise à fournir un revenu courant exonéré de l'impôt fédéral sur le revenu en investissant principalement dans des obligations municipales. Le fonds investit au moins 80 % de ses actifs nets dans des obligations municipales qui fournissent un revenu exonéré de l'impôt fédéral américain sur le revenu. BKMS investit généralement dans des obligations municipales et imposables notées investment grade (Baa3/BBB- ou plus) au moment de l'achat. La stratégie du fonds met l'accent sur les obligations à courte échéance ; la duration effective moyenne du portefeuille ne dépassera pas trois ans, ce qui contribue à gérer le risque de taux d'intérêt. Cette concentration sur les obligations à courte échéance le rend approprié pour les investisseurs cherchant à minimiser l'impact des fluctuations des taux d'intérêt sur leurs investissements à revenu fixe. Le fonds peut investir dans des obligations municipales et imposables individuelles de toute échéance ou duration. La structure d'ETF liquide du fonds permet aux investisseurs d'acheter ou de vendre à tout moment où le marché est ouvert. L'exposition du fonds par pays est de 100 % à d'autres pays.

BKMS a un bêta de 0,24, ce qui indique une volatilité plus faible par rapport au marché dans son ensemble. L'orientation du fonds vers les obligations municipales de qualité investment grade vise à réduire le risque de crédit, mais il reste soumis au risque de défaut. Le ratio de dépenses du fonds, qui est de 0,35 %, peut entraîner une légère baisse de la performance au fil du temps. Bien que le fonds investisse dans une variété d'obligations municipales (242 participations), un risque de concentration peut toujours exister au sein de secteurs ou d'émetteurs spécifiques. L'accent mis par le fonds sur les obligations à courte échéance atténue le risque de taux d'intérêt, mais peut également limiter l'appréciation potentielle du capital dans un environnement de baisse des taux d'intérêt. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

0.35%

0.00%