Arista Networks, Inc.
ANET - NYSE - $172.70 ▼ -%0.01
-
财报 周二 5 5月
注：本预览发布于2026-05-05财报之前。请以最新公告为准。

Arista 将于 星期二 晚上
公布财报。

10 位分析师的中位数目标价为 $185[FMP target]，当前股价为 $173，有 +6.8% 上涨潜力。在 Q4 季度 EPS 超出预期 +%8.2[FMP earnings] 后，股价走势为 +4.8%。

↓ 摘要如下
快速概览 - 40秒
B
HOLD Council 3/6 - Moonshot 76

B = MoonshotScore 76[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]。Form 4: 0 笔交易[FMP Form 4]。

Q4 季度共识：营收 $2.6B[FMP est]，EPS $0.81[FMP est]。连续 8 个季度超出预期[FMP earnings]。

详细分析如下 ↓
$0.81 EPS预期 去年 $0.82 - +25% YoY 同比
8 超预期连胜 连续 8 个季度超出预期

Q4 季度 EPS 超出预期 +%8.2[FMP] 但股价 D+1 +4.8%[FMP D+1]。Chantelle Breithaupt 在 Q4 财报电话会议中承诺 $37.0M 资本支出 + Q4 环比下降[Chantelle Breithaupt capex transcript]。

观察列表

本季度有 6 项指标突出。

2025 Expectation / Guide

Ai Networking Revenue Guidance

ai_networking_revenue_guidance

Arista 计划将其 AI 网络收入从 2025 年到 2026 年翻一番，达到 3,250,000,000 美元。

"随着我们知名度的提高，我们现在将 2025 年到 2026 年的 AI 网络收入翻一番，达到 3,250,000,000 美元。"

- Jayshree Ullal, CEO - Q4 FY25 Earnings Call - 2026年2月12日
%25 Investor Focus

Fy26 Revenue Growth

fy26_revenue_growth

Arista 将 2026 财年的收入增长预期提高到 25%，目标收入约为 112.5 亿美元。

"尽管有关供应链分配增加、内存成本上涨和硅制造的所有消息，但我们将 2026 年的指导值提高到 25% 的年增长率，目前加速至 11,250,000,000 美元。"

- Jayshree Ullal, CEO - Q4 FY25 Earnings Call - 2026年2月12日
$1,250,000,000 Investor Focus

Campus Branch Revenue Goal

campus_branch_revenue_goal

Arista 致力于实现其 2026 年认知园区和分支机构 1,250,000,000 美元的宏伟目标。

"展望未来，我们致力于实现 2026 年认知园区和分支机构 1,250,000,000 美元的宏伟目标。"

- Jayshree Ullal, CEO - Q4 FY25 Earnings Call - 2026年2月12日
$2,600,000,000 Expectation / Guide

Q1 2026 Revenue Guidance

q1_2026_revenue_guidance

Arista 对第一季度的指导如下。收入约为 2,600,000,000 美元

"在所有这些背景下，我们对第一季度的指导如下。收入约为 2,600,000,000 美元"

- Chantelle Breithaupt, CFO - Q4 FY25 Earnings Call - 2026年2月12日
2025 Investor Focus

Cloud Ai Titans Contribution

cloud_ai_titans_contribution

转向 2025 年的年度客户部门收入，云和 AI 巨头贡献了 48% 的显着份额。

"转向 2025 年的年度客户部门收入，云和 AI 巨头贡献了 48% 的显着份额。"

- Jayshree Ullal, CEO - Q4 FY25 Earnings Call - 2026年2月12日
10% Investor Focus

Customer Concentration

customer_concentration

2025 年，我们有两个客户集中度超过 10%。客户 A 和 B 贡献了我们整体业务的 16-20%。

"2025 年，我们有两个客户集中度超过 10%。客户 A 和 B 贡献了我们整体业务的 16-20%。"

- Jayshree Ullal, CEO - Q4 FY25 Earnings Call - 2026年2月12日

Stock Expert AI - 方法论

我们的9个因素、7个视角和芒格视角是否指向同一方向？

MoonshotScore 76 / 100

7 个因素综合得分。营收增长, 现金流储备 强劲。

如何计算？->
营收增长10.0Q4 vs Q1: 快速增长 (+%24.1)
毛利率6.0Q4: 高毛利率 (%62.9)
经营杠杆4.0营业利润率非常强劲 (%41.5，规模杠杆)
现金流储备10.0FCF 非常强劲 ($1.2B，是资本支出的 33.1 倍以上)
研发投入强度7.0平衡的研发投资 (%13.7)
价格动能7.0RSI 65.2 动能积极，50日均线 之上
新闻情绪9.0强烈买入共识 (90%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6 个投资者框架。3 看涨 (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett)，0 看跌 (-)，3 中性 (Jim Simons, Klarman, Munger)。

如何计算？->
Ray Dalio 宏观 - 目标上涨空间 +6.8%
Ken Griffin 资金流 - 50日均线 之上
Jim Simons 量化 - RSI 65
Klarman 价值 - 目标上涨空间 +6.8%
Buffett 质量 - ROE 评分 5/5
Munger 估值 - 目标上涨空间 +6.8%
芒格思维 品格与资产负债表视角
合理估值

Munger lens çıktısı.

如何计算？->
财务健康Moderate
安全边际Weak
利息覆盖率Adequate
ROIC vs WACCHealthy
技术水平 - 财报前仓位

股价正在哪些水平上进行测试？

RSI(14)
65.2 RSI 65.2 动能积极，50日均线 之上
MACD
+20.90 价格在50日均线之上 - 支撑积极
50日均线
$143 股价在 20.9% 之上 - 短期支撑
200日均线
$138 股价在 25.5% 之上 - 长期支撑
成交量 (10日)
+5% 上涨 - 财报前仓位调整
阻力位
$185
分析师中位数目标价 - 若突破则触发评级上调
当前价
$173
财报前仓位
支撑位
$117
失效点 - 收盘价低于此水平则技术性破位
形态
区间
$117-$185 区间 - 财报突破/跌破触发点

历史表现

Arista 在过去 8 个季度中超出预期。

BEAT
Q1 FY25
$0.65 vs $0.59 est - -4.8%
BEAT
Q2 FY25
$0.73 vs $0.65 est - +17.5%
BEAT
Q3 FY25
$0.75 vs $0.72 est - -8.6%
BEAT
Q4 FY25
$0.82 vs $0.76 est - +4.8%

Q4 (2026年2月12日): EPS $0.82 vs 预期 $0.76[FMP]，超出 +%8.2。D+1 走势：+4.8%[FMP D+1]。尽管超出预期，但股价下跌 - 市场对指引而非数据做出反应。

三种情景：可能发生什么？

EPS < $0.79（无指引）

Q4 季度：EPS $0.82 vs 预期 $0.76[FMP]，超出预期，股价 D+1 +4.8%[FMP]。

对 OpenAI 的依赖

Q4 财报电话会议中未披露 RPO/积压集中度。

资本支出冲击

Q4 季度资本支出 $37.0M[FMP cashflow]。 Q4 营业利润率 %41.5[FMP op margin] - Q4 的这一水平对资本支出修订风险敏感。

框架 - 头寸纪律

数据公布后：3种情景，3个窗口

非投资建议 - 财报夜的结构性框架。决策纪律由你掌握。

情景 A - 超预期
Q4 EPS > $0.81 + 资本支出纪律
阈值: 阈值：EPS > $0.81[FMP est]。
目标: 目标：突破中位数目标价 $185[FMP target]；高目标价 $200[FMP] 为上限。
情景 B - 符合预期
EPS approx $0.81 + CapEx < $37.0M
阈值: 阈值：EPS approx $0.81[FMP est]，Q4 资本支出 < $37.0M[FMP]。
目标: 目标：在当前价 $173[FMP] 与中位数目标价 $185[FMP] 区间内盘整。
情景 C - 未达预期
EPS < $0.79 或 CapEx >= $37.0M
阈值: 阈值：EPS < $0.79[FMP estx0.97]。
目标: 目标：当前价 $173 低于 200日均线 $138[FMP]，若持续拒绝，则激活 $117[derived] 支撑位。
头寸规模
财报波动性 -> 最大投资组合 %1-2。财报等待并非赌博，而是头寸管理。
时机
财报后24小时内 IV crush。等待溢价下降使得期权优于现货。
分批建仓
不要一次性建仓，分3批：首次反应，24小时后，周五收盘后。

市场展望

10 位分析师怎么说？

华尔街共识
$185
12个月中位数目标价 (+6.8% 上涨潜力)
27
BUY
3
HOLD
0
SELL
风险管理
$117
失效水平 - 关键支撑阈值
$143 - 50日均线 (之上，+20.9%)
$138 - 200日均线 (之上，+25.5%)
IV 暴跌风险(财报前膨胀的期权溢价突然下跌): 财报前期权溢价已膨胀。
Verdict - ANET Q4 FY26
B

你已阅读5分钟。当 星期二 晚上数据公布时 - 你将知道该关注什么。

数据将在夜间公布。框架现已准备就绪。

数据将于 星期二 晚上公布。本页面的框架已准备就绪：Q4 季度 EPS 阈值为 $0.81[FMP]，资本支出阈值为“低于 $37.0M”[Chantelle Breithaupt]。两个支点，三种情景。

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日历

催化剂日历 - 90天展望

2026年5月5日EARNINGSQ4 FY26 财报 (收盘后) + 财报电话会议
2026年5月6日PRICE财报后首个交易日 - 200日均线测试 + IV 暴跌
2026年6月19日FILING10-Q 截止日 - 业务分部细分 + RPO 详细信息 (SEC 规则: 季末 + 45 天)
~2026年8月5日EARNINGSQ1 FY27 (下一季度,FMP尚未安排日期)

数据缺失： FMP /stable/calendar 提要中没有的事件 - Investor day、analyst day、产品发布、监管日期。需要抓取公司 IR 页面或手动添加日历。

常见问题

ANET 财报前瞻涵盖哪些内容？

本篇ANET（ANET）财报前瞻涵盖分析师共识、关键催化剂以及财报电话会议中需要关注的要点。

投资者应在ANET财报中关注什么？

共识每股收益、营收指引、分部增长率以及管理层评论的基调 — 含来源的完整分析见本页。