Lockheed Martin Corporation
LMT - NYSE - $512.77 ▼ -%1.00
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财报 周二 28 7月

Lockheed 将于 星期二 晚上
公布财报。

6 位分析师的中位数目标价为 $654[FMP target]，当前股价为 $513，有 +27.5% 上涨潜力。在 Q1 季度 EPS 超出预期 +%-4.5[FMP earnings] 后，股价走势为 -3.1%。

↓ 摘要如下
快速概览 - 40秒
B+
BUY Council 5/6 - Moonshot 21

B+ = MoonshotScore 21[MoonshotScore] + Council 5/6[Council]。Form 4: 0 笔交易[FMP Form 4]。

Q4 季度共识：营收 $19.4B[FMP est]，EPS $7.11[FMP est]。连续 0 个季度超出预期[FMP earnings]。

详细分析如下 ↓
$7.11 EPS预期 去年 $5.80 - -2% YoY 同比
0 超预期连胜 连续 0 个季度超出预期

Q1 季度 EPS 超出预期 +%-4.5[FMP] 但股价 D+1 -3.1%[FMP D+1]。Evan Scott 在 Q1 财报电话会议中承诺 $511.0M 资本支出 + Q4 环比下降[Evan Scott capex transcript]。

观察列表

本季度有 4 项指标突出。

$7 billion Investor Focus

Pac3 Contract

pac3_contract

洛克希德-马丁公司获得了价值$7 billion美元的PAC-3合同订单，突显了对我们导弹防御能力持续增长的需求。

"MFC获得了价值$7 billion美元的PAC-3合同订单。其中包括2026年第一季度的$2.2 billion美元奖励，以及我们本月早些时候签署的$4.8 billion美元全额资助的未最终确定的PAC-3合同，从而推进了我们今年早些时候宣布的[难以辨认的]坡道生产协议中的第一个。"

- Evan Scott, Chief Financial Officer - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年4月23日
$700 million Investor Focus

F35 International Commitment

f35_international_commitment

洛克希德-马丁公司获得了一份价值$700 million美元的合同，为其国际项目合作伙伴采购F-35批次20和21的长期材料，这进一步表明，盟国正在继续致力于F-35项目，因为该飞机在实战中不断证明自己的价值。

"在Aeronautics，我们获得了一份价值$700 million美元的合同，为其国际项目合作伙伴采购F-35批次20和21的长期材料。这进一步表明，盟国正在继续致力于F-35项目，因为该飞机在实战中不断证明自己的价值。"

- Evan Scott, Chief Financial Officer - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年4月23日
$1.5 billion Investor Focus

F16 Peru Contract

f16_peru_contract

洛克希德-马丁公司与秘鲁空军签订了一份价值15亿美元的合同，购买12架Block 70 F-16战斗机，并有机会再购买12架飞机组成第二个中队。

"就在上周一，洛克希德-马丁公司与秘鲁空军签订了一份价值$1.5 billion美元的合同，购买12架Block 70 F-16战斗机，并有机会再购买12架飞机组成第二个中队。"

- James Taiclet, Chairman, President and Chief Executive Officer - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年4月23日
2 Investor Focus

Artemis Mission Success

artemis_mission_success

Artemis 2的宇航员和美国宇航局的专门团队使用洛克希德-马丁公司的Orion宇宙飞船，以近乎完美的飞行和回收完成了他们的历史性任务。

"Artemis 2的宇航员和美国宇航局的专门团队使用我们的猎户座宇宙飞船完成了他们的历史性任务，并实现了近乎完美的飞行和回收。"

- James Taiclet, Chairman, President and Chief Executive Officer - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年4月23日

Stock Expert AI - 方法论

我们的9个因素、7个视角和芒格视角是否指向同一方向？

MoonshotScore 21 / 100

7 个因素综合得分。- 强劲。 营收增长 疲软。

如何计算？->
营收增长0.0Q1 vs Q2: 负增长 (-%0.7，收缩)
毛利率1.0Q1: 低毛利率 (%11.5，资本密集型或大宗商品)
经营杠杆1.0营业利润率平均 (%11.4)
现金流储备3.0FCF 为负 ($-0.3B，需要外部融资)
研发投入强度3.0低研发投资 (%0.9，创新薄弱)
价格动能4.0RSI 22.9 超卖，50日均线 之下
新闻情绪3.0混合 (30% 买入)
Council Score 5 / 6 Bullish

6 个投资者框架。5 看涨 (Ray Dalio, Jim Simons, Klarman, Buffett, Munger)，1 看跌 (Ken Griffin)，0 中性 (-)。

如何计算？->
Ray Dalio 宏观 - 目标上涨空间 +27.5%
Ken Griffin 资金流 - 50日均线 之下
Jim Simons 量化 - RSI 23
Klarman 价值 - 目标上涨空间 +27.5%
Buffett 质量 - ROE 评分 5/5
Munger 估值 - 目标上涨空间 +27.5%
芒格思维 品格与资产负债表视角
低估

Munger lens çıktısı.

如何计算？->
财务健康Moderate
安全边际Strong
利息覆盖率Adequate
ROIC vs WACCHealthy
技术水平 - 财报前仓位

股价正在哪些水平上进行测试？

RSI(14)
22.9 RSI 22.9 超卖，50日均线 之下
MACD
-16.60 价格在50日均线之下 - 阻力占主导
50日均线
$615 股价在 16.6% 之下 - 短期阻力
200日均线
$524 股价在 2.2% 之下 - 长期压力
成交量 (10日)
-30% 下跌 - 参与度低
阻力位
$654
分析师中位数目标价 - 若突破则触发评级上调
当前价
$513
财报前仓位
支撑位
$446
失效点 - 收盘价低于此水平则技术性破位
形态
区间
$446-$654 区间 - 财报突破/跌破触发点

历史表现

Lockheed 过去 8 个季度的历史表现：连续 0 次超出预期。

BEAT
Q2 FY25
$7.29 vs $6.52 est - +2.1%
BEAT
Q3 FY25
$6.95 vs $6.38 est - -0.5%
MISS
Q4 FY25
$5.80 vs $7.07 est - +1.9%
MISS
Q1 FY26
$6.44 vs $6.74 est - -3.1%

Q1 (2026年4月23日): EPS $6.44 vs 预期 $6.74[FMP]，超出 +%-4.5。D+1 走势：-3.1%[FMP D+1]。尽管超出预期，但股价下跌 - 市场对指引而非数据做出反应。

三种情景：可能发生什么？

EPS < $6.90（无指引）

Q1 季度：EPS $6.44 vs 预期 $6.74[FMP]，超出预期，股价 D+1 -3.1%[FMP]。

对 OpenAI 的依赖

Q1 财报电话会议中未披露 RPO/积压集中度。

资本支出冲击

Q1 季度资本支出 $511.0M[FMP cashflow]。 Q1 营业利润率 %11.4[FMP op margin] - Q4 的这一水平对资本支出修订风险敏感。

框架 - 头寸纪律

数据公布后：3种情景，3个窗口

非投资建议 - 财报夜的结构性框架。决策纪律由你掌握。

情景 A - 超预期
Q4 EPS > $7.11 + 资本支出纪律
阈值: 阈值：EPS > $7.11[FMP est]。
目标: 目标：突破中位数目标价 $654[FMP target]；高目标价 $700[FMP] 为上限。
情景 B - 符合预期
EPS approx $7.11 + CapEx < $511.0M
阈值: 阈值：EPS approx $7.11[FMP est]，Q4 资本支出 < $511.0M[FMP]。
目标: 目标：在当前价 $513[FMP] 与中位数目标价 $654[FMP] 区间内盘整。
情景 C - 未达预期
EPS < $6.90 或 CapEx >= $511.0M
阈值: 阈值：EPS < $6.90[FMP estx0.97]。
目标: 目标：当前价 $513 低于 200日均线 $524[FMP]，若持续拒绝，则激活 $446[derived] 支撑位。
头寸规模
财报波动性 -> 最大投资组合 %1-2。财报等待并非赌博，而是头寸管理。
时机
财报后24小时内 IV crush。等待溢价下降使得期权优于现货。
分批建仓
不要一次性建仓，分3批：首次反应，24小时后，周五收盘后。

市场展望

6 位分析师怎么说？

华尔街共识
$654
12个月中位数目标价 (+27.5% 上涨潜力)
7
BUY
15
HOLD
1
SELL
风险管理
$446
失效水平 - 关键支撑阈值
$615 - 50日均线 (之下，-16.6%)
$524 - 200日均线 (之下，-2.2%)
IV 暴跌风险(财报前膨胀的期权溢价突然下跌): 财报前期权溢价已膨胀。
Verdict - LMT Q4 FY26
B+

你已阅读5分钟。当 星期二 晚上数据公布时 - 你将知道该关注什么。

数据将在夜间公布。框架现已准备就绪。

数据将于 星期二 晚上公布。本页面的框架已准备就绪：Q4 季度 EPS 阈值为 $7.11[FMP]，资本支出阈值为“低于 $511.0M”[Evan Scott]。两个支点，三种情景。

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日历

催化剂日历 - 90天展望

2026年7月28日EARNINGSQ4 FY26 财报 (收盘后) + 财报电话会议
2026年7月29日PRICE财报后首个交易日 - 200日均线测试 + IV 暴跌
2026年9月11日FILING10-Q 截止日 - 业务分部细分 + RPO 详细信息 (SEC 规则: 季末 + 45 天)
~2026年10月28日EARNINGSQ1 FY27 (下一季度,FMP尚未安排日期)

数据缺失： FMP /stable/calendar 提要中没有的事件 - Investor day、analyst day、产品发布、监管日期。需要抓取公司 IR 页面或手动添加日历。

常见问题

LMT 财报前瞻涵盖哪些内容？

本篇LMT（LMT）财报前瞻涵盖分析师共识、关键催化剂以及财报电话会议中需要关注的要点。

投资者应在LMT财报中关注什么？

共识每股收益、营收指引、分部增长率以及管理层评论的基调 — 含来源的完整分析见本页。