BAB ETF — Participations et analyse

L'Invesco Taxable Municipal Bond ETF (BAB) est un ETF à revenu fixe avec 1,04 milliard de dollars d'actifs sous gestion et un ratio de dépenses de 0,28 %. BAB vise à reproduire l'ICE BofAML US Taxable Municipal Securities Plus Index, en se concentrant sur la dette municipale imposable libellée en dollars américains. Le fonds utilise une méthodologie d'échantillonnage plutôt que de détenir tous les titres de l'indice, offrant une exposition au marché des obligations municipales imposables avec un rendement de dividende actuel de 3,95 %. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

L'Invesco Taxable Municipal Bond ETF (le « Fonds ») est basé sur l'ICE BofAML US Taxable Municipal Securities Plus Index (l'« Indice »). Le Fonds investira normalement au moins 80 % de son actif total dans les titres qui composent l'Indice. L'Indice est conçu pour suivre le rendement de la dette municipale imposable libellée en dollars américains émise publiquement par les États et territoires américains, ainsi que leurs subdivisions politiques, sur le marché américain. Le Fonds n'achète pas tous les titres de l'Indice ; au lieu de cela, le Fonds utilise une méthodologie d'« échantillonnage » pour tenter d'atteindre son objectif d'investissement. Le Fonds et l'Indice sont rééquilibrés et reconstitués mensuellement. Au 31/08/2025, le Fonds avait une cote globale de 4 étoiles sur 165 fonds et était coté 5 étoiles sur 165 fonds, 2 étoiles sur 158 fonds et 5 étoiles sur 115 fonds pour les périodes de 3, 5 et 10 ans, respectivement. Source : Morningstar Inc. Les cotes sont basées sur une mesure du rendement ajusté au risque qui tient compte de la variation du rendement mensuel d'un fonds, en accordant plus d'importance aux variations à la baisse et en récompensant le rendement constant. Les fonds communs de placement à capital variable et les fonds négociés en bourse sont considérés comme une seule population à des fins de comparaison. Les cotes sont calculées pour les fonds ayant un historique d'au moins trois ans. La cote globale est dérivée d'une moyenne pondérée des mesures de cote sur trois, cinq et dix ans, le cas échéant, excluant les frais de vente et incluant les frais et dépenses. ©2025 Morningstar Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans le présent document sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu. Elles ne peuvent être copiées ou distribuées et ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à jour. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou des pertes découlant de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les 10 % des fonds les mieux classés dans une catégorie reçoivent cinq étoiles, les 22,5 % suivants quatre étoiles, les 35 % suivants trois étoiles, les 22,5 % suivants deux étoiles et les 10 % inférieurs une étoile. Les cotes peuvent changer mensuellement. Si les frais n'avaient pas été annulés et/ou les dépenses remboursées actuellement ou dans le passé, la cote Morningstar aurait été inférieure. Les cotes des autres catégories d'actions peuvent différer en raison de caractéristiques de performance différentes.

L'Invesco Taxable Municipal Bond ETF (BAB) cherche à suivre le rendement de l'ICE BofAML US Taxable Municipal Securities Plus Index, qui comprend la dette municipale imposable libellée en dollars américains émise par les États, les territoires et leurs subdivisions politiques des États-Unis. BAB utilise une méthodologie d'échantillonnage, ce qui signifie qu'il n'investit pas dans tous les titres de l'indice, mais plutôt dans une sélection représentative. Cette approche vise à refléter les caractéristiques générales et le rendement de l'indice. Une part importante du fonds, 95,8 %, est allouée à la trésorerie et autres, 4,0 % aux services financiers et des allocations mineures aux secteurs de la consommation cyclique et de la technologie. La principale participation du fonds est Invesco Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl (AGPXX) à 1,51 %. BAB est rééquilibré et reconstitué mensuellement. Cet ETF pourrait convenir aux investisseurs qui cherchent à s'exposer au marché des obligations municipales imposables en mettant l'accent sur les émetteurs basés aux États-Unis.

Le profil de risque de BAB est influencé par son allocation sectorielle et sa stratégie d'investissement. L'allocation importante à la trésorerie et autres (95,8 %) pourrait réduire la volatilité, mais pourrait également limiter les rendements potentiels par rapport à un fonds entièrement investi dans des obligations. Le bêta du fonds de 0,98 suggère qu'il a une volatilité similaire à celle du marché global. Le ratio de dépenses de 0,28 % créera un léger frein à la performance au fil du temps. Bien que le fonds détienne plus de 1500 titres, sa concentration dans un segment spécifique du marché des obligations municipales (émissions imposables) l'expose à des risques spécifiques à ce segment. Les investisseurs doivent également tenir compte du risque de taux d'intérêt, car la hausse des taux peut avoir une incidence négative sur la valeur des obligations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

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