Adobe Inc.
ADBE - NASDAQ - $250.71 ▲ +%1.87
-
Bilanz Do 11 Jun
Hinweis: Diese Vorschau erschien vor dem Bericht vom 2026-06-11. Bitte mit den neuesten Zahlen abgleichen.

Adobe öffnet am Donnerstag Abend
die Kasse.

Das Medianziel von 12 Analysten liegt bei $340[FMP target], die Aktie notiert bei $251, +%35.6 Aufwärtspotenzial. Nach einem EPS-Beat von +3.2% im Q1[FMP earnings] bewegte sich die Aktie -%7.6.

↓ Zusammenfassung unten
Quick Take - in 40 Sekunden
A-
BUY Council 5/6 - Moonshot 61

A- = MoonshotScore 61[MoonshotScore] + Council 5/6[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen[FMP Form 4].

Konsens für Q4: Umsatz $6.5B[FMP est], EPS $5.83[FMP est]. 1 Quartale in Folge Beat[FMP earnings].

Detaillierte Analyse unten ↓
$5.83 EPS-Erwartung Letztes Jahr $4.45 - +%15 YoY YoY
1 Beat-Serie Erwartungen in den letzten 1 Quartalen in Folge übertroffen

EPS-Beat von +3.2% im Q1[FMP], aber die Aktie -%7.6 D+1[FMP D+1]. Dan Durn versprach im Q1 Earnings Call $37.0M CapEx + sequenziellen Rückgang im Q4[Dan Durn capex transcript].

Beobachtungsliste

5 Kennzahlen stechen in diesem Quartal heraus.

30% Investor Focus

Aep Genstudio Growth

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Der ARR von AEP und Apps sowie von Adobe GenStudio stieg im ersten Quartal im Jahresvergleich um über 30 %.

"Im ersten Quartal erzielten wir weltweit ein Wachstum von über 30 % im Jahresvergleich bei AEP und Apps sowie beim ARR von Adobe GenStudio."

- Shantanu Narayen - Q1 FY26 Earnings Call - 12. März 2026
20% Investor Focus

Acrobat Express Mau Growth

acrobat_express_mau_growth

Die monatlich aktiven Nutzer (MAU) von Acrobat und Express stiegen im Jahresvergleich um etwa 20 %.

"Die monatlich aktiven Nutzer (MAU) von Acrobat und Express stiegen im Jahresvergleich um etwa 20 %."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12. März 2026
3x Investor Focus

Acrobat Ai Assistant Arr Growth

acrobat_ai_assistant_arr_growth

Der ARR von Acrobat AI Assistant wuchs im Jahresvergleich um etwa das Dreifache.

"Der ARR von Acrobat AI Assistant wuchs im Jahresvergleich um etwa das Dreifache."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12. März 2026
three Investor Focus

Ai First Arr Growth

ai_first_arr_growth

Der ARR aus Adobes KI-basierten Angeboten hat sich im Jahresvergleich mehr als verdreifacht.

"Der ARR unserer neuen KI-basierten Angebote hat sich im Jahresvergleich mehr als verdreifacht, was den Fortschritt bei dieser Chance sowohl bei Einzelpersonen als auch bei Unternehmen widerspiegelt."

- Shantanu Narayen - Q1 FY26 Earnings Call - 12. März 2026
$250 million Investor Focus

Firefly Arr Exceeds $250m

firefly_arr_exceeds_$250m

Der ARR von Firefly, einschließlich Firefly App, Firefly Credit Packs und Firefly Enterprise, überstieg 250 Millionen US-Dollar.

"Der ARR von Firefly, einschließlich Firefly App, Firefly Credit Packs und Firefly Enterprise, überstieg 250 Millionen US-Dollar."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12. März 2026

Stock Expert AI - Methodik

Zeigen unsere 9 Faktoren, 7 Perspektiven und die Munger-Linse in die gleiche Richtung?

MoonshotScore 61 / 100

7 Faktoren Gesamtscore. Bruttomarge, Liquiditätsreichweite stark.

Wie wird es berechnet? ->
Umsatzwachstum4.0Q1 vs Q2: gesundes Wachstum (+%8.9)
Bruttomarge9.0Q1: sehr hohe Marge (%89.1, Software-/Cloud-Niveau)
Operativer Hebel4.0operative Marge sehr stark (%37.8, Skaleneffekte)
Liquiditätsreichweite10.0FCF sehr stark ($2.9B, 78.9x über CapEx)
F&E-Intensität5.0hohe F&E-Intensität (%17.9, aggressiv)
Kursmomentum7.0RSI 53.5 ausgeglichen, 50-Tage-Linie über
Nachrichtenstimmung4.0gemischt (43% BUY)
Council Score 5 / 6 Bullish

6 Investoren-Frameworks. 5 bullish (Ray Dalio, Ken Griffin, Klarman, Buffett, Munger), 0 bearish (-), 1 neutral (Jim Simons).

Wie wird es berechnet? ->
Ray Dalio Makro - Ziel-Aufwärtspotenzial +%35.6
Ken Griffin Flow - 50-Tage-MA über
Jim Simons Quant - RSI 54
Klarman Value - Ziel-Aufwärtspotenzial +%35.6
Buffett Qualität - ROE-Score 5/5
Munger Bewertung - Ziel-Aufwärtspotenzial +%35.6
Munger's Mindset Charakter & Bilanz-Linse
Unterbewertet

Munger lens çıktısı.

Wie wird es berechnet? ->
Financial HealthStrong
Margin of SafetyStrong
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Technische Niveaus - Position vor der Bilanz

Auf welchen Niveaus wird die Aktie getestet?

RSI(14)
53.5 RSI 53.5 ausgeglichen, 50-Tage-Linie über
MACD
+0.10 Kurs über 50-Tage-Linie - positive Unterstützung
50-Tage-MA
$251 Aktie %0.1 über - kurzfristige Unterstützung
200-Tage-MA
$314 Aktie %20.2 unter - langfristiger Druck
Volumen (10-Tage)
-%11 Rückgang - geringe Beteiligung
Widerstand
$340
Analysten-Medianziel - Durchbruch löst Upgrade aus
Aktuell
$251
Position vor der Bilanz
Unterstützung
$267
Invalidierung - Schlusskurs unter diesem Niveau ist ein technischer Bruch
Muster
Spanne
$267-$340 Band - Bilanz-Breakout/Breakdown-Auslöser

Vergangene Performance

Adobe's Historie der letzten 8 Quartale: 1 aufeinanderfolgende Beats.

BEAT
Q2 FY25
$5.06 vs $4.97 est - -%5.3
BEAT
Q3 FY25
$5.31 vs $5.18 est - -%0.3
MISS
Q4 FY25
$4.45 vs $5.40 est - -%2.6
BEAT
Q1 FY26
$6.06 vs $5.87 est - -%7.6

Q1 (12. März 2026): EPS $6.06 vs $5.87 erwartet[FMP], +3.2% Beat. D+1 Bewegung: -%7.6[FMP D+1]. Rückgang trotz Beat - der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen.

Drei Szenarien: Was könnte passieren?

EPS < $5.66 (keine Prognose)

Q1: EPS $6.06 vs $5.87 Beat[FMP], Aktie -%7.6 D+1[FMP].

OpenAI-Abhängigkeit

Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q1 Earnings Call offengelegt.

CapEx-Schock

Q1 CapEx $37.0M[FMP cashflow]. Q1 operative Marge 37.8%[FMP op margin] - dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken.

Framework - Positionsdisziplin

Nach den Daten: 3 Szenarien, 3 Fenster

Keine Empfehlung - ein strukturelles Framework für die Bilanznacht. Deine Entscheidung mit Disziplin.

Szenario A - Beat
Q4 EPS > $5.83 + CapEx-Disziplin
Schwelle: EPS > $5.83[FMP est].
Ziel: Durchbruch über Medianziel $340[FMP target]; hohes Ziel $450[FMP] Obergrenze.
Szenario B - In-Line
EPS approx $5.83 + CapEx < $37.0M
Schwelle: EPS approx $5.83[FMP est], Q4 CapEx < $37.0M[FMP].
Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $251[FMP] und Median $340[FMP].
Szenario C - Miss
EPS < $5.66 oder CapEx >= $37.0M
Schwelle: EPS < $5.66[FMP estx0.97].
Ziel: Aktueller $251 unter SMA200 $314[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $267[derived] aktiviert.
Größenanpassung
Bilanzvolatilität -> max. Portfolio 1-2%. Bilanz abwarten ist kein Geschenk, sondern eine Positionspflicht.
Timing
IV Crush innerhalb von 24 Stunden nach der Bilanz. Das Warten auf den Prämienrückgang macht Optionen dem Spot vorzuziehen.
Staffelung
Nicht auf einmal, sondern in 3 Schritten: erste Reaktion, 24 Stunden später, nach Handelsschluss am Freitag.

Marktausblick

Was sagen 12 Analysten?

Wall Street Konsens
$340
12-Monats-Median-Kursziel (+%35.6 Aufwärtspotenzial)
17
BUY
19
HOLD
4
SELL
Risikomanagement
$267
Invalidierungsniveau - kritische Unterstützungsschwelle
$251 - 50-Tage-MA (darüber, +%0.1)
$314 - 200-Tage-MA (darunter, -%20.2)
IV-Crush-Risiko (plötzlicher Rückgang der vor den Quartalszahlen aufgeblähten Optionsprämien): Die Optionsprämien sind vor den Quartalszahlen aufgebläht.
Verdict - ADBE Q4 FY26
A-

Du hast es in 5 Minuten gelesen. Wenn die Zahlen am Donnerstag Abend kommen - weißt du, worauf du achten musst.

Die Daten kommen nachts. Das Framework ist jetzt bereit.

Die Daten kommen am Donnerstag Abend. Das Framework ist auf dieser Seite bereit: Q4 EPS-Schwelle $5.83[FMP], CapEx-Schwelle "unter $37.0M"[Dan Durn]. Zwei Anker, drei Szenarien.

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Bildungstool, keine Anlageberatung. Vergangene Wertentwicklung garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Kalender

Katalysator-Kalender - 90 Tage Ausblick

11. Juni 2026EARNINGSQ4 FY26 Ergebnisse (nach Börsenschluss) + Earnings Call
12. Juni 2026PRICEErster Handelstag nach Quartalszahlen - 200d-MA-Test + IV-Crush
26. Juli 2026FILING10-Q-Frist - Segmentaufteilung + RPO-Details (SEC-Regel: Quartalsende + 45 Tage)
~11. Sept. 2026EARNINGSQ1 FY27 (nächstes Quartal, Datum noch nicht in FMP angesetzt)

DATENLÜCKE: Ereignisse nicht im FMP /stable/calendar Feed - Investor Day, Analyst Day, Produkteinführungen, regulatorische Daten. Erfordern IR-Seiten-Scraping des Unternehmens oder manuelle Kalendereingabe.

Häufig gestellte Fragen

Was deckt die ADBE Bilanz-Vorschau ab?

Diese ADBE (ADBE) Bilanz-Vorschau behandelt den Analystenkonsens, zentrale Katalysatoren und worauf in der Telefonkonferenz zu achten ist.

Worauf sollten Anleger bei den ADBE-Zahlen achten?

Konsens-EPS, Umsatzprognose, Segmentwachstum und der Ton des Managements — die vollständige Aufschlüsselung mit Quellen steht auf dieser Seite.