17 analistin medyan hedefi $550[FMP target], hisse $414, +%32.8 yukarı potansiyel. Q2 +%5.2 EPS beat[FMP earnings] sonrasında hisse -%3.9 hareket etti.
A- = MoonshotScore 64[9 pillar formül] + Council 5/7[7 lens kuralı]. Form 4: 0 işlem[FMP Form 4].
Q4 konsensüs: gelir $87.6B[FMP est], EPS $4.23[FMP est]. 8 çeyrek üst üste beat[FMP earnings].
Q2 EPS +%5.2 beat[FMP] ama hisse -%3.9 D+1[FMP D+1]. Amy Hood Q2 earnings call'da $30.9B CapEx + Q4 sequential düşüş sözü verdi[Amy Hood capex transcript].
İzleme Listesi
Copilot Growth
copilot_growth
Microsoft 365 Copilot'un günlük aktif kullanıcıları yıldan yıla 10 kat arttı ve 15 milyon ücretli Microsoft 365 Copilot koltuğuna ulaşıldı.
"Microsoft 365 Copilot ayrıca, günlük aktif kullanıcıların yıldan yıla 10 kat artmasıyla gerçek bir günlük alışkanlık haline geliyor. Çeyrekten çeyreğe hızlanan bir koltuk büyümesi gördük ve şimdi 15 milyon ücretli Microsoft 365 Copilot koltuğuna sahibiz."
— Satya Nadella, CEO · Q2 FY26 Earnings Call · 28 Ocak 2026
Microsoft Cloud Revenue
microsoft_cloud_revenue
Microsoft Cloud gelirleri %26 artarak 51,5 milyar dolara ulaştı.
"Microsoft Cloud geliri 51,5 milyar dolar olup, sabit kurda %26 büyüdü."
— Amy Hood, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 28 Ocak 2026
Fy26 Operating Margins
fy26_operating_margins
MSFT, kilit büyüme alanlarına yapılan yatırımların önceliklendirilmesi ve Windows OEM ile ticari şirket içi iş kollarındaki daha yüksek gelir karışımının olumlu etkisiyle, 2026 mali yılı işletme marjlarının hafifçe artmasını bekliyor.
"Kilit büyüme alanlarına yapılan yatırımların önceliklendirilmesi için H1'de yapılan güçlü çalışma ve Windows OEM ve ticari şirket içi iş kollarımızdaki daha yüksek gelir karışımının olumlu etkisiyle, şimdi FY '26 işletme marjlarının hafifçe artmasını bekliyoruz."
— Amy Hood, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 28 Ocak 2026
Azure Growth Q3 Guidance
azure_growth_q3_guidance
MSFT, Azure gelir büyümesinin bir önceki yılın aynı dönemine göre %37-38 aralığında olacağını öngörüyor.
"Azure'da, 3. çeyrek gelir büyümesinin bir önceki yılın aynı dönemine göre %37-38 aralığında olmasını bekliyoruz."
— Amy Hood, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 28 Ocak 2026
Commercial Rpo
commercial_rpo
Ticari kalan performans yükümlülüğü (RPO) %10 artarak 625 milyar dolara ulaştı ve bunun yaklaşık %45'i OpenAI'den kaynaklanıyor.
"Ticari kalan performans yükümlülüğü, rezervler hariç net olarak raporlanmaya devam ediyor, 625 milyar dolara yükseldi. Ticari RPO bakiyemizin yaklaşık %45'i OpenAI'den geliyor."
— Amy Hood, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 28 Ocak 2026
Stock Expert AI · Metodoloji
9-faktör metodoloji. Gross Margin ve R&D Intensity güçlü.
Nasıl hesaplanıyor? →7 yatırımcı çerçevesi. 5 bullish (Ray Dalio, Ken Griffin, Klarman, Buffett, Munger), 0 bearish (yok), 2 neutral (Jim Simons, Englander).
Nasıl hesaplanıyor? →Kaliteli iş, indirimli fiyat.
Nasıl hesaplanıyor? →Geçmiş Performans
Q2 (28 Ocak 2026): EPS $4.27 vs $4.06 est[FMP], +%5.2 beat. D+1 hareketi: -%3.9[FMP D+1]. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.
Q2: EPS $4.27 vs $4.06 beat[FMP], hisse -%3.9 D+1[FMP]. Amy Hood Q2 transcript: "In Azure, we expect Q3 revenue growth to be between 37-38% in constant currency against a prior year comparable that included."[Amy Hood].
"Azure'da, 3. çeyrek gelir büyümesinin bir önceki yılın aynı dönemine göre %37-38 aralığında olmasını bekliyoruz."
— Amy Hood, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 28 Ocak 2026
Q2 earnings call'da açıklanan toplam taahhütlü gelir $625B; bunun %45'i (~$281B) tek partnere bağlı[transcript RPO disclosure].
Q2 CapEx $30.9B[FMP cashflow]. Amy Hood Q2 transcript: "We expect capital expenditures to decrease on a sequential basis due to a normal variability from cloud infrastructure build-outs and the timing of delivery of finance leases."[Amy Hood transcript]. Q2 op margin %46.3[FMP op margin] — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.
"Bulut altyapısı kurulumlarındaki normal değişkenlik ve finansal kiralama teslimatlarının zamanlaması nedeniyle sermaye harcamalarının bir önceki çeyreğe göre azalmasını bekliyoruz."
— Amy Hood, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 28 Ocak 2026
Tavsiye değil — bilanço gecesi için yapısal çerçeve. Karar disipliniyle senin.
Piyasa Görünümü
5 dakikada okudun. Çarşamba akşamı sayılar geldiğinde — neye baktığını biliyorsun.
Veri gece gelir. Çerçeve şimdi hazır.
Veri Çarşamba akşamı gelir. Yapı bu sayfada hazır: Q4 EPS eşiği $4.23[FMP], CapEx eşiği "$30.9B altı"[Amy Hood]. İki çıpa, üç senaryo.
Karşılaştırma Stock Expert AI Pro $24/ay ($240/yıl), üç bilanço-takip aracının toplamından %77 ucuz ($1.059/yıl → $240/yıl).
Seeking Alpha $299/yr — analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr — Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr — AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts
Fiyatlar Nisan 2026 itibarıyla. Kaynaklar: seekingalpha.com/subscriptions · tipranks.com/pricing · trendspider.com/pricing
Stock Expert AI Pro: $24/ay ($240/yıl). Council 7-lens analiz + MoonshotScore 9-faktör + Insider tracker + Teknik seviyeler — tek platformda, her hisse için.
Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş performans gelecek sonuçları garanti etmez.
Takvim
VERİ BOŞLUĞU: FMP /stable/calendar feed'inde olmayan event'ler — Investor day, analyst day, ürün lansmanları, regülatif tarihler. Bunlar şirketin IR sayfası scrape'i veya manuel takvim ekleme gerektirir.
Bu Microsoft (MSFT) Q3 FY26 bilanço önizlemesi analist konsensüsünü, kritik katalizörleri ve telekonferansta izlenmesi gerekenleri kapsar.
Konsensüs hisse başı kâr, gelir beklentisi, segment büyüme oranları ve yönetim yorumlarının tonu — kaynaklı tam döküm bu sayfadadır.