Stock Expert AI

İçerik AI editoryal motoru tarafından oluşturulmuştur. Editoryal denetim: Sedat ANAK.

Microsoft Corporation
MSFT · NASDAQ · $464.72 ▲ +%3.02
·
Bilanço Çar 28 Ekim

Microsoft, Çarşamba akşamı
kasayı açıyor.

19 analistin medyan hedefi $532[FMP target], hisse $465, +%14.4 yukarı potansiyel. Q3 +%11.8 EPS beat[FMP earnings] sonrasında hisse +%15.5 hareket etti.

↓ özet aşağıda
Quick Take · 40 saniyede
C
HOLD Council 3/7 · Moonshot 66

C = MoonshotScore 66[9 pillar formül] + Council 3/7[7 lens kuralı]. Azure rehber indirimi %39 → %39-40[Amy Hood Q-prev transcript] ve mevcut Form 4 sinyali (0 işlem)[FMP Form 4] A- vermeyi engelledi.

Kısa Cevap

Microsoft Corporation (MSFT) Q1 konsensüs: gelir $90.5B[FMP est], EPS $4.64[FMP est]. Amy Hood Q3 earnings call'da Azure rehberini %39-40'e indirdi (önceki %39)[Amy Hood Q-prev transcript]. 8 çeyrek üst üste beat[FMP earnings].

Detaylı analiz aşağıda ↓
$4.64 EPS Beklentisi Geçen yıl $4.13 · +%12 YoY YoY
40% Azure Rehberi Önceki çeyrek %39'du
8 Beat Serisi Son 8 çeyrekte beklenti üst üste aşıldı

Q3 EPS +%11.8 beat[FMP] ama hisse +%15.5 D+1[FMP D+1].

İzleme Listesi

Bu çeyrekte 6 metrik öne çıkıyor.

$54.5 billion Risk göstergesi

Microsoft Cloud Revenue And Margins

microsoft_cloud_revenue_and_margins

Microsoft Cloud geliri %29 büyüme ile 54,5 milyar dolara ulaştı, ancak yapay zeka altyapısı ve ürün kullanımına yapılan önemli yatırımlar nedeniyle brüt kar marjı yüzdesi düştü.

"Microsoft Cloud geliri 54,5 milyar dolar oldu ve Azure platformu ile birinci taraf yapay zeka uygulamaları ve hizmetlerindeki güçlü talebi yansıtarak sabit kur bazında %29 ve %25 büyüdü. Microsoft Cloud brüt kar marjı yüzdesi %66 ile beklentilerin biraz üzerinde ve yapay zekaya yapılan sürekli yatırımlar nedeniyle yıllık bazda düşüş gösterdi, bu düşüş daha önce belirtilen devam eden verimlilik kazanımlarıyla kısmen dengelendi."

— Amy Hood, CFO · Q3 FY26 Earnings Call · 29 Nisan 2026
$40 billion Risk göstergesi

Capex Increase And Constraints

capex_increase_and_constraints

Sermaye harcamalarının 4. çeyrekte 40 milyar doların üzerine çıkması bekleniyor, bu da yapay zeka altyapısına yapılan sürekli yatırımları yansıtıyor ve kapasite kısıtlamalarının 2026 yılı boyunca devam etmesi bekleniyor.

"Daha fazla kapasiteyi çevrimiçi hale getirmeye devam ettikçe CapEx harcamalarının 40 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyoruz. Sıralı artış, daha yüksek bileşen fiyatlandırmasından kaynaklanan yaklaşık 5 milyar doları ve finansal kiralamaların tam değerinin kiralama başlangıcı döneminde kaydedilmesi nedeniyle değişkenlik katan etkisini içeriyor. Bu ek yatırımlara ve GPU, CPU ve depolama kapasitesini daha hızlı çevrimiçi hale getirme çabalarına rağmen, en az 2026 yılına kadar kısıtlı kalmayı bekliyoruz."

— Amy Hood, CFO · Q3 FY26 Earnings Call · 29 Nisan 2026
$37 billion Yatırımcı odakları

Ai Business Arr Growth

ai_business_arr_growth

Microsoft'un yapay zeka işi, yıllık yinelenen gelir (ARR) olarak 37 milyar doları aşarak yıllık bazda %123'lük güçlü bir büyüme gösterdi.

"Satya'nın paylaştığı gibi, yapay zeka işimizin yıllık gelir oranı bu çeyrekte 37 milyar doları aşarak yıllık bazda %123 büyüdü."

— Amy Hood, CFO · Q3 FY26 Earnings Call · 29 Nisan 2026
250% Yatırımcı odakları

M365 Copilot Adoption

m365_copilot_adoption

Microsoft 365 Copilot koltuk eklemeleri yıllık bazda %250 artarak 20 milyondan fazla ücretli koltuğa ulaştı ve Accenture gibi büyük işletmeler önemli dağıtımlar taahhüt etti.

"Bilgi işinde, Microsoft 365 Copilot koltuk eklemeleri için bir başka rekor çeyrek oldu, bu da yıllık bazda %250 artış göstererek lansmandan bu yana en hızlı büyümemizi temsil ediyor. Çeyrekten çeyreğe hızlanmaya devam ediyoruz ve şu anda 20 milyondan fazla Microsoft 365 Copilot ücretli koltuğumuz var. 50.000'den fazla koltuğa sahip müşteri sayısı yıllık bazda dört katına çıktı, Accenture şu anda 740.000'den fazla koltuğa sahip, bu da bugüne kadarki en büyük Copilot zaferimiz."

— Satya Nadella, Chairman and Chief Executive Officer · Q3 FY26 Earnings Call · 29 Nisan 2026
40% Yatırımcı odakları

Azure Q3 Performance And Demand

azure_q3_performance_and_demand

Azure ve diğer bulut hizmetleri geliri %39 sabit kur bazında büyüyerek beklentileri aştı, ancak güçlü müşteri talebi mevcut kapasiteyi aşmaya devam ediyor.

"Azure ve diğer bulut hizmetlerinde gelir, hızlanan büyümenin olduğu bir önceki yıla kıyasla sabit kur bazında %40 ve %39 büyüdü. Çeyreğin başlarında kapasite teslim etmemiz, hem yapay zeka hem de yapay zeka dışı hizmetlerde tüketimin artmasını sağlamasıyla sonuçlar beklentilerin üzerinde geldi. İş yükleri, müşteri segmentleri ve coğrafi bölgelerdeki güçlü müşteri talebi mevcut kapasiteyi aşmaya devam ediyor."

— Amy Hood, CFO · Q3 FY26 Earnings Call · 29 Nisan 2026
June 1st Yatırımcı odakları

Github Copilot Pricing Model

github_copilot_pricing_model

GitHub Copilot, 1 Haziran'dan itibaren geçerli olmak üzere, fiyatlandırmayı gerçek kullanım ve değerle uyumlu hale getirmeyi amaçlayan kullanıma dayalı bir fiyatlandırma modeline geçiyor.

"Daha bu hafta, GitHub Copilot'ta fiyatlandırmayı kullanım ve değerle uyumlu hale getirecek ve bu yılın 1 Haziran'ında yürürlüğe girecek bir iş modeli geçişi duyurduk."

— Amy Hood, CFO · Q3 FY26 Earnings Call · 29 Nisan 2026

Stock Expert AI · Metodoloji

Bizim 9 faktörümüz, 7 perspektifimiz ve Munger lens'imiz aynı yöne mi bakıyor?

MoonshotScore 66 / 100

9-faktör metodoloji. Revenue Growth ve Gross Margin güçlü.

Nasıl hesaplanıyor? →
Revenue Growth8.0Q4 vs Q1: hızlı büyüme (+%15.9)
Gross Margin7.0Q4: çok yüksek marj (%67.2, software/cloud kıvamı)
Operating Leverage5.0op marj çok güçlü (%45.1, scale leverage)
Cash Runway6.0FCF pozitif ama yutuluyor ($19.6B vs $35.8B CapEx)
R&D Intensity7.0dengeli R&D yatırımı (%10.7)
Price Momentum4.0RSI 74.5 overbought, 50g üstü
News Sentiment9.0güçlü buy konsensüsü (95%)
Council Score 3 / 7 Bullish

7 yatırımcı çerçevesi. 3 bullish (Ray Dalio, Ken Griffin, Englander), 1 bearish (Jim Simons), 3 neutral (Klarman, Buffett, Munger).

Nasıl hesaplanıyor? →
Ray Dalio macro · target upside +%14.4
Ken Griffin flow · 50g MA üstünde
Jim Simons quant · RSI 75
Englander multi-strat · Copilot +%250 YoY
Klarman value · target upside +%14.4
Buffett quality · ROE skor 1/5
Munger valuation · target upside +%14.4
Munger's Mindset karakter & balance sheet lens
Fairly Valued

Kaliteli iş, tam fiyatından işlem görüyor.

Nasıl hesaplanıyor? →
Financial HealthWeak
Margin of SafetyModerate
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCTight
Teknik Seviyeler · Bilanço öncesi konum

Hisse hangi seviyelerle test ediliyor?

RSI(14)
74.5 RSI 74.5 overbought, 50g üstünde
MACD
+16.40 fiyat 50g üstünde — destek pozitif
50g MA
$399 hisse %16.4 üstünde — kısa vadeli destek
200g MA
$434 hisse %7.2 üstünde — uzun vadeli destek
Hacim (10g)
+%37 artış — bilanço öncesi pozisyonlama
Direnç
$532
Analyst median target — kırılırsa upgrade trigger
Mevcut
$465
Bilanço öncesi pozisyon
Destek
$369
Invalidation — bu altı kapanış teknik kırılma
Patern
Range
$369-$532 bant — bilanço breakout/breakdown tetikleyici

Geçmiş Performans

Microsoft son 8 çeyrekte beklentiyi geçti.

BEAT
Q1 FY26
$4.13 vs $3.67 est · -%2.9
BEAT
Q2 FY26
$4.14 vs $3.90 est · -%10.0
BEAT
Q3 FY26
$4.27 vs $4.06 est · -%3.9
BEAT
Q4 FY26
$4.74 vs $4.24 est · +%15.5

Q3 (29 Nisan 2026): EPS $4.74 vs $4.24 est[FMP], +%11.8 beat. D+1 hareketi: +%15.5[FMP D+1]. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

Üç senaryo: ne olabilir?

Azure %37 altı

Q3: EPS $4.74 vs $4.24 beat[FMP], hisse +%15.5 D+1[FMP]. Amy Hood Q3 transcript: "In Azure and other cloud services, revenue grew 40% and 39% in constant currency against a prior year that included accelerating growth. Results were ahead of expectations as we delivered capacity earlier in the quarter, enabling increased consumption across both AI and non-AI services. Strong customer demand across workloads, customer segments, and geographic regions continues to exceed available capacity."[Amy Hood].

"Azure ve diğer bulut hizmetlerinde gelir, hızlanan büyümenin olduğu bir önceki yıla kıyasla sabit kur bazında %40 ve %39 büyüdü. Çeyreğin başlarında kapasite teslim etmemiz, hem yapay zeka hem de yapay zeka dışı hizmetlerde tüketimin artmasını sağlamasıyla sonuçlar beklentilerin üzerinde geldi. İş yükleri, müşteri segmentleri ve coğrafi bölgelerdeki güçlü müşteri talebi mevcut kapasiteyi aşmaya devam ediyor."

— Amy Hood, CFO · Q3 FY26 Earnings Call · 29 Nisan 2026
Backlog konsantrasyonu

Q3 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

CapEx şoku

Q3 CapEx $35.8B[FMP cashflow]. Q3 op margin %45.1[FMP op margin] — Q1'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

Çerçeve · Pozisyon disiplini

Veri geldikten sonra: 3 senaryo, 3 pencere

Tavsiye değil — bilanço gecesi için yapısal çerçeve. Karar disipliniyle senin.

Senaryo A · Beat
Q1 EPS > $4.64 + Azure ≥ %40
Eşik: EPS > $4.64[FMP est] ve Azure ≥ %40[Amy Hood transcript].
Hedef: Median target $532[FMP target] üstüne kırılma; high target $680[FMP] üst sınır.
Senaryo B · In-Line
EPS ≈ $4.64 + Azure %39-40
Eşik: EPS ≈ $4.64[FMP est], Azure %39-40[Amy Hood transcript], Q1 CapEx < $35.8B[FMP].
Hedef: Mevcut $465[FMP] ile median $532[FMP] bandında konsolidasyon.
Senaryo C · Miss
EPS < $4.50 veya Azure < %37 veya CapEx ≥ $35.8B
Eşik: EPS < $4.50[FMP est×0.97] veya Azure < %37[Amy Hood guidance lower minus 2].
Hedef: Mevcut $465 SMA200 $434[FMP] altında, reddi sürerse $369[derived] destek aktive olur.
Boyutlandırma
Earnings volatilite → maks portföy %1-2. Bilanço bekleme bahşi değil, pozisyon emaneti.
Zamanlama
IV crush bilanço sonrası 24 saatte. Premium düşüşü beklemek opsiyonu spot'a tercih ettirir.
Kademe
Tek seferde değil 3'e böl: ilk tepki, 24 saat sonra, Cuma kapanışı sonrası.

Piyasa Görünümü

19 analist ne diyor?

Wall Street Konsensüs
$532
12 aylık medyan hedef fiyat (+%14.4 yukarı potansiyel)
55
BUY
3
HOLD
0
SELL
Risk Yönetimi
$369
Invalidation seviyesi — kritik destek eşiği
$399 · 50-günlük MA (üstünde, +%16.4)
$434 · 200-günlük MA (üstünde, +%7.2)
IV Crush riski (bilanço öncesi şişen opsiyon primlerinin aniden düşmesi): Bilanço öncesi opsiyon primleri şişmiş.
Verdict · MSFT Q1 FY27
C

5 dakikada okudun. Çarşamba akşamı sayılar geldiğinde — neye baktığını biliyorsun.

Veri gece gelir. Çerçeve şimdi hazır.

Veri Çarşamba akşamı gelir. Yapı bu sayfada hazır: Q1 EPS eşiği $4.64[FMP], Azure rehberi %39-40[Amy Hood], CapEx eşiği "$35.8B altı". Üç çıpa, üç senaryo.

Karşılaştırma Stock Expert AI bugün ücretsiz — kredi kartı gerekmez.

3 abonelik. 1 platform.

Seeking Alpha $299/yr — analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr — Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr — AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts

Fiyatlar Nisan 2026 itibarıyla. Kaynaklar: seekingalpha.com/subscriptions · tipranks.com/pricing · trendspider.com/pricing

Stock Expert AI bugün ücretsiz — kredi kartı gerekmez. Council 7-lens analiz + MoonshotScore 9-faktör + Insider tracker + Teknik seviyeler — tek platformda, her hisse için.

Neler ücretsiz, bak MSFT dossier →

Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş performans gelecek sonuçları garanti etmez.

Takvim

Katalist Takvimi · 90 gün ileri bakış

28 Eki 2026EARNINGSQ1 FY27 sonuçları (kapanış sonrası) + earnings call
29 Eki 2026PRICEBilanço sonrası ilk işgünü — 200gMA testi + IV crush
12 Ara 2026FILING10-Q son tarih — segment kırılımı + RPO detay (SEC kuralı: çeyrek sonu + 45 gün)
~28 Oca 2027EARNINGSQ2 FY27 (sonraki çeyrek, tarih FMP'de henüz scheduled değil)

VERİ BOŞLUĞU: FMP /stable/calendar feed'inde olmayan event'ler — Investor day, analyst day, ürün lansmanları, regülatif tarihler. Bunlar şirketin IR sayfası scrape'i veya manuel takvim ekleme gerektirir.

Sıkça Sorulan Sorular

MSFT Q3 FY26 bilanço önizlemesi neleri kapsıyor?

Bu Microsoft Corporation (MSFT) Q3 FY26 bilanço önizlemesi analist konsensüsünü, kritik katalizörleri ve telekonferansta izlenmesi gerekenleri kapsar.

Yatırımcılar MSFT bilançosunda nelere dikkat etmeli?

Microsoft Corporation (MSFT): Konsensüs hisse başı kâr, gelir beklentisi, segment büyüme oranları ve yönetim yorumlarının tonu — kaynaklı tam döküm bu sayfadadır.

Bu sayfadaki rakamlar nereden geliyor?

Microsoft Corporation (MSFT): Rakamlar Financial Modeling Prep (FMP) temel verileri ve konsensüs tahminleri ile resmi bilanço telekonferans transkriptlerinden gelir; türetilmiş metrikler kaynağıyla birlikte etiketlenir.

Bu bir al ya da sat tavsiyesi mi?

Microsoft Corporation (MSFT): Hayır. Bu sayfa eğitim amaçlı bir araştırmadır, yatırım tavsiyesi değildir. Analist konsensüsünü ve şirket verilerini özetler; yatırım kararı öncesi lisanslı bir finansal danışmana başvurun.

Daha fazla bilanço çözümü