Stock Expert AI

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Microsoft Corporation
MSFT - NASDAQ - $464.72 ▲ +%3.02
-
Bilanz Mi 28 Okt

Microsoft öffnet am Mittwoch Abend
die Kasse.

Das Medianziel von 19 Analysten liegt bei $532[FMP target], die Aktie notiert bei $465, +%14.4 Aufwärtspotenzial. Nach einem EPS-Beat von +11.8% im Q3[FMP earnings] bewegte sich die Aktie +%15.5.

↓ Zusammenfassung unten
Quick Take - in 40 Sekunden
C
HOLD Council 3/7 - Moonshot 66

C = MoonshotScore 66[MoonshotScore] + Council 3/7[Council]. Die Senkung der Azure-Prognose von 39% -> 39-40%[Amy Hood Q-prev transcript] und das aktuelle Formular 4-Signal (0 Transaktionen)[FMP Form 4] verhinderten eine A-Bewertung.

Kurzantwort

MSFT Konsens für Q1: Umsatz $90.5B[FMP est], EPS $4.64[FMP est]. Amy Hood senkte im Q3 Earnings Call die Azure-Prognose auf 39-40% (zuvor 39%)[Amy Hood Q-prev transcript]. 8 Quartale in Folge Beat[FMP earnings].

Detaillierte Analyse unten ↓
$4.64 EPS-Erwartung Letztes Jahr $4.13 - +%12 YoY YoY
40% Azure Prognose Letztes Quartal war 39%
8 Beat-Serie Erwartungen in den letzten 8 Quartalen in Folge übertroffen

EPS-Beat von +11.8% im Q3[FMP], aber die Aktie +%15.5 D+1[FMP D+1].

Beobachtungsliste

6 Kennzahlen stechen in diesem Quartal heraus.

$54.5 billion Risk Indicator

Microsoft Cloud Revenue And Margins

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Der Umsatz von Microsoft Cloud erreichte $54.5 Milliarden mit einem Wachstum von 29 %, jedoch sank die Bruttomargenprozentsatz aufgrund erheblicher fortlaufender Investitionen in die KI-Infrastruktur und Produktnutzung.

"Der Umsatz von Microsoft Cloud betrug $54.5 Milliarden und wuchs währungsbereinigt um 29 % und 25 %, was die starke Nachfrage über die Azure-Plattform und unsere eigenen KI-Anwendungen und -Dienste widerspiegelt. Die Bruttomargenprozentsatz von Microsoft Cloud lag mit 66 % leicht über den Erwartungen und sank im Jahresvergleich aufgrund fortgesetzter Investitionen in KI, teilweise ausgeglichen durch die zuvor erwähnten Effizienzgewinne."

- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29. April 2026
$40 billion Risk Indicator

Capex Increase And Constraints

capex_increase_and_constraints

Die Investitionsausgaben werden voraussichtlich im 4. Quartal auf über $40 Milliarden steigen, was die fortgesetzten Investitionen in die KI-Infrastruktur widerspiegelt, wobei Kapazitätsengpässe voraussichtlich bis 2026 anhalten werden.

"Wir erwarten, dass die CapEx-Ausgaben auf über $40 Milliarden steigen werden, da wir weiterhin mehr Kapazität online bringen. Der sequentielle Anstieg umfasst etwa $5 Milliarden aus höheren Komponentenpreisen sowie den Einfluss von Finanzierungsleasingverträgen, die aufgrund der vollständigen Wertbuchung im Zeitraum des Leasingbeginns Variabilität hinzufügen. Selbst mit diesen zusätzlichen Investitionen und den fortgesetzten Bemühungen, GPU-, CPU- und Speicherkapazitäten schneller online zu bringen, erwarten wir, dass wir mindestens bis 2026 eingeschränkt bleiben werden."

- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29. April 2026
$37 billion Investor Focus

Ai Business Arr Growth

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Das KI-Geschäft von Microsoft hat eine jährliche Umsatzrate von über $37 Milliarden erreicht und ein robustes Wachstum von 123 % im Jahresvergleich gezeigt.

"Wie Satya mitteilte, übertraf die jährliche Umsatzrate unseres KI-Geschäfts in diesem Quartal $37 Milliarden und wuchs im Jahresvergleich um 123 %."

- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29. April 2026
250% Investor Focus

M365 Copilot Adoption

m365_copilot_adoption

Die Anzahl der Microsoft 365 Copilot-Sitzplatz-Ergänzungen stieg im Jahresvergleich um 250 % auf über 20 Millionen bezahlte Sitze, wobei große Unternehmen wie Accenture umfangreiche Implementierungen zugesagt haben.

"Im Bereich der Wissensarbeit war es ein weiteres Rekordquartal für die Microsoft 365 Copilot-Sitzplatz-Ergänzungen, die im Jahresvergleich um 250 % stiegen und unser schnellstes Wachstum seit der Einführung darstellten. Quartal für Quartal sehen wir weiterhin eine Beschleunigung und haben jetzt über 20 Millionen bezahlte Microsoft 365 Copilot-Sitze. Die Anzahl der Kunden mit über 50.000 Sitzen vervierfachte sich im Jahresvergleich, Accenture hat jetzt über 740.000 Sitze, unser größter Copilot-Gewinn bis heute."

- Satya Nadella, Chairman and Chief Executive Officer - Q3 FY26 Earnings Call - 29. April 2026
40% Investor Focus

Azure Q3 Performance And Demand

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Die Umsätze von Azure und anderen Cloud-Diensten stiegen währungsbereinigt um 39 % und übertrafen damit die Erwartungen, doch die starke Kundennachfrage übersteigt weiterhin die verfügbare Kapazität.

"Die Umsätze von Azure und anderen Cloud-Diensten stiegen währungsbereinigt um 40 % und 39 % gegenüber dem Vorjahr, das ein beschleunigtes Wachstum aufwies. Die Ergebnisse lagen über den Erwartungen, da wir die Kapazitäten früher im Quartal bereitstellen konnten, was einen erhöhten Verbrauch sowohl bei KI- als auch bei Nicht-KI-Diensten ermöglichte. Die starke Kundennachfrage über alle Workloads, Kundensegmente und geografischen Regionen hinweg übersteigt weiterhin die verfügbare Kapazität."

- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29. April 2026
June 1st Investor Focus

Github Copilot Pricing Model

github_copilot_pricing_model

GitHub Copilot wechselt ab dem 1. Juni zu einem nutzungsbasierten Preismodell, um die Preisgestaltung an die tatsächliche Nutzung und den Wert anzupassen.

"Erst diese Woche haben wir eine Geschäftsmodellumstellung bei GitHub Copilot angekündigt, die die Preisgestaltung an Nutzung und Wert anpassen wird und am 1. Juni dieses Jahres in Kraft tritt."

- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29. April 2026

Stock Expert AI - Methodik

Zeigen unsere 9 Faktoren, 7 Perspektiven und die Munger-Linse in die gleiche Richtung?

MoonshotScore 66 / 100

7 Faktoren Gesamtscore. Umsatzwachstum, Bruttomarge stark.

Wie wird es berechnet? ->
Umsatzwachstum8.0Q4 vs Q1: schnelles Wachstum (+%15.9)
Bruttomarge7.0Q4: sehr hohe Marge (%67.2, Software-/Cloud-Niveau)
Operativer Hebel5.0operative Marge sehr stark (%45.1, Skaleneffekte)
Liquiditätsreichweite6.0FCF positiv, aber aufgebraucht ($19.6B vs $35.8B CapEx)
F&E-Intensität7.0ausgewogene F&E-Investitionen (%10.7)
Kursmomentum4.0RSI 74.5 überkauft, 50-Tage-Linie über
Nachrichtenstimmung9.0starker BUY-Konsens (95%)
Council Score 3 / 7 Bullish

7 Investoren-Frameworks. 3 bullish (Ray Dalio, Ken Griffin, Englander), 1 bearish (Jim Simons), 3 neutral (Klarman, Buffett, Munger).

Wie wird es berechnet? ->
Ray Dalio Makro - Ziel-Aufwärtspotenzial +%14.4
Ken Griffin Flow - 50-Tage-MA über
Jim Simons Quant - RSI 75
Englander Multi-Strategie - Copilot +%250 YoY
Klarman Value - Ziel-Aufwärtspotenzial +%14.4
Buffett Qualität - ROE-Score 1/5
Munger Bewertung - Ziel-Aufwärtspotenzial +%14.4
Munger's Mindset Charakter & Bilanz-Linse
Fair bewertet

Munger lens çıktısı.

Wie wird es berechnet? ->
Financial HealthWeak
Margin of SafetyModerate
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCTight
Technische Niveaus - Position vor der Bilanz

Auf welchen Niveaus wird die Aktie getestet?

RSI(14)
74.5 RSI 74.5 überkauft, 50-Tage-Linie über
MACD
+16.40 Kurs über 50-Tage-Linie - positive Unterstützung
50-Tage-MA
$399 Aktie %16.4 über - kurzfristige Unterstützung
200-Tage-MA
$434 Aktie %7.2 über - langfristige Unterstützung
Volumen (10-Tage)
+%37 Anstieg - Positionierung vor Bilanz
Widerstand
$532
Analysten-Medianziel - Durchbruch löst Upgrade aus
Aktuell
$465
Position vor der Bilanz
Unterstützung
$369
Invalidierung - Schlusskurs unter diesem Niveau ist ein technischer Bruch
Muster
Spanne
$369-$532 Band - Bilanz-Breakout/Breakdown-Auslöser

Vergangene Performance

Microsoft hat die Erwartungen in den letzten 8 Quartalen übertroffen.

BEAT
Q1 FY26
$4.13 vs $3.67 est - -%2.9
BEAT
Q2 FY26
$4.14 vs $3.90 est - -%10.0
BEAT
Q3 FY26
$4.27 vs $4.06 est - -%3.9
BEAT
Q4 FY26
$4.74 vs $4.24 est - +%15.5

Q3 (29. April 2026): EPS $4.74 vs $4.24 erwartet[FMP], +11.8% Beat. D+1 Bewegung: +%15.5[FMP D+1]. Rückgang trotz Beat - der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen.

Drei Szenarien: Was könnte passieren?

Azure unter 37%

Q3: EPS $4.74 vs $4.24 Beat[FMP], Aktie +%15.5 D+1[FMP]. Amy Hood Q3 transcript: "In Azure and other cloud services, revenue grew 40% and 39% in constant currency against a prior year that included accelerating growth. Results were ahead of expectations as we delivered capacity earlier in the quarter, enabling increased consumption across both AI and non-AI services. Strong customer demand across workloads, customer segments, and geographic regions continues to exceed available capacity."[Amy Hood].

"In Azure and other cloud services, revenue grew 40% and 39% in constant currency against a prior year that included accelerating growth. Results were ahead of expectations as we delivered capacity earlier in the quarter, enabling increased consumption across both AI and non-AI services. Strong customer demand across workloads, customer segments, and geographic regions continues to exceed available capacity."

- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29. April 2026
OpenAI-Abhängigkeit

Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q3 Earnings Call offengelegt.

CapEx-Schock

Q3 CapEx $35.8B[FMP cashflow]. Q3 operative Marge 45.1%[FMP op margin] - dieses Niveau im Q1 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken.

Framework - Positionsdisziplin

Nach den Daten: 3 Szenarien, 3 Fenster

Keine Empfehlung - ein strukturelles Framework für die Bilanznacht. Deine Entscheidung mit Disziplin.

Szenario A - Beat
Q1 EPS > $4.64 + Azure >= 40%
Schwelle: EPS > $4.64[FMP est] und Azure >= 40%.
Ziel: Durchbruch über Medianziel $532[FMP target]; hohes Ziel $680[FMP] Obergrenze.
Szenario B - In-Line
EPS approx $4.64 + Azure 39-40%
Schwelle: EPS approx $4.64[FMP est], Azure 39-40%, Q1 CapEx < $35.8B[FMP].
Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $465[FMP] und Median $532[FMP].
Szenario C - Miss
EPS < $4.50 oder Azure < 37% oder CapEx >= $35.8B
Schwelle: EPS < $4.50[FMP estx0.97] oder Azure < 37%.
Ziel: Aktueller $465 unter SMA200 $434[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $369[derived] aktiviert.
Größenanpassung
Bilanzvolatilität -> max. Portfolio 1-2%. Bilanz abwarten ist kein Geschenk, sondern eine Positionspflicht.
Timing
IV Crush innerhalb von 24 Stunden nach der Bilanz. Das Warten auf den Prämienrückgang macht Optionen dem Spot vorzuziehen.
Staffelung
Nicht auf einmal, sondern in 3 Schritten: erste Reaktion, 24 Stunden später, nach Handelsschluss am Freitag.

Marktausblick

Was sagen 19 Analysten?

Wall Street Konsens
$532
12-Monats-Median-Kursziel (+%14.4 Aufwärtspotenzial)
55
BUY
3
HOLD
0
SELL
Risikomanagement
$369
Invalidierungsniveau - kritische Unterstützungsschwelle
$399 - 50-Tage-MA (darüber, +%16.4)
$434 - 200-Tage-MA (darüber, +%7.2)
IV-Crush-Risiko (plötzlicher Rückgang der vor den Quartalszahlen aufgeblähten Optionsprämien): Die Optionsprämien sind vor den Quartalszahlen aufgebläht.
Verdict - MSFT Q1 FY27
C

Du hast es in 5 Minuten gelesen. Wenn die Zahlen am Mittwoch Abend kommen - weißt du, worauf du achten musst.

Die Daten kommen nachts. Das Framework ist jetzt bereit.

Die Daten kommen am Mittwoch Abend. Das Framework ist auf dieser Seite bereit: Q1 EPS-Schwelle $4.64[FMP], Azure-Prognose 39-40%[Amy Hood], CapEx-Schwelle "unter $35.8B". Drei Anker, drei Szenarien.

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Bildungstool, keine Anlageberatung. Vergangene Wertentwicklung garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Kalender

Katalysator-Kalender - 90 Tage Ausblick

28. Okt. 2026EARNINGSQ1 FY27 Ergebnisse (nach Börsenschluss) + Earnings Call
29. Okt. 2026PRICEErster Handelstag nach Quartalszahlen - 200d-MA-Test + IV-Crush
12. Dez. 2026FILING10-Q-Frist - Segmentaufteilung + RPO-Details (SEC-Regel: Quartalsende + 45 Tage)
~28. Jan. 2027EARNINGSQ2 FY27 (nächstes Quartal, Datum noch nicht in FMP angesetzt)

DATENLÜCKE: Ereignisse nicht im FMP /stable/calendar Feed - Investor Day, Analyst Day, Produkteinführungen, regulatorische Daten. Erfordern IR-Seiten-Scraping des Unternehmens oder manuelle Kalendereingabe.

Häufig gestellte Fragen

Was deckt die MSFT Q3 FY26 Bilanz-Vorschau ab?

Diese Microsoft Corporation (MSFT) Q3 FY26 Bilanz-Vorschau behandelt den Analystenkonsens, zentrale Katalysatoren und worauf in der Telefonkonferenz zu achten ist.

Worauf sollten Anleger bei den MSFT-Zahlen achten?

Microsoft Corporation (MSFT): Konsens-EPS, Umsatzprognose, Segmentwachstum und der Ton des Managements — die vollständige Aufschlüsselung mit Quellen steht auf dieser Seite.

Woher stammen die Zahlen auf dieser Seite?

Microsoft Corporation (MSFT): Die Zahlen stammen aus Fundamental- und Konsensdaten von Financial Modeling Prep (FMP) sowie offiziellen Transkripten der Bilanz-Telefonkonferenzen; abgeleitete Kennzahlen sind mit ihrer Quelle gekennzeichnet.

Ist das eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung?

Microsoft Corporation (MSFT): Nein. Diese Seite ist Bildungsresearch, keine Anlageberatung. Sie fasst den Analystenkonsens und Unternehmensdaten zusammen; konsultieren Sie vor Anlageentscheidungen einen lizenzierten Finanzberater.

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