21 位分析师的中位数目标价为 $323[FMP target]，当前股价为 $279，有 +15.7% 上涨潜力。在 Q2 季度 EPS 超出预期 +%12.0[FMP earnings] 后，股价走势为 -3.1%。
B- = MoonshotScore 63[MoonshotScore] + Council 2/6[Council]。Form 4: 0 笔交易[FMP Form 4]。
Q1 季度共识：营收 $5.9B[FMP est]，EPS $2.40[FMP est]。连续 2 个季度超出预期[FMP earnings]。
Q2 季度 EPS 超出预期 +%12.0[FMP] 但股价 D+1 -3.1%[FMP D+1]。Rafael Lizardi 在 Q2 财报电话会议中承诺 $514.0M 资本支出 + Q1 环比下降[Rafael Lizardi capex transcript]。
观察列表
Q3 Guidance Market Strength
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德州仪器预计第三季度将实现超季节性增长，这得益于工业、数据中心、汽车和个人电子产品市场的广泛需求。
"我认为我们--目前，截至7月，我们看到需求更加强劲，而且范围更广。不仅仅是过去几个季度，它确实是工业和数据中心的表现。目前，我们看到汽车市场的需求正在增长。我想我--我将谈谈第三季度。当你考虑高于季节性指引时，我认为贡献将来自所有市场。推动第二季度增长的三个市场，即工业、数据中心和汽车。但第三季度传统上是个人电子产品表现强劲的季度。因此，我预计全面强劲的需求。"
- Haviv Ilan - Q2 FY26 Earnings Call - 2026年7月22日
Data Center Tailwinds
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数据中心市场预计将继续保持强劲需求，800伏等未来架构将通过增加模拟和嵌入式部件的总可寻址市场和转换阶段，提供显著的推动力。
"再次强调，Atif，我们确实继续看到数据中心市场的强劲需求，我预计在可预见的未来不会改变。我认为当你谈论--思考像800伏这样的未来架构时，它将分阶段进入市场。我认为你可以想象，一开始可能是交流到直流，可能是交流到800伏，然后是800到48，48到12，例如，对吗？这就是你引入技术的方式。所以对我来说，这只意味着TAM的更高增长，更多的转换阶段，如果你考虑参与每个转换阶段的不同模拟部件以及嵌入式控制器和信号链部件，这有助于我们在模拟和嵌入式方面的市场。所以我认为这对我们的市场来说是一个顺风。"
- Haviv Ilan - Q2 FY26 Earnings Call - 2026年7月22日
Industrial Market Recovery
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工业市场尽管近期有所增长，但仍比2022年的峰值低5-6个百分点，这表明仍有巨大的持续增长空间，并受到数据中心基础设施以及测试和测量带来的利好因素的进一步支持。
"让我先谈谈工业市场，也许最后我会说几句关于定价的话。所以，Vivek，我认为我们面前有很多机会。我们--即使第二季度增长良好，我们仍然--我必须回到2022年，我们仍然低于那个峰值，可能比2022年的峰值低5或6个百分点。所以如果你考虑工业市场的趋势线，我喜欢将其视为市场TAM机会的中高个位数增长。你--而且你是在4年后，可以说我们前面还有很大的增长空间。最重要的是，我认为数据中心市场也为工业市场提供了顺风。想想能源基础设施等行业，想想测试和测量。它们是我们在第二季度或上半年增长最快的细分市场或行业。所以我认为未来会有更多的顺风。我确实相信客户处于早期阶段，尚未建立库存。所以我认为目前的态势非常积极。"
- Haviv Ilan - Q2 FY26 Earnings Call - 2026年7月22日
Pricing Initiatives H2 2026
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德州仪器已于下半年开始实施价格上涨，预计第三季度将产生部分影响，并持续到第四季度和明年，影响模拟和嵌入式两个细分市场。
"我想说，我们已经开始执行价格上涨，是的。而且由于我们直接面向市场，我们有--这种讨论。这不是与我们的分销渠道进行的一次性讨论。这实际上是逐个客户的讨论。所以，如果你愿意，它将--它将取决于客户。其中一些将在第三季度开始发挥作用，但我预计这将持续到第四季度。而且，我们的一些客户，我们每年在年度价格讨论中决定一次价格，这只发生在第四季度末。所以这也可以持续到明年。关于细分市场，即模拟和嵌入式，看，我们看到最大压力的领域，也在交货时间延长方面，我提到了汽车。目前主要在模拟方面。这是我们上半年看到的情况。但我想说，嵌入式正在加入这一趋势。所以，如果我能--如果我看看我们下半年的机会，我认为我们在所有市场都有机会，但也在这两个细分市场都有机会。我认为嵌入式的定价讨论将更侧重于明年。"
- Haviv Ilan - Q2 FY26 Earnings Call - 2026年7月22日
Automotive Market Inflection
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汽车市场正经历一个拐点，需求加速，尤其是在电动汽车和混合动力汽车领域，再加上客户库存水平极低，情况更加复杂。
"现在关于汽车，我认为我们看到了几个因素的结合。我认为我们确实看到了增长--顺便说一句，它在整个季度都在发展。所以当我们在4月份召开电话会议时，我们没有相同的可见性。它在整个季度中逐渐建立起来，由中国主导。我认为它确实是由电动汽车和混合动力汽车驱动的。我相信燃油成本推动了这一点。此外，我认为我们的汽车客户已经将库存降至非常低的水平。现在，随着需求略有增加，他们发现自己处于一种不可持续的境地。我认为这也推动了部分需求。我认为我们正处于一个非常非常广泛的周期的开始。"
- Haviv Ilan - Q2 FY26 Earnings Call - 2026年7月22日
Stock Expert AI - 方法论
7 个因素综合得分。营收增长, 现金流储备 强劲。
如何计算？->6 个投资者框架。2 看涨 (Ray Dalio, Buffett)，1 看跌 (Ken Griffin)，3 中性 (Jim Simons, Klarman, Munger)。
如何计算？->Munger lens çıktısı.
如何计算？->历史表现
Q2 (2026年7月22日): EPS $2.14 vs 预期 $1.91[FMP]，超出 +%12.0。D+1 走势：-3.1%[FMP D+1]。尽管超出预期，但股价下跌 - 市场对指引而非数据做出反应。
Q2 季度：EPS $2.14 vs 预期 $1.91[FMP]，超出预期，股价 D+1 -3.1%[FMP]。
Q2 财报电话会议中未披露 RPO/积压集中度。
Q2 季度资本支出 $514.0M[FMP cashflow]。 Q2 营业利润率 %42.3[FMP op margin] - Q1 的这一水平对资本支出修订风险敏感。
非投资建议 - 财报夜的结构性框架。决策纪律由你掌握。
市场展望
你已阅读5分钟。当 星期二 晚上数据公布时 - 你将知道该关注什么。
数据将在夜间公布。框架现已准备就绪。
数据将于 星期二 晚上公布。本页面的框架已准备就绪：Q1 季度 EPS 阈值为 $2.40[FMP]，资本支出阈值为“低于 $514.0M”[Rafael Lizardi]。两个支点，三种情景。
对比 Stock Expert AI Pro $24/月 ($240/年)，比三个财报追踪工具的总和便宜 %77 ($1.059/年 -> $240/年)。
Seeking Alpha $299/yr - analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr - Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr - AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts
价格截至2026年4月。来源：seekingalpha.com/subscriptions - tipranks.com/pricing - trendspider.com/pricing
Stock Expert AI Pro: $24/month ($240/year). Council 7视角分析 + MoonshotScore 9因素 + 内幕交易追踪器 + 技术水平 - 在一个平台上，适用于每只股票。
教育工具,而非投资建议。过往业绩不保证未来结果。
日历
数据缺失： FMP /stable/calendar 提要中没有的事件 - Investor day、analyst day、产品发布、监管日期。需要抓取公司 IR 页面或手动添加日历。
本篇Texas Instruments Incorporated（TXN）财报前瞻涵盖分析师共识、关键催化剂以及财报电话会议中需要关注的要点。
共识每股收益、营收指引、分部增长率以及管理层评论的基调 — 含来源的完整分析见本页。
数据来自 Financial Modeling Prep（FMP）的基本面与共识数据，以及财报电话会议的官方文字记录；派生指标均标注其来源。
不是。本页为教育性研究，不构成投资建议。它汇总了分析师共识与公司数据；在做出任何投资决策前，请咨询持牌财务顾问。