AI Agents & Agentic Software

Inflection de la monétisation de Salesforce Agentforce

Salesforce a déclaré un revenu annuel récurrent d'Agentforce d'environ 800 millions de dollars à la sortie du quatrième trimestre fiscal 2026 avec 29 000 accords cumulés, la preuve la plus claire à grande capitalisation que le logiciel agentique se convertit en revenus récurrents.

Intégration de l'IA agentique dans les applications d'entreprise

Gartner prévoit qu'environ un tiers des applications d'entreprise incluront l'IA agentique d'ici 2028, avec des agents spécifiques aux tâches dans ~40 % des applications d'entreprise d'ici la fin de 2026, ce qui signale une large demande au niveau de la plateforme.

Changement de modèle de tarification vers la consommation et les résultats

Gartner prévoit qu'au moins 40 % des dépenses SaaS des entreprises passeront à des modèles basés sur l'utilisation, l'agent ou les résultats d'ici 2030, la tarification de Salesforce à 2 $ par conversation et par action Flex Credits illustrant la transition.

Augmentation de l'ACV agentique de ServiceNow

La valeur annualisée des contrats de Now Assist de ServiceNow a grimpé à environ 750 millions de dollars et la société a relevé son objectif d'ACV d'IA à court terme à 1,5 milliard de dollars, les capacités agentiques étant limitées à son niveau Enterprise Plus supérieur.

$MSFT Microsoft — Microsoft : le pilier à grande capitalisation de l’adoption des agents d’IA d’entreprise. 54

Microsoft, avec sa plateforme Copilot et Agent 365, est positionnée pour être le chef de file structurel dans le domaine des agents d’IA, tirant parti de sa distribution inégalée aux entreprises. L’accent mis par l’entreprise sur la tarification par poste et par résultat et sur les flux de travail d’agents personnalisés renforce sa position en tant qu’acteur clé de la vague des logiciels agentiques.

Pourquoi cet engouement: L’appel à résultats du troisième trimestre de l’exercice 2026 de Microsoft a révélé que des dizaines de milliers d’entreprises gèrent des dizaines de millions d’agents dans Agent 365, ce qui témoigne d’une forte adoption précoce.

Le risque honnête: Gartner prévoit que plus de 40 % des projets d’IA agentique seront annulés d’ici la fin de 2027 en raison de l’augmentation des coûts, de la valeur imprécise ou des contrôles des risques faibles, ce qui pourrait avoir une incidence sur les revenus liés aux agents de Microsoft.

$NOW ServiceNow — ServiceNow : la plateforme de flux de travail d’entreprise intégrant des agents d’IA. 71

ServiceNow se positionne comme un chef de file dans le domaine des agents d’IA en intégrant des agents dans ses flux de travail informatiques et opérationnels existants, en mettant l’accent sur les résultats de travail mesurables. L’accent mis par l’entreprise sur la tarification par poste et par résultat et sur l’intégration des flux de travail offre un avantage structurel dans le paysage évolutif des agents d’IA.

Pourquoi cet engouement: La direction a noté que Now Assist dépasse déjà les attentes et est en voie de dépasser son objectif de 1 milliard de dollars pour 2026, ce qui témoigne d’une forte monétisation précoce de ses offres d’agents d’IA.

Le risque honnête: L’intégration d’entreprises acquises comme Armis peut créer des vents contraires sur les marges à court terme, ce qui pourrait avoir une incidence sur la rentabilité à court terme.

$CRM Salesforce — Salesforce : le chef de file des solutions CRM qui apporte des agents d’IA au service à la clientèle. 62

Agentforce de Salesforce tire parti de son énorme base installée de solutions CRM pour déployer des agents autonomes, s’attaquant directement à l’automatisation des services à la clientèle. La transition de l’entreprise vers des modèles de tarification axés sur les résultats la positionne pour tirer parti de la demande croissante de solutions axées sur l’IA.

Pourquoi cet engouement: Salesforce connaît une demande incroyable pour Agentforce, les nouvelles réservations pour son Agentforce One Edition haut de gamme et Agentforce for Apps ayant presque triplé d’un trimestre à l’autre (transcription du quatrième trimestre de l’exercice 2026).

Le risque honnête: Malgré la forte demande pour Agentforce, la faiblesse continue du marketing et du commerce, ainsi que le rendement plus faible que prévu de Tableau, pourraient compenser les gains (transcription du quatrième trimestre de l’exercice 2026).

$PATH UiPath — UiPath : fournisseur RPA en place qui passe à l’orchestration d’automatisation agentique. 56

UiPath passe de l’automatisation robotique des processus (RPA) à l’orchestration agentique alimentée par l’IA, offrant un reclassement potentiel si elle réussit cette transition. L’empreinte d’entreprise établie de l’entreprise et l’accent mis sur la gouvernance lui confèrent un avantage concurrentiel sur le marché naissant des agents d’IA.

Pourquoi cet engouement: Le chiffre d’affaires annuel récurrent (ARR) des produits d’IA d’UiPath, y compris agentique, IDP et Maestro, a atteint près de 200 millions de dollars ce trimestre, avec une forte croissance alimentée par les solutions agentiques.

Le risque honnête: UiPath fait face au risque d’une adoption plus lente que prévu de ses offres d’IA agentique, ce qui pourrait nuire à sa croissance et à ses objectifs de rentabilité.

Asymétrie: Grand potentiel de hausse sur le pivot agentique; forte baisse si la croissance de l’automatisation robotique des processus (RPA) héritée stagne en premier.

$AI C3.ai — C3.ai : plateforme d’applications d’IA d’entreprise s’étendant aux agents d’IA. 56

C3.ai vise à tirer parti de l’adoption de l’IA agentique au sein des grandes organisations, en se concentrant sur les transformations à l’échelle de l’entreprise; toutefois, la rentabilité et la traction du marché demeurent des défis clés.

Pourquoi cet engouement: La direction s’attend à ce que la productivité augmente de plusieurs fois dans toutes les fonctions de l’entreprise en tirant parti de l’IA agentique, en particulier dans la production de propositions de vente propres aux clients.

Le risque honnête: Malgré l’accent mis sur les transformations à grande échelle, la marge opérationnelle négative de C3.ai de -151,7 % indique des défis importants à relever pour atteindre la rentabilité.

Asymétrie: Fort potentiel de hausse sur les gains d’agents d’entreprise; forte baisse compte tenu de la croissance et de la rentabilité inégales.

$SOUN SoundHound AI — SoundHound AI : agents d’IA vocale pour les entreprises et les appareils. 64

SoundHound est un jeu plus risqué sur les agents d’IA conversationnelle à grande échelle, tirant parti de sa plateforme d’IA vocale pour diverses applications d’entreprise; le succès dépend d’une mise à l’échelle rentable.

Pourquoi cet engouement: SoundHound a déclaré une croissance de ses revenus de 52 % au premier trimestre par rapport à l’année précédente, grâce à la forte utilisation de ses produits et solutions.

Le risque honnête: Malgré une forte croissance, la marge opérationnelle négative de SoundHound de -115,9 % indique un défi à relever pour atteindre la rentabilité.

Asymétrie: Potentiel de hausse sur l’adoption d’agents vocaux; forte baisse compte tenu de la petite base de revenus et de l’évaluation.

Qu'est-ce qu'un logiciel agentique ?

C'est l'AI qui entreprend des actions au lieu de simplement générer du texte — des agents qui réservent, codent, résolvent des tickets et opèrent à travers vos outils. C'est la couche d'application de l'AI et la prochaine vague de logiciels.

Plateformes ou acteurs purs ?

Les plateformes avec une distribution comme Microsoft, ServiceNow et Salesforce sont les mieux placées pour déployer des agents à grande échelle ; les acteurs purs tels que UiPath et C3.ai présentent une asymétrie plus élevée liée à la transition agentique.

Comment l'AI agentique change-t-elle la tarification des logiciels ?

Comme les agents font le travail plutôt que d'aider les utilisateurs, la tarification passe par poste au résultat, ce qui peut élargir le marché pour les plateformes qui le capturent.

Comment le MoonshotScore évalue-t-il ce thème ?

Il pondère la croissance des revenus, l'intensité de la R&D et les gains de parts de marché — favorisant les plateformes avec une distribution et une croissance durable par rapport aux noms en phase de démarrage.

Quel est le principal risque ?

L'adoption des agents pourrait s'avérer plus lente ou plus désordonnée que prévu, les entreprises établies pourraient absorber l'opportunité, et la sécurité et la fiabilité des logiciels autonomes restent une question ouverte.